La demande institutionnelle s'est étendue à l'ensemble du marché des ETF cryptographiques. Les fonds sur le Bitcoin ont affiché une deuxième séance solide consécutive, l'Ethereum s'est rétabli après des sorties de capitaux lundi, et aucun des grands produits n'a signalé de sorties dans aucune catégorie.
BlackRock a une fois de plus montré la voie. Ses fonds ont capté la majorité des nouveaux capitaux entrants, tant dans les produits Bitcoin que dans les produits Ethereum.
BlackRock stimule une croissance générale des ETF cryptographiques
Les ETF Bitcoin ont enregistré un afflux net de 211,49 millions de dollars répartis sur cinq fonds. Le leader a été l'IBIT de BlackRock avec 170,35 millions de dollars, représentant plus de 80 % du volume quotidien total. Il a été suivi par le FBTC de Fidelity avec 19,58 millions de dollars.
Le fonds ARKB d'ARK 21Shares a attiré 9,17 millions de dollars, et le BITB de Bitwise, 8,72 millions de dollars. La liste des fonds a été clôturée par le MSBT de Morgan Stanley avec un afflux de 3,68 millions de dollars. Aucun ETF Bitcoin n'a signalé de sorties de capitaux. Le volume total des transactions a atteint 1,57 milliard de dollars, et l'actif net global en fin de journée s'est établi à 78,26 milliards de dollars.
L'afflux cumulé dans les ETF Bitcoin pour les deux premiers jours de négociation d'août a déjà dépassé l'afflux net total pour tout le mois de juillet. Si cette tendance se maintient, cela pourrait conduire à une reprise significative des entrées dans les ETF Bitcoin en août.
Les ETF sur Ethereum sont également retournés en territoire positif, attirant 53,75 millions de dollars répartis sur quatre produits.
Le leader a été l'ETF ETHA de BlackRock avec un afflux de 42,46 millions de dollars. L'ETF FETH de Fidelity a attiré 9,34 millions de dollars, tandis que l'ETF ETHW de Bitwise et le MSSE de Morgan Stanley ont attiré respectivement 1,34 million de dollars et environ 605 000 dollars. Aucune sortie n'a été signalée dans cette catégorie. Le volume total des transactions a atteint 387,95 millions de dollars, et l'actif net en fin de séance s'est établi à 10,32 milliards de dollars.
Les ETF sur Solana ont attiré 1 million de dollars, entièrement dû au fonds MSOL de Morgan Stanley axé sur le staking. Le volume des transactions a été de 31,08 millions de dollars, et l'actif net en fin de séance a atteint 875,26 millions de dollars.
Les ETF sur $XRP et $HYPE n'ont enregistré ni émissions nettes ni rachats. L'actif des fonds $XRP en fin de séance était d'environ 1 milliard de dollars, et celui des produits $HYPE était de 258,21 millions de dollars.
BlackRock prend des mesures pour augmenter le prix des actions de l'ETHA
Selon une déclaration déposée auprès des régulateurs, l'iShares Ethereum Trust (ETHA) de BlackRock se prépare à un regroupement d'actions dans une proportion de « un pour trois ».
Le regroupement entrera en vigueur le 6 octobre. Chaque trois actions ETHA détenues à la date d'enregistrement du 5 octobre seront consolidées en une seule action. Ce changement augmentera la valeur nette d'actif par action du fonds, tandis que la valeur totale du portefeuille de chaque investisseur restera inchangée.
Cette année, les actions ETHA se sont négociées autour de 14 dollars après une baisse suivant celle de l'Ether. Le regroupement inversé fera grimper le prix des actions à environ 42 dollars aux prix actuels.
L'analyste de Bloomberg Intelligence, Eric Balchunas, a noté qu'un prix d'action plus élevé pourrait réduire les coûts de transaction effectifs de l'ETHA en resserrant les spreads. Il estime que les coûts de transaction pourraient diminuer d'environ sept points de base à environ deux.
Cette attention portée aux coûts d'exécution souligne la pression sur les prix que les ETF exercent sur les plateformes de trading cryptographiques traditionnelles. Pour les investisseurs entrant sur le marché via des comptes de courtage, des spreads plus faibles deviennent une autre source de concurrence, aux côtés de la détention d'actifs, de la liquidité et de l'accès aux régulateurs.
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