Bitget UEX Quotidien | Progrès positifs dans les pourparlers Iran-États-Unis, Nvidia chute de plus de 5%, Dell dépasse les prévisions

Auteur : Bitget

I. Actualités importantes

Dynamique de la Fed Les responsables de la Fed maintiennent les anticipations de baisse des taux mais soulignent la prudence

• La gouverneure de la Fed, Milan, a réitéré la nécessité de baisser les taux de 100 points de base d'ici 2026 et a exprimé une préférence pour une action précoce, tout en mettant en garde contre une régulation excessive qui fausserait la structure du crédit ; Goolsbee a déclaré que les taux pouvaient être abaissés, mais qu'il ne souhait pas agir de manière significative avant une nette réduction de l'inflation. Les analyses institutionnelles estiment que les déclarations des responsables continuent d'ancrer la trajectoire de baisse des taux, mais le signal de prudence "ne pas vouloir agir de manière significative à l'avance" pourrait limiter l'optimisme excessif du marché obligataire, bénéficiant à court terme aux actifs à haut rendement mais augmentant la volatilité.

Matières premières internationales Progrès positifs dans les pourparlers Iran-États-Unis à Genève, le pétrole grimpe puis recule

• Les pourparlers sont terminés, de multiples parties ont déclaré avoir "fait des progrès significatifs" et "être proches d'un consensus", des discussions techniques auront lieu la semaine prochaine à Vienne et de nouveaux pourparlers seront programmés ; le Brent a grimpé en séance avant de reperdre ses gains, retombant autour de 71 dollars. Les progrès positifs atténuent temporairement la prime géopolitique, mais l'incertitude persiste au Moyen-Orient, le prix du pétrole reste sous pression à court terme mais difficile de reculer significativement, les métaux précieux conservent un soutien de leur qualité de valeur refuge.

Politique macroéconomique L'administration Trump accélère les plans pour conserver les recettes douanières

• Des responsables de multiples ministères élaborent une stratégie juridique pour conserver des milliards de dollars de recettes après que la Cour suprême a jugé une partie des droits de douane "illégaux", incluant la dissuasion des entreprises de demander des remboursements, la légalisation via un nouveau cadre ou l'abandon partiel des remboursements. Cette action prolonge l'incertitude politique commerciale, pourrait pousser les anticipations inflationnistes de type importation et bénéficier aux actifs refuges comme l'or, le marché doit surveiller les réponses ultérieures des partenaires commerciaux comme l'UE.

II. Revue du marché

Performance des matières premières & devises

• Or spot : Légères fluctuations, cote 5173.79 $/once, entre apaisement géopolitique et incertitudes tarifaires.
• Argent spot : Évolue avec le secteur des métaux précieux, cote 88.32 $/once, pression technique.
• Pétrole WTI : A grimpé à 66.71 $ avant de retomber à 65.25 $, les progrès positifs des pourparlers Iran-États-Unis apaisent les craintes d'approvisionnement.
• Indice dollar : Légères fluctuations, pression liée à la réparation temporaire de l'appétit pour le risque.

Performance des cryptomonnaies

• BTC : A grimpé au-dessus de 70000 $ avant de retomber à 67244 $. Fluctuations en range, affecté à court terme par l'appétit pour le risque.
• ETH : Évolue avec les principales cryptos, -2.02% en 24H, cote 2015 $, ajustements nets des positions à effet de levier.
• Capitalisation boursière totale des cryptos : -1.6% à 2.39 billions de dollars, sentiment toujours bas.
• Liquidations : Liquidations totales de 243 M$ sur 24H,清算 (liquidation) à la hausse et à la baisse, poursuite du désendettement par effet de levier.

Performance des indices boursiers US

• Dow Jones : +0.03%, à 49499.2 points, soutenu par les valeurs défensives.
• S&P 500 : -0.54%, à 6908.86 points, n'a pas réussi à se maintenir au-dessus du seuil de 7000 points.
• Nasdaq : -1.18%, à 22878.38 points, pondération technologique significativement tirée vers le bas.

Dynamique des géants technologiques

• Microsoft (MSFT) : Légère hausse de 0.28% —— Activité cloud stable
• Meta Platforms (META) : Légère hausse de 0.51% —— Investissements en IA continus
• Nvidia (NVDA) : Chute de plus de 5% —— Ajustement d'inertie post-publication des résultats
• Tesla (TSLA) : Chute de plus de 2% —— Mouvement baissier sectoriel conjoint
• Amazon (AMZN) : -1.29% —— Pression technologique globale
• Alphabet (GOOG) : -1.76% —— Les progrès de Gemini ne stimulent pas
• Apple (AAPL) : Légère baisse de 0.47% —— Les anticipations de nouveaux produits ne se concrétisent pas encore Résumé des causes principales : La nouvelle chute d'inertie de Nvidia après ses résultats entraîne les secteurs des puces et de la technologie, les inquiétudes concernant le rétrécissement du fossé concurrentiel (moat) de l'IA et le retour sur investissements capitaux dominent, tandis que les valeurs logicielles ont progressé en raison d'un mouvement de squeeze des vendeurs à découvert.

Secteurs en mouvement Observation du secteur des logiciels d'application IA Hausse de plus de 4%

• Actions représentatives : Spotify (SPOT) + près de 7%, AppLovin (APP) + plus de 5%, Salesforce (CRM) + plus de 4%
• Facteurs moteurs : Rachat de positions courtes à effet de levier provoquant un mouvement de hausse (squeeze), accélération de la mise en œuvre des outils IA stimulant les valeurs logicielles.

Secteur des aimants en terres rares Hausse de plus de 2%

• Actions représentatives : MP Materials (MP) + plus de 2%
• Facteurs moteurs : Annonce d'un investissement de 1.25 milliard de dollars pour construire la plus grande base américaine d'aimants en terres rares, soutenue par la demande de production nationale.

III. Analyse approfondie d'actions

1. Dell (DELL) - Perspectives robustes pour les serveurs IA Aperçu de l'événement : L'action a grimpé de plus de 10% en après-hours suite à la publication des résultats. La société prévoit un chiffre d'affaires annuel pour les serveurs IA d'environ 500 milliards de dollars (en hausse de 103% en glissement annuel), un BPA ajusté d'environ 12.90 dollars et un chiffre d'affaires d'environ 1400 milliards de dollars, dépassant largement les attentes des analystes. Interprétation du marché : Les institutions estiment que la demande de serveurs IA dépasse les attentes et valide la position leader de Dell dans le refroidissement liquide et l'informatique en périphérie (edge computing), renforçant la certitude d'une croissance à long terme. Perspective d'investissement : Dans le contexte d'accélération des dépenses d'investissement en infrastructure IA, Dell dispose toujours d'une marge de redressement de valorisation, il est suggéré d'envisager un achat après un repli post-publication.

2. Netflix (NFLX) - Retrait de l'acquisition de Warner Bros Aperçu de l'événement : Annonce en après-hours du retrait de l'offre d'acquisition de Warner Bros Discovery, l'action grimpe de plus de 9%. Interprétation du marché : Les analystes estiment que cette action évite les risques d'une acquisition fortement endettée et que se concentrer sur l'activité principale de streaming est plus favorable aux rendements des actionnaires à long terme. Perspective d'investissement : Concentration stratégique couplée à un avantage en matière de contenu, la résilience de Netflix dans un environnement concurrentiel accru est mise en évidence, peut être considéré comme un investissement croissance défensif.

3. Baidu (BIDU) - Part croissante des nouvelles activités IA Aperçu de l'événement : Chiffre d'affaires annuel en baisse de 3% en glissement annuel, chiffre d'affaires du Q4 de 327.4 milliards de yuans en hausse de 5% en trimestriel légèrement supérieur aux attentes ; les nouvelles activités IA principales ont représenté plus de 110 milliards de yuans de chiffre d'affaires au Q4, soit 43% de l'activité générale, les revenus d'abonnement à l'informatique haute performance IA ont bondi de 143% en glissement annuel. Interprétation du marché : Les institutions sont optimistes quant à la forte croissance de l'infrastructure cloud IA compensant la pression publicitaire, l'efficacité de la transformation à long terme apparaît progressivement. Perspective d'investissement : La part croissante des activités IA est le point clé à surveiller, il est suggéré de suivre la validation de la demande en puissance de calcul dans les perspectives du Q1.

4. Broadcom (AVGO) - Livraison de la puce plateforme 3.5D Aperçu de l'événement : Annonce avoir commencé à livrer le premier SoC de calcul personnalisé 2 nm basé sur la plateforme 3.5D XDSiP de l'industrie, et prévoit de vendre au moins 1 million de puces d'ici 2027. Interprétation du marché : Les déclarations des dirigeants renforcent la confiance du marché dans la prochaine plateforme XPU, la demande de puces personnalisées IA reste vigoureuse. Perspective d'investissement : L'avantage leader de Broadcom dans le domaine de l'emballage avancé soutiendra les performances à long terme, mérite de suivre les commandes de la chaîne d'approvisionnement des serveurs IA.

5. MP Materials (MP) - Plus grande base américaine d'aimants en terres rares Aperçu de l'événement : Annonce un investissement de plus de 1.25 milliard de dollars au Texas pour construire un grand parc de fabrication d'aimants en terres rares, capacité annuelle d'environ 10 000 tonnes après pleine mise en service. Interprétation du marché : Soutenue par les politiques de production nationale de la chaîne d'approvisionnement américaine, l'importance stratégique des aimants en terres rares est mise en évidence. Perspective d'investissement : Sous double catalyse géopolitique et politique, la certitude de croissance à long terme de MP Materials est renforcée.

IV. Dynamique des projets cryptomonnaies

1. Progrès positifs dans les pourparlers Iran-États-Unis atténuent les risques géopolitiques, le pétrole recule à court terme.
2. Un analyste réfute la rumeur "Jane Street vend du Bitcoin quotidiennement à 10h", affirmant que le Bitcoin n'est pas facilement manipulable.
3. American Bitcoin Corp (ABC), une entreprise minière de Bitcoin soutenue par la famille Trump, publie ses résultats du quatrième trimestre, affichant une perte trimestrielle de 59 millions de dollars.
4. Analyste : Le rebond du Bitcoin est freiné par la ligne de tendance des 68 000 dollars, le marché baissier n'est pas terminé.
5. Demandes initiales de chômage aux États-Unis pour la semaine se terminant le 21 février : 212 000, anticipations 215 000, précédent révisé de 206 000 à 208 000. Les responsables de la Fed réitèrent la trajectoire de baisse des taux pour 2026 mais soulignent le rythme.
6. HyperLend : Le jeton natif HPL est désormais listé sur Hyperliquid.

V. Calendrier du marché aujourd'hui

Calendrier de publication des données

Prévisions d'événements importants

• Événement : Discussions techniques Iran-États-Unis (Vienne la semaine prochaine) - Surveiller le suivi nucléaire et la réaction du pétrole
• Événement : Semaine de lancement des nouveaux produits Apple - Se concentrer sur les progrès matériels et l'intégration de l'IA

Point de vue du Bitget Research : Hier, les actions américaines ont de nouveau connu un mouvement de "vente sur la nouvelle" après les résultats de Nvidia, le Nasdaq a chuté de plus de 1% entraînant le secteur technologique, les inquiétudes concernant le retour sur investissements en IA et le rétrécissement du fossé concurrentiel ont dominé ; le pétrole a grimpé puis reculé en raison des progrès positifs des pourparlers Iran-États-Unis, les métaux précieux ont maintenu leur résilience face aux incertitudes tarifaires ; le dollar a fluctué modestement, reflétant l'arbitrage entre l'appétit pour le risque et les anticipations politiques. Les analystes de Goldman Sachs et d'autres banques d'investissement indiquent que la pression sur la valorisation technologique persiste à court terme mais que la demande d'IA à long terme reste inchangée, suggérant de se positionner à la baisse sur les leaders des semi-conducteurs et des logiciels, tout en surveillant l'or comme outil de couverture contre les frictions commerciales, maintenant globalement une allocation neutre légèrement prudente.