На фоне восстановления крипторынка и роста интереса к цифровым инструментам всё чаще звучит вопрос, способны ли криптовалюты со временем вытеснить традиционные инвестиции и стать доминирующим направлением для частных и институциональных инвесторов. Подробнее об этом 18 октября «Известиям» рассказал директор по коммуникациям криптовалютной биржи Exmo.me Михаил Смирнов.
Развитие цифровых финансов постепенно меняет привычную структуру инвестиционного рынка. Если еще несколько лет назад подавляющее большинство частных инвесторов рассматривало исключительно классические инструменты — депозиты, акции и облигации, — то сегодня всё больше внимания уделяется цифровым активам. Среди них как государственно регулируемые цифровые финансовые активы (ЦФА), так и децентрализованные криптовалюты.
«С точки зрения долгосрочной динамики рынок цифровых активов действительно показывает признаки зрелости. За последние пять лет инфраструктура — от криптобирж до кастодиальных сервисов — стала гораздо устойчивее, а уровень регулирования постепенно приближается к стандартам традиционного финансового сектора. Одновременно с этим растет количество стран, где криптовалюты легализованы или признаны как класс активов», — отметил эксперт.
Как подчеркнул Смирнов, в России основное внимание уделено ЦФА — цифровым инструментам, выпускаемым на лицензированных платформах и обеспеченным реальными активами. Этот сегмент пока находится на раннем этапе развития, но демонстрирует потенциал в части цифровизации корпоративных и долговых инструментов. Однако с точки зрения частного инвестора именно криптовалютный рынок выглядит более динамичным и доходным.
«Главное отличие криптовалют от ЦФА заключается в степени свободы. Если ЦФА контролируются регулятором, имеют ограниченный набор эмитентов и фиксированные параметры доходности, криптовалюты представляют собой глобальный рынок, где стоимость актива формируется исключительно спросом и предложением. Это создает высокую волатильность, но одновременно открывает возможности для опережающего роста капитала», — добавил он.
В качестве примера специалист указал, что биткоин с момента своего появления в 2009 году подорожал с долей цента до более чем $110 тыс. в 2025 году, обеспечив среднегодовую доходность, которая многократно превышает показатели фондовых индексов. Даже с учетом коррекций криптовалютный рынок исторически демонстрирует цикличность, в рамках которой периоды роста сменяются фазами консолидации, но каждая новая волна бычьего рынка выводит котировки на новые максимумы.
При этом криптовалюты уже не воспринимаются исключительно как спекулятивный инструмент. Всё больше инвесторов рассматриваит их как средство сохранения капитала в условиях нестабильной макроэкономической ситуации. Биткоин получил неофициальный статус «цифрового золота», а крупнейшие альткоины становятся технологической основой для децентрализованных финансов (DeFi), смарт-контрактов и токенизации активов. Фактически на глазах формируется новая экосистема, в которой привычные финансовые услуги — кредитование, страхование, обмен — реализуются без участия посредников, а значит, с меньшими издержками.
Для частных инвесторов это открывает несколько ключевых преимуществ. Высокая ликвидность и круглосуточная работа крипторынка делают его более гибким по сравнению с традиционными биржами. Кроме того, есть возможность диверсификации: криптоактивы не всегда коррелируют с классическими рынками, что позволяет снижать совокупные риски портфеля. Главное, что важно упомянуть, — потенциал роста. Даже консервативные аналитические прогнозы указывают, что при сохранении интереса со стороны институциональных игроков и внедрении биткоин-ETF объем крипторынка в ближайшие годы может увеличиться вдвое.
«Традиционный рынок постепенно адаптирует криптотехнологии, а криптовалюты — принципы регулирования и стандарты безопасности. Всё чаще эти подходы пересекаются в формате токенизации и RWA — токенизированных реальных активов, где цифровые инструменты используются для представления и обращения традиционных активов в блокчейне», — рассказал Смирнов.
По его словам, если говорить о цифровых финансовых активах, их развитие в России служит примером переходного формата. ЦФА совмещают технологическую основу блокчейна с контролем со стороны государства, что делает этот инструмент понятным для регулятора и инвесторов. Однако даже при высоком уровне прозрачности риски остаются: рынок еще формируется, а по ряду выпусков уже фиксировались случаи дефолтов эмитентов, что подчеркивает необходимость тщательной оценки надежности платформ и активов.
«Доходность по ним, как правило, фиксированная и сопоставима с облигациями. Поэтому, несмотря на рост количества эмитентов, массового интереса со стороны частных инвесторов пока нет. В отличие от криптовалют, ЦФА не торгуются на открытом рынке, что ограничивает их ликвидность», — объяснил эксперт.
Интерес к цифровым валютам усиливается и со стороны институциональных игроков. Банки, хедж-фонды и управляющие компании включают криптоактивы в портфели как элемент диверсификации. Это придает рынку устойчивость: чем больше участников с долгосрочными стратегиями, тем меньше вероятность резких обвалов.
По мнению Смирнова, в ближайшие годы криптовалюты вряд ли полностью заменят традиционные инвестиции, но их роль в структуре частных и институциональных портфелей будет неуклонно расти. Цифровые валюты уже доказали свою устойчивость, способность адаптироваться к рыночным условиям и служить инструментом долгосрочного накопления. ЦФА же останутся мостом между традиционными финансами и децентрализованным миром, обеспечивая необходимый уровень доверия и правовой защиты.
«В условиях, когда финансовая система выходит на новый этап развития, ключевым фактором становится не выбор между цифровыми активами и традиционными инструментами, а умение интегрировать их в единую стратегию. Будущее инвестиций — это синтез гибкости новых форм капитала и надежности классических инструментов. И именно от того, как быстро инвесторы научатся использовать преимущества обоих направлений, будет зависеть, кто окажется впереди в новой цифровой экономике», — заключил директор по коммуникациям криптобиржи.
Ранее, 17 октября, владелец и генеральный директор GIS Mining Василий Гиря рассказал «Известиям» о риске падения биткоина до $100 тыс. Он отметил, что рынок остался низколиквидным, что делает его уязвимым к резким просадкам даже при умеренном давлении.
11 октября сообщалось, что стоимость биткоина впервые с июня 2025 года опустилась ниже $105 тыс. В 00:19 мск биткоин подешевел на 13,68%, достигнув уровня $104,764 тыс. К 00:34 мск курс криптовалюты немного восстановился до $111,338 тыс., что оставалось на 8,25% ниже прежнего уровня.
5 октября курс биткоина обновил исторический максимум, превысив отметку в $124,48 тыс. Уточняется, что предыдущий максимум был зафиксирован 14 августа 2025 года, когда стоимость криптовалюты достигла $124,47 тыс.
