« RBC Crypto » ne fournit pas de conseils en investissement, le contenu est publié à titre informatif uniquement. La cryptomonnaie est un actif volatil qui peut entraîner des pertes financières.
La cryptomonnaie est moins dépendante de la dynamique du marché boursier et les investisseurs sont devenus plus positifs envers le Bitcoin, a déclaré Robert Mitchnick, responsable des actifs numériques chez le gestionnaire d'actifs BlackRock. Il a fait ces remarques dans un contexte de repli dans le secteur de l'intelligence artificielle (IA), alors que le cours du Bitcoin affichait des performances nettement meilleures que celles des actions des entreprises d'IA.
Au cours du mois écoulé, BlackRock a observé un changement notable, bien que pas trop prononcé, dans le sentiment des investisseurs. On note qu'au début de l'année, les actions des entreprises du secteur de l'IA augmentaient alors que le Bitcoin chutait. Cependant, « en juillet, lorsque les actions des entreprises d'IA se sont corrigées, le Bitcoin a affiché une dynamique nettement meilleure », a souligné Mitchnick.
Depuis le début de l'année, le Bitcoin a perdu plus de 25%, s'échangeant autour de 64 000 $ au 11 août. Dans le même temps, l'indice NASDAQ, qui suit les principales actions technologiques, a augmenté de plus de 17%. La dynamique a changé en juillet : le NASDAQ a perdu près de 7%, tandis que le Bitcoin a progressé des mêmes pourcentages.
L'indice sud-coréen KOSPI, dont la moitié est composée d'entreprises technologiques, parmi lesquelles de nombreuses organisations travaillant dans le secteur de l'IA, a baissé de 22% en juillet, et de près de 35% par rapport au pic de juin.
Cours du Bitcoin
Mitchnick a également abordé la question de la dynamique historique des prix du Bitcoin, qui « a toujours été un actif volatil » : « Pendant ce temps, il a déjà connu cinq grands cycles de hausse et de baisse. À chaque fois, le cycle suivant s'est terminé à un niveau nettement plus élevé que le précédent, même si le chemin pour y parvenir n'a pas été simple. C'est la même chose qui se produit maintenant. »
Bien que Mitchnick n'ait pas précisé les prix ou les périodes de ces cycles, on peut les consulter dans des analyses séparées de l'entreprise. Dans l'un des derniers messages sur le sujet des cycles, la société a noté que la durée des baisses des cours entre les sommets et les creux des différents cycles était comprise entre 12 et 14 mois. La fourchette de correction du cours du Bitcoin entre le pic et le creux a également été indiquée – entre 77% et 83%.
Les analystes ont également calculé que le rétablissement du prix au niveau du pic précédent prenait entre 849 et 1085 jours. La position de BlackRock sur les cycles n'est pas unique, elle est basée sur des statistiques et existe sur le marché depuis plus de 10 ans. Les données historiques indiquent que si la tendance du mouvement du cours du Bitcoin se maintient, le creux du cycle pourrait être atteint à la fin de l'année.
L'intérêt des crypto-investisseurs pour les actions
Depuis le début de l'année, la dynamique de hausse des cours des actions par rapport à la faiblesse du Bitcoin, notée par Mitchnick, s'est accompagnée d'un transfert de crypto-entreprises, d'investisseurs, de développeurs et de traders de cryptomonnaies vers le secteur de l'IA. Et même sur les bourses de cryptomonnaies, on observe une tendance au passage des traders, initialement orientés vers les cryptomonnaies, vers les actions des entreprises d'IA spécialisées dans l'intelligence artificielle et les semi-conducteurs.
En ce qui concerne le trading, l'intérêt pour l'IA et les actions des entreprises traditionnelles a conduit à une augmentation des volumes d'échanges pour ces instruments. Les experts rapportent que les bourses de cryptomonnaies intègrent massivement des instruments financiers traditionnels, se transformant en plateformes hybrides, et que l'ère des cryptomonnaies natives a laissé place à celle des actions tokenisées.
Cela a également conduit à une forte concentration des revenus parmi les projets crypto, où l'échange décentralisé de perpétuels Hyperliquid est devenu leader du marché. Avec Pump.fun, ils captent près de 70% de tous les revenus des applications dans l'industrie crypto.
La tendance est confirmée par la croissance rapide des volumes d'échanges d'actifs traditionnels (real world assets, RWA) sous forme de tokens ou de contrats à terme perpétuels (« perps »). Les analystes de Cryptorank ont noté qu'en juillet, le volume mensuel d'échanges de perpétuels RWA avait atteint un record de 141 milliards de dollars, augmentant d'environ 19,5% par rapport au mois précédent. Et la principale force motrice était précisément les actions des entreprises.
