Note de la rédaction : La forte hausse de l'action Dell en after-market ne s'explique pas uniquement par des résultats supérieurs aux attentes, mais par le fait que le marché réévalue la chaîne de valeur des infrastructures d'IA.
Sous l'impulsion de la demande de construction de centres de données pour l'IA, le chiffre d'affaires du premier trimestre de Dell a augmenté de 88% pour atteindre 43,84 milliards de dollars, et l'entreprise a relevé ses prévisions de revenus pour les serveurs IA pour l'exercice 2027, les portant de 50 milliards de dollars à environ 60 milliards de dollars. Après la publication des résultats, l'action de l'entreprise a bondi d'environ 39% en after-market.
Cela montre que la vague de l'IA se propage des modèles et des puces vers des éléments plus en aval, comme les serveurs, la mémoire, le stockage et les équipements de centres de données. Alors que les géants technologiques comme Alphabet et Amazon continuent d'augmenter leurs investissements dans les infrastructures d'IA, les fabricants de matériel comme Dell, qui disposent de chaînes d'approvisionnement, de relations clients et de capacités de livraison, deviennent des bénéficiaires directs de ce nouveau cycle de dépenses en capital liées à l'IA.
Par ailleurs, l'attribution d'un contrat de 9,7 milliards de dollars du département de la Défense américain à une filiale de Dell renforce encore les anticipations du marché concernant la croissance de ses commandes et la visibilité de ses revenus. Pour les investisseurs, la hausse de Dell signifie que le marché de l'IA entre dans une phase plus en aval et plus concrète : ceux qui pourront transformer les puces en infrastructures de centres de données livrables pourraient bénéficier de la prochaine vague de réévaluation.
Ci-dessous l'article original :
TL;DR
Dell relève ses prévisions de revenus annuels pour les serveurs IA à 60 milliards de dollars
Les orientations du deuxième trimestre fournies par l'entreprise sont supérieures aux attentes du marché
Le chiffre d'affaires du premier trimestre a augmenté de 88% pour atteindre 43,84 milliards de dollars
En bourse, l'action de l'entreprise a bondi d'environ 39% en after-market
Une filiale de Dell obtient un contrat de 9,7 milliards de dollars du département de la Défense américain
Dell a relevé jeudi ses prévisions de chiffre d'affaires et de bénéfices annuels, montrant que l'expansion des centres de données par ses clients stimule la demande pour ses serveurs optimisés pour l'IA. Ces serveurs sont équipés de puces avancées de Nvidia.
Les clients de Dell incluent CoreWeave, Honeywell International et Samsung Electronics. Après la publication des résultats, l'action de l'entreprise a bondi d'environ 39% en after-market.
Les géants technologiques américains, dont Alphabet et Amazon, prévoient d'investir plus de 700 milliards de dollars cette année dans les infrastructures d'IA, ce qui va accroître la demande en serveurs et en équipements de centres de données, auprès de fournisseurs comme Dell et Super Micro Computer.
Ces solides résultats montrent que Dell est devenu l'un des principaux bénéficiaires de l'engouement pour l'IA générative. L'entreprise a bien géré la pénurie de puces mémoire en augmentant ses prix et en adaptant sa chaîne d'approvisionnement.
Jeff Clarke, directeur de l'exploitation de Dell, a déclaré lors de la conférence téléphonique sur les résultats : « Nous avons l'impression de réviser les prix presque tous les jours. Je pense que les clients ressentent aussi cette pression. Malheureusement, étant donné l'environnement inflationniste actuel, je ne pense pas que cela va changer. »
Dell indique maintenant s'attendre à des revenus d'environ 60 milliards de dollars pour les serveurs IA lors de l'exercice 2027, contre une prévision précédente de 50 milliards de dollars.
L'entreprise a également relevé ses prévisions de chiffre d'affaires annuel à une fourchette de 165 à 169 milliards de dollars, soit une hausse significative par rapport à la précédente prévision de 138 à 142 milliards de dollars.
Parallèlement, Dell a relevé son objectif de bénéfice ajusté par action pour l'année, le faisant passer de 12,90 dollars à 17,90 dollars.
Au premier trimestre, le chiffre d'affaires de Dell a augmenté de 88% pour atteindre 43,84 milliards de dollars, dépassant nettement la moyenne des attentes des analystes de 35,43 milliards de dollars compilée par LSEG. Le bénéfice ajusté par action s'est établi à 4,86 dollars, également supérieur aux attentes du marché de 2,94 dollars.
Melissa Otto, directrice de la recherche chez S&P Global Visible Alpha, a déclaré : « Grâce à ses avantages d'échelle, ses relations avec les fournisseurs et sa capacité à prioriser la demande, Dell est dans une position plus favorable que ses concurrents, ce qui lui a permis de gagner des parts de marché pendant la pénurie de mémoire. »
Le chiffre d'affaires trimestriel du groupe Solutions d'infrastructure de Dell a augmenté de 181%. Ce département inclut les activités de stockage, de logiciels et de serveurs. Parallèlement, les ventes du groupe Solutions client, qui comprend l'activité PC, ont augmenté de 17%.
L'entreprise a également fourni des orientations pour le deuxième trimestre supérieures aux attentes du marché en termes de chiffre d'affaires et de bénéfice ajusté par action.
Mercredi, le département de la Défense américain a accordé à une filiale de Dell un contrat d'une durée de cinq ans, d'une valeur de 9,7 milliards de dollars, pour l'aider à gérer les licences logicielles de Microsoft.
