Décryptage du rapport de Goldman Sachs : L'expansion des bénéfices mondiaux propulse les marchés actions, la Corée du Sud se dessine comme une opportunité dans la volatilité de l'IA
Rapport de Goldman Sachs : L'expansion mondiale des bénéfices soutient les marchés, la volatilité de l'IA fait émerger des opportunités en Corée.
L'indice MSCI mondial a progressé de 2,9% la semaine dernière, porté par les États-Unis (+3,7%). Si les transactions liées à l'IA restent volatiles, la tendance des bénéfices s'élargit. Les révisions du BPA (EPS) pour les marchés émergents (ME) continuent d'être relevées, portées principalement par la technologie en Corée et à Taïwan, mais aussi par les secteurs financier, industriel et de l'énergie. Goldman Sachs estime que la phase la plus intense de délevierage liée à l'IA est probablement passée, bien que la volatilité persiste.
L'indicateur de préférence pour le risque de la banque est élevé. Les marchés émergents et l'Europe voient leurs révisions de bénéfices s'améliorer de manière soutenue, offrant un soutien fondamental plus large aux actions mondiales au-delà de quelques titres liés à l'IA.
La Corée est mise en lumière. Le KOSPI a chuté de 7,4% sur la semaine, reculant d'environ 40% depuis son pic de juin. Goldman Sachs note que, malgré des perspectives de bénéfices toujours positives pour les semi-conducteurs, les valorisations ont reculé de leurs sommets et les positions spéculatives excessives ont été liquidées. La banque maintient son opinion stratégique positive, considérant que les niveaux actuels présentent une valeur de configuration attractif. Le marché émergent dans son ensemble bénéficie d'actualisations de valorisation par rapport aux marchés développés et d'une accélération des flux de capitaux.
marsbitIl y a 22 mins