Note de la rédaction : Le récit des transactions en IA s'étend des puces et des modèles à la couche d'infrastructure de données.
Après avoir subi une pression sur son cours depuis le début de l'année, Snowflake a vu son action bondir de plus de 33% en une seule journée, grâce à la révision à la hausse de ses prévisions de revenus annuels et à un accord de coopération de cinq ans d'une valeur de 6 milliards de dollars avec AWS. Le cœur de cette réaction du marché ne réside pas uniquement dans des résultats financiers dépassant les attentes, mais dans le fait que les investisseurs commencent à réévaluer la place de Snowflake dans la chaîne de déploiement de l'IA en entreprise.
L'année dernière, les entreprises de logiciels ont été confrontées à une question générale : l'IA sera-t-elle un moteur de croissance ou affaiblira-t-elle leur modèle économique existant ? Les derniers résultats de Snowflake et la collaboration avec AWS fournissent une réponse relativement claire : lorsque les entreprises commencent à déployer des applications d'IA à grande échelle, les capacités de stockage, de traitement, d'analyse des données et de déploiement de modèles deviennent encore plus critiques.
Dans le cadre de cet accord, l'approvisionnement en puces AWS Graviton résout le problème de contrainte de puissance de calcul, tandis que l'intégration plus poussée de la plateforme Snowflake avec les charges de travail d'IA d'AWS pointe vers un besoin plus profond des entreprises : elles ne se contentent pas d'« utiliser l'IA », elles ont besoin d'intégrer leurs propres données dans le flux de travail de l'IA pour construire des systèmes d'application exploitables, gérables et évolutifs.
C'est également la raison pour laquelle Snowflake est réintégrée dans le récit des « gagnants de l'IA ». Les actions de logiciels d'IA ont connu des ventes massives, le marché doutant fortement que « l'IA puisse réellement contribuer aux revenus ». Mais le cas de Snowflake montre qu'une fois que l'IA passe d'une démonstration de concept à une croissance réelle des revenus, l'humeur du marché peut s'inverser rapidement. Le fait qu'au moins 30 analystes aient relevé leur prix cible montre bien que le marché des capitaux est en train de réévaluer la valeur des plateformes de données dans le cycle d'infrastructure de l'IA.
Ce qui mérite une attention particulière, c'est que cette transaction renforce également la présence de l'écosystème de puces conçues en interne par AWS. D'Anthropic, OpenAI et Meta à Uber, en passant maintenant par Snowflake, Amazon s'insère de plus en plus profondément dans l'infrastructure de l'IA via le cloud, les puces et les partenariats avec les éditeurs de logiciels. Pour Snowflake, cela signifie qu'elle n'est plus seulement une entreprise d'entrepôt de données, mais qu'elle devient une couche de données clé dans le processus de déploiement des applications d'IA en entreprise.
Voici l'article original :
Le 28 mai, l'action Snowflake a bondi de plus de 33 % jeudi. Auparavant, la société avait relevé ses prévisions de revenus annuels et conclu un accord de partenariat de 6 milliards de dollars avec Amazon, renforçant ainsi la confiance des investisseurs dans sa capacité à devenir l'un des principaux bénéficiaires de l'engouement pour l'IA.
Cet accord quinquennal avec Amazon Web Services (AWS) fournira à Snowflake un approvisionnement crucial en puces AWS Graviton. Actuellement, avec la forte augmentation de l'utilisation de l'IA, les ressources de calcul deviennent de plus en plus limitées.
L'accord approfondira également l'intégration entre les produits de stockage, de traitement et d'analyse de données de Snowflake et les charges de travail d'IA sur le cloud AWS. Alors que les entreprises accélèrent l'expansion de leurs applications d'IA, Snowflake devrait capter davantage de demandes. Actuellement, la majorité des clients de Snowflake fonctionnent sur AWS.
Après l'annonce, au moins 30 analystes ont relevé leur prix cible pour Snowflake, faisant passer le prix cible médian de 230 dollars avant la publication des résultats mercredi à 280 dollars. L'action était négociée en début de séance à 233,50 dollars.
Si ces gains se maintiennent, la capitalisation boursière de Snowflake augmentera d'environ 20 milliards de dollars par rapport à sa base initiale de 607,5 milliards de dollars.
Matt Britzman, analyste senior en actions chez Hargreaves Lansdown, a déclaré que la forte hausse de l'action Snowflake – qui avait chuté de 20 % depuis le début de l'année avant la clôture de la veille – « montre à quel point le scepticisme s'est accumulé sur le marché alors que les sociétés de données ont été entraînées par la vente massive plus large des logiciels d'IA. »
« Mais cela montre également à quelle vitesse l'humeur du marché peut s'inverser une fois qu'une entreprise prouve que l'IA génère déjà des revenus, et ne se contente pas de faire joli dans les présentations PowerPoint. »
Actuellement, le ratio cours/bénéfices prévisionnels sur 12 mois de Snowflake est de 85,21, contre 85,19 pour Datadog et 47,17 pour MongoDB. Un ratio plus élevé signifie généralement que les investisseurs parient sur une croissance future plus forte.
Auparavant, le marché craignait que l'IA ne bouleverse le logiciel d'entreprise, mettant Snowflake sous pression. Aujourd'hui, l'entreprise intègre l'IA dans sa plateforme, aidant les entreprises à consolider les données provenant de multiples sources, à les analyser et à construire des outils d'IA.
« Nous pensons que ces résultats permettront à Snowflake d'entrer clairement dans le camp des 'gagnants de l'IA' et justifieront un multiple de valorisation plus élevé », a déclaré Patrick Colville, analyste en recherche actions chez Scotiabank. Il a ajouté que cela montre clairement que Snowflake bénéficie de l'adoption croissante de l'IA par les entreprises.
Snowflake aide les entreprises à stocker, gérer et analyser toutes leurs données sur une seule plateforme. Ses outils d'IA tels que Cortex Code et Snowpark connaissent une adoption robuste, permettant aux entreprises de construire des applications d'IA générative basées sur leurs propres données et de déployer des modèles d'apprentissage automatique.
Cet accord constitue également un nouveau vote de confiance pour le secteur des puces conçues en interne d'Amazon. Ces derniers mois, Amazon a signé plusieurs clients importants, dont Anthropic, OpenAI, Meta (la société mère de Facebook) et Uber.
