Jusqu'à la mi-août, le marché des cryptomonnaies était resté relativement calme. La forte hausse a commencé dans la seconde moitié du mois : le 19 août, le Bitcoin a gagné plus de 7% en une journée, affichant sa meilleure performance quotidienne des six derniers mois.
Au 21 août, le $BTC s'était maintenu au-dessus des précédents niveaux de résistance, et le sentiment des acteurs du marché a rapidement changé. L'indice de peur et de cupidité a augmenté de 43 points pour atteindre 72, et les investisseurs ont recommencé à ouvrir plus activement des positions, à revenir vers des actifs risqués et à réagir aux nouvelles positives.
Ce qui a influencé la hausse
La hausse du Bitcoin n'était pas liée à une seule actualité. Le marché a été simultanément influencé par la macroéconomie, des déclarations politiques aux États-Unis, l'afflux de capitaux institutionnels et les liquidations de positions courtes.
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Le Trésor américain a augmenté le rachat d'obligations à long terme. L'une des principales catalyseurs a été l'annonce du Département du Trésor des États-Unis de son intention de doubler au minimum le rachat d'obligations d'État, ce qui a provoqué une baisse de leur rendement. Lorsque le rendement des instruments de protection baisse, une partie du capital se déplace vers des actifs plus risqués - y compris les actions et les cryptomonnaies.
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Trump s'est à nouveau adressé à l'agenda crypto. Un soutien supplémentaire au marché est venu de la rencontre de Donald Trump avec des représentants de l'industrie de la cryptomonnaie le 19 août. Le président américain a appelé le Congrès à reprendre l'examen du projet de loi CLARITY Act.
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Fermetures massives de positions courtes (shorts). Du 19 au 21 août, plus de 2,1 milliards de dollars de positions courtes ont été liquidées de force. À titre de comparaison, les liquidations de positions longues (longs) sur la même période n'ont été que de 48,19 millions de dollars. Ce déséquilibre a renforcé le mouvement à la hausse : plus les paris sur la baisse se fermaient rapidement, plus la pression sur les vendeurs devenait forte.
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Les ETF ont retrouvé un afflux de capitaux. Les ETF spot sur Bitcoin ont montré pour la première fois depuis janvier un afflux hebdomadaire d'un milliard de dollars. La majeure partie de cette somme - 588,54 millions de dollars - est revenue au iShares Bitcoin Trust de BlackRock. Pour le marché, c'est un signal important : la demande institutionnelle pour le $BTC a recommencé à croître après une période de calme.
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La hausse s'est étendue à d'autres cryptomonnaies. L'Ethereum a gagné plus de 26% en une semaine et est remonté au-dessus de 2300 dollars pour la première fois depuis mai. Les ETF spot sur l'ETH ont enregistré un afflux de capitaux pour la sixième fois en sept semaines. Parmi les altcoins, Dogecoin, Zcash et Ethena ont connu une croissance notable. Cela montre que le mouvement n'était pas une flambée locale du $BTC, mais un retour d'intérêt plus large pour le marché des cryptomonnaies.
Lorsque le Bitcoin monte en flèche, ce ne sont pas seulement les traders actifs qui reviennent sur le marché, mais aussi les détenteurs à long terme. Une partie des investisseurs commence à réaliser des profits, à transférer des pièces vers les plateformes d'échange, à échanger des $BTC ou à regrouper des fonds depuis différents portefeuilles. Dans de tels moments, ce n'est pas seulement le prix de vente qui compte, mais aussi l'historique des pièces elles-mêmes.
Pourquoi l'historique des pièces est important
Si un utilisateur prépare des $BTC pour une vente via une plateforme d'échange ou un bureau de change, le service peut vérifier l'origine des pièces à l'aide d'outils AML. Le risque n'existe pas seulement pour ceux qui ont sciemment interagi avec des plateformes douteuses. Les pièces peuvent avoir été achetées via du P2P, reçues d'une contrepartie, transférées d'un ancien portefeuille ou être passées par plusieurs adresses tierces avant d'arriver à leur propriétaire actuel.
C'est pourquoi, sur un marché en hausse, il est utile d'évaluer à l'avance la « propreté » des pièces. C'est particulièrement important pour les montants importants, les anciens portefeuilles et les transferts vers des services centralisés. Un des moyens de réduire la visibilité publique des liens entre les transactions de $BTC est d'utiliser des services de mixage.
Mixer.money fonctionne avec le $BTC selon deux modes : « Mixeur » et « Anonymat complet ». La première option est plus proche du modèle classique de mixage. L'utilisateur transfère ses bitcoins vers l'adresse du service, après quoi les fonds subissent un traitement intermédiaire et sont ensuite envoyés vers des plateformes d'échange de cryptomonnaies. En retour, le client ne reçoit pas les mêmes pièces qu'il a envoyées initialement, mais d'autres $BTC - provenant d'un pool d'utilisateurs ayant précédemment choisi le mode « Anonymat complet ».
En mode « Mixeur », il est possible de spécifier une seule adresse pour recevoir les fonds. Le montant minimum par demande est de 0,001 $BTC, le maximum est de 1 $BTC. Le traitement prend jusqu'à deux heures, la commission du service est de 1 à 1,5% plus 0,00035 $BTC.
Le mode « Anonymat complet » implique une chaîne d'opérations plus complexe. Dans ce cas, les $BTC de l'utilisateur ne sont pas directement mélangés avec les pièces d'autres clients. Ils passent d'abord par un prémixeur, sont ensuite divisés en parts aléatoires et répartis entre des investisseurs sur différentes plateformes d'échange de cryptomonnaies. À la fin du processus, le client reçoit d'autres bitcoins - provenant des comptes d'autres investisseurs et de différentes adresses d'échange.
Les étapes supplémentaires sont nécessaires pour complexifier le lien entre la transaction sortante et la transaction entrante. En mode « Anonymat complet », il est possible de retirer vers deux adresses. Le montant de la demande est de 0,003 à 50 $BTC, le délai de traitement est jusqu'à six heures, la commission est de 4 à 5% plus 0,0007 $BTC.
Sur un marché en hausse, les investisseurs agissent souvent plus vite que d'habitude : ils transfèrent des pièces, réalisent des profits, préparent des actifs pour l'échange. Si des $BTC doivent être envoyés sur une plateforme d'échange ou un bureau de change, il vaut la peine de réfléchir à l'avance non seulement au taux de change, mais aussi à la confidentialité, à l'historique des pièces et aux exigences de la plateforme par laquelle passera la transaction.
