La hausse de 4,37 % du Bitcoin le 14 juillet est-elle le premier vrai signe de la formation d'un plancher ?
Du point de vue macroéconomique, la hausse du BTC a suivi un rapport sur l'IPC plus frais que prévu, marquant un point de recalibrage clé pour les investisseurs. Peu de signaux mettent mieux en lumière ce changement.
Selon les données de FedWatch, le marché n'évalue désormais qu'à 16,6 % la probabilité d'une hausse des taux lors de la prochaine réunion du FOMC, en baisse significative par rapport à 41,7 % la veille de la publication du rapport.
Dans le même temps, l'indice Crypto Fear and Greed n'est plus qu'à six points d'entrer en zone "Neutre", un niveau qu'il n'avait pas atteint depuis mi-mai. Ensemble, ces signaux indiquent une amélioration de l'appétit pour le risque, offrant au Bitcoin un solide arrière-plan macroéconomique alors qu'il teste des niveaux de résistance plus élevés.
Soutenant cette vue, Matt Mena, Stratège de Recherche Crypto Senior chez 21Shares, a partagé avec AMBCrypto ses perspectives de fin de mois pour le Bitcoin :
Cela pourrait être l'impulsion dont nous avons besoin pour finalement franchir le niveau des 64 000 $ et pousser vers les 66 000 $, car le Bitcoin, au cours des 3 dernières années, a en moyenne généré un rendement de +2,8 % après un rapport sur l'IPC plus frais que prévu, étant donné qu'il est un baromètre du risque. Un franchissement d'environ 66 000 $ nous mettrait en position de retester les 70 000 $ et peut-être même les 75 000 $ d'ici la fin du mois – un niveau que nous n'avons pas vu depuis fin mai.
En substance, le rapport sur l'IPC a clairement fait évoluer les attentes du marché.
Dans ce contexte, les dernières données de Glassnode sur le positionnement long du Bitcoin commencent à prendre tout leur sens.
Le rapport montre que les positions longues sont remontées à des niveaux observés pour la dernière fois lorsque le BTC s'échangeait autour de 83 000 $, suggérant que les traders reconstruisent agressivement une exposition longue à effet de levier à mesure que le sentiment haussier revient.
Cependant, la question plus importante est de savoir si l'amélioration du contexte macroéconomique et la hausse de l'indice Fear and Greed sont suffisantes pour confirmer un plancher du Bitcoin [BTC].
Si ce n'est pas le cas, ce pic de positionnement long pourrait simplement être une autre vague de paris sur-effet de levier, augmentant le risque d'un piège haussier. Il est à noter que c'est là que la convergence croissante entre les aspects techniques du Bitcoin et les fondamentaux on-chain commence à compter.
Les fondamentaux du Bitcoin laissent entrevoir une reprise plus solide
Fait intéressant, le marché escompte déjà un objectif de 100 000 $ pour le Bitcoin à la fin du trimestre.
Le message clé ? Cet objectif ne repose pas uniquement sur le sentiment. Mena estime que l'amélioration des fondamentaux on-chain commence à soutenir la reprise du Bitcoin, suggérant que la configuration actuelle va au-delà d'une simple hausse liée à l'IPC.
Il a déclaré à AMBCrypto :
Alors que les ETF Bitcoin au comptant sont redevenus positifs avec 400 millions de dollars d'entrées nettes la semaine dernière seulement, et qu'un progrès potentiel de la loi CLARITY se profile, les fondamentaux et les aspects techniques commencent à converger pour une poussée vers 100 000 $ d'ici la fin du trimestre, préparant un potentiel retest du plus haut historique à 126 000 $ d'ici la fin de l'année ou début 2027.
Notamment, les données on-chain soutiennent déjà cette vue. L'analyste crypto Ali Martinez a noté que le nombre de portefeuilles détenant au moins 1 BTC a augmenté de près de 0,4 % depuis juin, avec plus de 4 000 nouveaux détenteurs ayant rejoint le réseau.
Dans le même temps, le Wrapped Bitcoin [WBTC] a connu une forte augmentation des sorties des plateformes d'échange.
Comme le montre le graphique, environ 326 WBTC ont quitté les plateformes d'échange en une seule journée, marquant la plus grande sortie nette depuis juin. Étant donné que le WBTC est une source clé de liquidité pour le Bitcoin, ces sorties suggèrent que davantage d'investisseurs déplacent leurs avoirs vers des protocoles DeFi, renforçant ainsi la solidité fondamentale croissante qui sous-tend la hausse du Bitcoin.
Pris ensemble, l'objectif de 100 000 $ pour le BTC n'a plus l'air farfelu. L'arrière-plan macroéconomique s'est amélioré, les aspects techniques se construisent, et les fondamentaux continuent de se renforcer.
Si cette tendance se maintient, le Bitcoin pourrait franchir les 66 000 $ à court terme, ouvrant la porte à une progression vers la fourchette 70 000 $ - 75 000 $ d'ici la fin du mois.
Résumé final
- Les perspectives macroéconomiques du Bitcoin s'améliorent, avec un rapport sur l'IPC plus doux et un appétit pour le risque croissant qui stimulent le sentiment haussier.
- Les données on-chain restent solides, soutenant l'hypothèse d'un franchissement des 66 000 $ et d'une progression vers 70 000 $ - 75 000 $.
