Article écrit par : Anthony J. Pompliano, Fondateur et PDG de ProCap Financial
Traduit par : Saoirse, Foresight News
Cette dernière année, le Bitcoin a déçu de nombreux investisseurs. Cet actif numérique très médiatisé est retombé de plus de 50% par rapport à son sommet historique de 125 000 dollars. Mais la bonne nouvelle, c'est que le marché baissier est très probablement terminé, et nous sommes à l'aube d'un nouveau cycle haussier.
Les cinq graphiques suivants devraient vous donner de l'espoir quant aux perspectives de rendement du Bitcoin pour les 18 à 24 prochains mois.
Premièrement, Quinten Francois montre la corrélation entre le coût de l'électricité pour le minage du Bitcoin et l'indice de force relative (RSI). L'historique montre clairement qu'ils ont tendance à toucher leurs points bas en même temps.
Ce graphique hebdomadaire du Bitcoin combine la bande de coût d'électricité du minage (violette) et l'indicateur RSI. Il montre que les prix ont testé la bande de coût en 2019, 2022 et 2026 tandis que le RSI touchait son point bas. Historiquement, ce signal a souvent été suivi d'une phase de marché haussier.
Si l'histoire se répète, ce serait un signal fort du début d'un marché haussier.
Deuxièmement, Will Clemente souligne que la corrélation actuelle entre le Bitcoin et l'or atteint un niveau historiquement élevé. Ce point est important, car la croyance en la dépréciation monétaire connaît un regain d'intérêt, influencée par la récente promesse de Scott Bessent d'augmenter les dépenses budgétaires du gouvernement.
Ce graphique Glassnode montre la corrélation sur 90 jours entre le Bitcoin et l'or. En 2026, leur corrélation a atteint un pic historique, indiquant que leurs évolutions sont actuellement très synchronisées, tous deux étant considérés comme des actifs de couverture contre la dévaluation monétaire.
Je répète toujours le mantra classique de l'espace Bitcoin : le Bitcoin n'a pas de plafond de prix parce que le dollar n'a pas de plancher de valeur. La dette nationale américaine a dépassé les 40 000 milliards de dollars, et le gouvernement continue de diluer le pouvoir d'achat du dollar sans retenue. Toute personne rationnelle comprendra que cette tendance sans frein se poursuivra.
Troisièmement, historiquement, l'évolution du prix du Bitcoin a évolué au rythme de l'agrégat monétaire M2, mais récemment une divergence significative est apparue : le M2 continue de s'étendre, tandis que le prix du Bitcoin a chuté. Beaucoup ont donc abandonné cet indicateur, mais des écarts aussi importants se sont déjà produits plusieurs fois dans le passé. Et à chaque fois que l'écart s'est résorbé, c'est le prix du Bitcoin qui a rattrapé la hausse, et non la croissance du M2 qui a ralenti.
Ce graphique hebdomadaire compare le Bitcoin (vert) à l'agrégat monétaire M2 (orange). Il montre deux cycles de divergence des prix : en 2022, le prix a chuté puis a rattrapé la remontée du M2. En 2026, le prix semble à nouveau sous-performer par rapport à la masse monétaire. Le schéma historique suggère que le Bitcoin corrigera cet écart à la hausse par la suite.
Quatrièmement, je me fie rarement uniquement aux lignes tracées sur des graphiques pour prédire les mouvements d'un portefeuille, mais l'analyse de R89 Capital est convaincante. Le Bitcoin semble rebondir depuis le bas d'une zone de consolidation clé, ce qui présage une hausse des prix dans les semaines et les mois à venir.
Il s'agit d'un graphique en chandeliers de 4 heures du Bitcoin, réalisé par R89 Capital, montrant une formation en canal ascendant. L'institution y voit un signal haussier, anticipant une progression du prix vers les 90 000 dollars.
Enfin, la vérité essentielle pour investir dans le Bitcoin : une détention à long terme est bien plus efficace que de tenter de timer le marché en tradant sans cesse. Jeff John Roberts a partagé un graphique de Bloomberg, écrivant : « La logique d'investissement du Bitcoin est désormais similaire à celle du S&P 500 : la grande majorité des gains provient d'un petit nombre de jours de forte hausse. Vendre et sortir du marché à ce stade, en manquant ces fenêtres de hausse, aboutirait à de très mauvais résultats. Ce graphique de Bloomberg compare le rendement annuel du Bitcoin en incluant et en excluant ses dix meilleurs jours de hausse. »
Ce graphique compare le rendement annuel complet du Bitcoin avec le rendement obtenu après avoir exclu ses dix meilleurs jours de hausse annuels. Il illustre que la grande majorité des gains du Bitcoin provient d'un petit nombre de jours de forte hausse. Un trading trop actif visant à timer le marché rend très facile de manquer ces moments clés.
La logique est en fait très simple. Ce marché baissier du Bitcoin a été plus court et moins profond que lors des cycles précédents. Ne vous attardez pas sur le passé, un nouveau marché haussier est déjà là. Le Bitcoin va s'apprécier significativement à partir de son niveau actuel. Mais la volatilité du marché sera importante, et ces fluctuations ne conviennent pas aux investisseurs au cœur fragile. Cependant, ceux qui comprennent pleinement le Bitcoin et qui parviennent à maintenir leurs positions malgré les fortes turbulances seront probablement généreusement récompensés.
