Brale, une société d'infrastructure de stablecoins, déploie un protocole d'interopérabilité visant à mettre fin à ce qu'elle décrit comme un goulot d'étranglement pour le développement de l'industrie : le déplacement du nombre croissant de stablecoins à travers les blockchains.
Baptisé protocole ION, il permet aux stablecoins participants de se déplacer entre les blockchains en brûlant les jetons sur un réseau et en frappant une quantité équivalente sur un autre. Contrairement à la plupart des ponts blockchain, ce modèle ne nécessite pas de pré-financer des pools de liquidité sur chaque blockchain supportée.
Le marché des stablecoins, d'une valeur de 300 milliards de dollars, est dominé par Tether (USDT) et Circle ($USDC), mais de nouveaux acteurs émergent. Les banques, les entreprises fintech, les sociétés de cryptomonnaies et les gestionnaires d'actifs émettent de plus en plus leurs propres jetons de marque pour les paiements, les règlements et les actifs tokenisés.
Le fournisseur de données CoinGecko suit déjà plus de 350 pièces dont la valeur est indexée sur un actif réel comme une monnaie fiduciaire, soulignant le besoin croissant d'infrastructure pour connecter un écosystème de plus en plus fragmenté. Brale affirme que le modèle d'interopérabilité actuel ne pourra pas évoluer à mesure que davantage d'émetteurs présenteront leurs propres versions.
Le problème de l'évolutivité des stablecoins
«L'entreprise prend en charge plus de 100 programmes de stablecoins sur plus de 30 blockchains», a déclaré Ben Milne, fondateur et PDG de Brale.
Beaucoup de ses clients traitent des paiements mensuels de milliards de dollars, tout en maintenant des soldes de stablecoins relativement faibles, car leurs jetons sont destinés aux transactions, pas aux investissements.
Le déplacement d'actifs entre les blockchains repose généralement sur des pools de liquidité ou des jetons encapsulés, nécessitant un capital bloqué dans chaque réseau supporté. À mesure que le nombre de stablecoins et de blockchains augmente, le besoin en capital augmente également.
« La liquidité entre les programmes de stablecoins est le principal obstacle à l'évolutivité des stablecoins individuels », a déclaré Milne. « Il n'y a pas assez de capital dans le monde pour résoudre ce problème. »
En raison d'un capital insuffisant pour créer des pools de liquidité profonds pour chaque stablecoin sur chaque blockchain, le modèle actuel devient insoutenable à mesure que l'émission s'accélère. Au lieu de cela, ION adopte une approche de « brûlage et frappe », similaire au protocole de transfert multichaîne (CCTP) de l'émetteur Circle ($USDC), en étendant le modèle à tout émetteur participant de stablecoins, et non à un seul jeton.
Le protocole débutera avec des partenaires tels que Monad, Rain, Coinflow, Turnkey, Etherfuse, Spark et Canton, d'abord sur un réseau de test, puis à plus grande échelle.
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