Autor: Zen, PANews
En el sistema de regulación financiera de Estados Unidos, el director de la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) no es el cargo que aparece con más frecuencia en los titulares de los medios de comunicación, pero casi siempre está en la primera línea de los cambios en las normas bancarias.
La OCC supervisa actualmente a más de mil bancos e instituciones relacionadas, y el propio director es también miembro de la junta directiva de la FDIC (Corporación Federal de Seguros de Depósitos) y del Comité de Supervisión de la Estabilidad Financiera. Sus decisiones no solo afectan a ciertos bancos, sino que influyen en cómo el sistema bancario estadounidense enfrenta los riesgos, la innovación y las nuevas tecnologías.
Jonathan V. Gould, quien actualmente dirige este departamento clave que supervisa los bancos nacionales y las instituciones de ahorro federal, ha generado una atención conjunta de Wall Street, Silicon Valley y la industria de las criptomonedas en el último año debido a su marcada orientación regulatoria.
Gould no cree que el sistema bancario deba mantenerse seguro excluyendo las novedades, ni que las criptomonedas deban ser expulsadas naturalmente del sistema financiero regulado. Su idea central es que cualquier actividad permitida por la ley y que pueda realizarse en condiciones seguras y sólidas es mejor hacerla dentro del sistema bancario, porque solo así los reguladores pueden restringirla y aprovecharla realmente.
Esto también lo ha convertido en una de las figuras más observadas y controvertidas en la configuración de la regulación financiera del segundo mandato de Trump.
De élite legal financiero a regulador
Si observamos la trayectoria profesional de Jonathan V. Gould, no es un tecnócrata especializado en un solo campo, sino una élite legal financiera de Washington que ha transitado repetidamente entre el Congreso, los organismos reguladores, bufetes de abogados, empresas consultoras e instituciones financieras.
Gould se graduó en la Universidad de Princeton y luego obtuvo un título en derecho de la Universidad Washington and Lee. Al principio de su carrera, trabajó en el bufete de abogados Alston & Bird en asuntos legales de regulación bancaria, manejando temas relacionados con la supervisión bancaria. Entre 2005 y 2008, comenzó a trabajar para el gobierno, sirviendo como asesor legal en el Comité Bancario del Senado de Estados Unidos para Vivienda y Asuntos Urbanos, participando en la legislación sobre regulación financiera.
Alrededor de la crisis financiera de 2008, Gould se unió a Promontory Financial Group y se desempeñó como director. En esta firma de consultoría regulatoria, Gould comenzó a enfrentar directamente las dificultades de supervivencia de la banca posterior a la crisis, explorando cómo ayudar a las instituciones financieras a cumplir con los nuevos requisitos regulatorios. En 2014, se unió a BlackRock Solutions, una subsidiaria del gigante de gestión de activos BlackRock, como alto ejecutivo, expandiendo aún más sus conocimientos en gestión de riesgos y modelos financieros.
Años después, Gould regresó al Comité Bancario del Congreso en 2018, convirtiéndose en el asesor legal principal del comité, participando en la redacción de leyes financieras como la Ley de Crecimiento Económico de 2018. En diciembre del mismo año, ingresó a la OCC como subcontralor principal y asesor legal en jefe. La OCC es uno de los organismos centrales de supervisión del sistema bancario federal de Estados Unidos, responsable de supervisar los bancos nacionales, las asociaciones de ahorro federal y algunas sucursales de bancos extranjeros en el país.
Y esa primera experiencia en la OCC también hizo que Gould se hiciera realmente famoso y fuera conocido por la industria de las criptomonedas. Durante este período, fue responsable de las funciones legales y de licencias de la agencia, y durante su mandato apoyó la concesión de licencias para nuevos modelos de negocio bancarios y emitió opiniones legales formales sobre el cumplimiento regulatorio de actividades relacionadas con activos digitales. Durante este período, la OCC, bajo su liderazgo, también comenzó a emitir licencias a bancos innovadores y publicó orientaciones de cumplimiento para algunas actividades de criptomonedas, como la confirmación de actividades "permitidas en condiciones seguras y sólidas".
Después de dejar la OCC, Gould se acercó aún más a la industria de las criptomonedas. Llegó a ser director legal de la conocida empresa minera de criptomonedas Bitfury en 2022, y luego, medio año después, se unió al bufete de abogados Jones Day como socio en la práctica de mercados financieros. En febrero de 2025, Trump nominó a Gould para ser el Contralor de la Moneda, y asumió oficialmente el 15 de julio, convirtiéndose en el trigésimo segundo Contralor de la Moneda.
Un regulador más amigable con las criptomonedas
A menudo se considera a Gould como un regulador más flexible con los bancos y más favorable hacia las criptomonedas. Sin embargo, esto no es del todo exacto; en realidad, se opone a una regulación vaga, expansiva y politizada, no a la regulación en sí.
En su audiencia de nominación ante el Senado para el cargo de Contralor de la Moneda, dos declaraciones de Gould fueron muy representativas: una fue que los bancos deben poder realizar "asumir riesgos de manera prudente"; la otra fue que desde la crisis de 2008, los reguladores a menudo han intentado eliminar el riesgo en lugar de gestionarlo, y esta miopía afecta la oferta de crédito, la capacidad del sistema para absorber impactos y la adopción de nuevas tecnologías e innovaciones.
Después de asumir formalmente como director de la OCC, este enfoque de Gould se institucionalizó aún más. Dejó claro que la OCC debe volver a una supervisión orientada al riesgo basada en la ley, la importancia y el criterio de los examinadores. Su enfoque de inspección se centra en aquellos problemas que realmente afectan la seguridad y solidez, no en herramientas arbitrarias basadas en listas. También abogó por hacer las herramientas regulatorias más predecibles y proporcionales, al tiempo que impulsa la revisión de las normas de capital de Basilea, la modernización de BSA/AML (Ley de Secreto Bancario / Anti-Lavado de Dinero) y el alivio dirigido a los bancos comunitarios.
En marzo de 2025, la OCC emitió una carta de interpretación, reafirmando que los bancos nacionales y las instituciones de ahorro federal pueden realizar algunas actividades relacionadas con criptomonedas, incluida la custodia de activos digitales, ciertas actividades con stablecoins y la participación en redes de ledger distribuido, al mismo tiempo que revocó el requisito regulatorio previo más estricto de "no objeción". Esta acción fue ampliamente vista como una señal importante de que la regulación bancaria federal está reabriendo el acceso a los negocios de criptomonedas.
Gould claramente no se conforma con permitir que los bancos tradicionales tengan un contacto limitado con los negocios de criptomonedas. Su objetivo va más allá: permitir que las empresas de activos digitales obtengan acceso al sistema bancario federal. Bajo su mandato, la OCC ha aprobado condicionalmente las solicitudes de Circle, Ripple y otras empresas para establecer o convertirse en bancos fiduciarios nacionales. Estas licencias, aunque no pueden aceptar depósitos ni otorgar préstamos, permiten a las empresas realizar actividades de custodia de activos, liquidación y algunos servicios de pago bajo el marco federal.
Sobre la intención de estas políticas, Gould fue muy claro en la cumbre de políticas de la Blockchain Association a fines del año pasado. Señaló que las entidades que se dedican a activos digitales y otras actividades de nuevas tecnologías deberían tener un camino para convertirse en bancos regulados federalmente, siempre que estén dispuestas y cumplan con los requisitos de licencia de la OCC. También enfatizó que no se debe tratar la custodia digital de manera diferente a la custodia tradicional electrónica solo porque el activo sea digital; de lo contrario, el sistema bancario caería en una discriminación técnicamente irrelevante, lo que finalmente llevaría a que el sistema perdiera relevancia.
En febrero de este año, cuando la OCC publicó la regla propuesta para implementar la Ley GENIUS, Gould indicó además que la OCC ya estaba considerando seriamente un marco regulatorio que permitiera a la industria de las stablecoins "prosperar de manera segura y sólida". El núcleo de la regla propuesta es incorporar formalmente a algunos emisores de stablecoins de pago dentro del alcance regulatorio y de aplicación de la OCC, cubriendo subsidiarias bancarias, emisores no bancarios con licencia federal y algunos emisores con licencia estatal, y establecer marcos para reservas, capital, informes e inspecciones.
El significado detrás de esto es muy grande. Indica que Gould no entiende las stablecoins como un negocio salvaje que deba mantenerse siempre al margen de las finanzas, sino como una herramienta de pago que puede ser institucionalizada y manejada con prudencia. Más importante aún, el diseño de las reglas de la OCC no está preparado solo para los bancos tradicionales, sino que considera explícitamente a los emisores de stablecoins que no son bancos pero desean convertirse en sujetos regulados federalmente. Esto muestra que la apertura de Gould no es una mera promesa verbal, sino que se refleja en el diseño de la arquitectura regulatoria.
Sin embargo, la propuesta de la OCC también deja claro que habrá requisitos de reserva, facultades de inspección, evaluación de capital, presentación de información, y que la OCC se reserva el derecho de realizar inspecciones fuera del ciclo regular en casos de emergencia o riesgo para la estabilidad financiera. Es decir, lo que Gould siempre ha apoyado es un ecosistema de stablecoins que esté sujeto a concesión de licencias, supervisión continua y sea inspeccionable, no un vacío regulatorio.
Cuestionado por abrir excesivamente la puerta regulatoria
Precisamente debido a su modelo regulatorio más abierto, Gould siempre ha enfrentado controversias. Y las críticas hacia él se centran principalmente en una pregunta: ¿está reconstruyendo un marco regulatorio más moderno o está cediendo a la industria de las criptomonedas y a cierto capital político, abriendo la puerta en exceso?
Las críticas provienen principalmente de dos direcciones. La primera, de la banca tradicional. Algunas organizaciones bancarias se oponen a que la OCC otorgue licencias de bancos fiduciarios nacionales a empresas de criptomonedas, argumentando que esto podría permitirles realizar actividades cuasi-bancarias bajo una regulación más ligera y aumentar el riesgo sistémico. Es decir, los críticos temen que la llamada "admisión de innovación" de Gould finalmente se convierta en un arbitraje regulatorio.
La segunda, son las cuestionamientos del lado demócrata sobre potenciales conflictos de interés. En febrero de 2026, Elizabeth Warren cuestionó a Gould en una audiencia del Senado sobre la solicitud de licencia bancaria del proyecto de criptomonedas World Liberty Financial, apoyado por la familia Trump.
Aunque Gould expresó su disposición a permitir que altos funcionarios del Congreso revisaran confidencialmente los documentos de la solicitud, enfatizó que la aprobación de la licencia se manejaría según los procedimientos existentes, por parte del personal profesional de la OCC de acuerdo con el manual público. Frente a las preguntas, Gould, formado en derecho, también supo manejarse muy bien. Básicamente, no se enreda en disputas directas, sino que reitera constantemente los procedimientos y las reglas. Pero en el actual clima político estadounidense, esto no es suficiente para disipar las dudas externas sobre la independencia regulatoria.
Esta质疑 también refleja una nueva división en el sistema de regulación financiera de Estados Unidos. Frente a los activos digitales, las stablecoins y las fintech, ¿la regulación debería inclinarse más hacia la exclusión o hacia la admisión? Y la respuesta de Gould es claramente la última. Cree que el sistema bancario no debe mantenerse seguro aislándose de la realidad, sino que debe depender de límites legales más claros, una gestión de riesgos más dirigida y una filosofía regulatoria más neutral tecnológicamente para incorporar esas nuevas actividades financieras que ya existen dentro del sistema.
En este sentido, Gould no es simplemente un "partidario amigable de las criptomonedas"; se parece más a alguien que quiere reescribir la relación entre la banca y las nuevas tecnologías financieras. No se trata de abandonar la regulación, sino de cambiar el punto de partida de la regulación; no se trata de alejar a los bancos de las criptomonedas, sino de hacer que las criptomonedas entren en los bancos; no se trata de fingir que el riesgo no existe, sino de reconocer que existe y luego decidir quién lo gestionará.
En los próximos años, sin importar hacia dónde se dirija la política de criptomonedas de Estados Unidos, es muy probable que Jonathan V. Gould sea esa persona ineludible.
