Artículos Relacionados con Libro de órdenes

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El "precio de las acciones" de CXMT en Hyperliquid alcanza los 8,64 USD, ¿cómo se determina este precio antes de la OPV?

**Resumen en español:** Hyperliquid ofrece un contrato perpetuo Pre-IPO (xyz:CXMT) que rastrea el valor futuro esperado en dólares de una acción de la empresa china de semiconductores CXMT (ChangXin Memory Technologies), que aún no ha salido a bolsa. **No es una acción real**, no otorga derechos de propiedad, dividendos o participación en la OPV. El precio de 7,37 dólares (cerca de 49,9 RMB, ~5,76 veces el precio de OPV de 8,66 RMB) **no es un precio oficial**, sino un derivado generado por: 1. **Precio de referencia inicial:** Trade.xyz estableció arbitrariamente un punto de partida de 5 dólares. 2. **Libro de órdenes on-chain:** El precio de ejecución lo determina la oferta y demanda de compradores/vendedores en Hyperliquid. 3. **Oracle interno:** Calcula un precio suavizado basado en la profundidad del libro de órdenes, no en el último precio ejecutado. 4. **Límites de "descubrimiento":** Un mecanismo de seguridad (Discovery Bound del 20%) que crea "escalones" de precio (6, 7,2, 8,64 dólares) para controlar la volatilidad inicial. 5. **Precio de marca (Mark Price):** Usado para liquidaciones, es una mediana entre el oráculo interno y otros datos del mercado. El mecanismo carece de un ancla externa real antes de la cotización, ya que **no es posible arbitrar con acciones físicas**. Su precio refleja las expectativas de los participantes de Hyperliquid, no un valor fundamental verificable. Una vez que CXMT cotice en la bolsa china (previsiblemente el 27 de julio), el oráculo cambiará al precio real de la acción A en RMB convertido a dólares, lo que podría causar saltos bruscos en el precio del derivado. En resumen, es una **apuesta colectiva con dinero real sobre el futuro precio de mercado**, no una valoración oficial.

marsbit07/17 06:01

El "precio de las acciones" de CXMT en Hyperliquid alcanza los 8,64 USD, ¿cómo se determina este precio antes de la OPV?

marsbit07/17 06:01

He aquí la verdad detrás de la famosa vela de $50 de XRP en Gemini en 2023

Aunque las discusiones sobre el precio actual de XRP continúan, un analista ha revivido el interés en la famosa vela de 50 dólares que apareció en Gemini en agosto de 2023. El experto CharuSan explica que este pico no fue una falla técnica, sino un evento real del mercado causado por un deslizamiento catastrófico. En el momento de la relistación de XRP en el exchange, la liquidez era muy baja. Una orden de compra de mercado de apenas 37.000 dólares agotó todas las órdenes de venta disponibles y ejecutó una orden de venta solitaria situada en la zona de los 50 dólares, haciendo que el precio tocara brevemente ese nivel. CharuSan argumenta que este episodio es una prueba matemática de por qué los bancos de primer nivel no pueden depender solo de la liquidez disponible en el mercado durante picos de volumen. Subraya que, para manejar transferencias transfronterizas institucionales de miles de millones, los grandes actores financieros necesitan crear y mantener sus propias reservas profundas de liquidez de XRP, con capital prefinanciado y bloqueado. Sin estos pools de liquidez controlados por los bancos, el sistema sería inmanejable y las grandes operaciones causarían un deslizamiento extremo. El análisis concluye destacando la importancia crítica de una liquidez profunda para controlar el mercado. Al momento del análisis, XRP cotizaba alrededor de 1,38 dólares.

bitcoinist05/23 00:07

He aquí la verdad detrás de la famosa vela de $50 de XRP en Gemini en 2023

bitcoinist05/23 00:07

Dos estructuras de supervivencia: creadores de mercado y arbitrajistas

En el ámbito del trading de alta frecuencia en los mercados de criptomonedas, coexisten dos modelos de operación principales: los market makers y los arbitrajistas cross-exchange. Los market makers operan con órdenes limitadas (maker) para capturar el spread, manteniendo una alta utilización nominal del capital. En cambio, los arbitrajistas cross-exchange buscan diferencias de precio entre exchanges, operando principalmente como takers, lo que reduce su eficiencia de capital a la mitad en términos nominales. Ambas estrategias gestionan "exposiciones de riesgo" de forma distinta. Para los market makers, el riesgo surge de la naturaleza pasiva de sus órdenes en el libro; pueden acumular inventario (riesgo de inventario) si una de sus posiciones no se empareja rápidamente. Su exposición es fragmentada, frecuente y está sujeta a ajustes de precios constantes. Para los arbitrajistas, la exposición surge de asimetrías entre exchanges (como reglas de tamaño mínimo o latencia), creando desequilibrios temporales en sus posiciones supuestamente cubiertas. La relación entre riesgo y beneficio también difiere. Los market makers buscan alta probabilidad de acierto y rotación rápida. Su exposición de inventario, dentro de ciertos límites, puede contribuir a beneficios superiores aprovechando la reversión a la media. Venden "control del tiempo" a cambio de un spread y comisiones bajas. Los arbitrajistas buscan diferencias de precio o tasas de financiación deterministas. Para ellos, cualquier exposición residual generalmente erosiona sus ganancias, ya que incurren en mayores costos por comisiones taker. Venden "eficiencia de capital" (capital inmovilizado) a cambio de ejecución inmediata. En última instancia, ambos enfoques convergen hacia sistemas híbridos pragmáticos. Los arbitrajistas pueden usar órdenes maker para reducir costos, mientras que los market makers pueden usar órdenes taker para gestionar inventario riesgoso. Ambos intercambian diferentes formas de exposición al riesgo con el mercado para obtener su rentabilidad: el market maker expone inventario (tiempo), el arbitrajista inmoviliza capital (espacio).

链捕手05/16 07:15

Dos estructuras de supervivencia: creadores de mercado y arbitrajistas

链捕手05/16 07:15

'La liquidez sigue siendo baja': Los analistas advierten que el repunte de Bitcoin a 75.000 dólares parece frágil

A pesar de la notable recuperación de Bitcoin hasta los 75.000 dólares, los analistas advierten de que su perspectiva a medio plazo sigue siendo incierta y frágil. Según la firma de análisis Amberdata, la liquidez actual del orderbook, aunque ha mejorado hasta superar los 30 millones de dólares, sigue siendo estructuralmente más débil que los niveles previos a octubre de 2025 (cuando alcanzó un pico de 45 millones). Esta liquidez reducida hace que el mercado sea propenso a movimientos bruscos y cascadas de liquidación, especialmente a la baja si reaparece la presión de venta. Amberdata señala que una recuperación sostenida del precio requeriría que la liquidez superara los 35-40 millones de dólares para reflejar una confianza renovada de los creadores de mercado. Si la liquidez cae por debajo de los 25 millones, combinada con un volumen creciente, el riesgo de una caída acelerada sería elevado. Además, CryptoQuant advierte de que los 75.000 o 85.000 dólares podrían actuar como resistencias clave, y la temporada de impuestos de abril podría afectar negativamente a la liquidez general. En resumen, aunque el mercado ha mostrado resiliencia, la baja liquidez subyacente indica que aún no está fuera de peligro.

ambcrypto03/19 00:04

'La liquidez sigue siendo baja': Los analistas advierten que el repunte de Bitcoin a 75.000 dólares parece frágil

ambcrypto03/19 00:04

Intercambiando Todo, Sin Cierre: Contratos Perpetuos de RWA — La Última Pieza para que DeFi Devore Wall Street (Parte Inferior)

El artículo analiza el auge de los contratos perpetuos de RWA (Real World Assets) en DeFi, centrándose en proyectos como Hyperliquid HIP-3 y su ecosistema, que utiliza un modelo orderbook para operaciones 24/7. Se explican dos enfoques clave: el modelo basado en oráculos (como Ostium) y el de libro de órdenes (como Trade.xyz), destacando diferencias en precios, roles del oráculo y gestión de riesgos. La regulación estadounidense, especialmente la superposición entre la SEC y la CFTC, dificulta la oferta de perpetuos de acciones en EE.UU., lo que impulsa el crecimiento en mercados offshore bajo Regulation S. Se sugiere una colaboración entre brokers de CFD y plataformas DeFi para expandirse globalmente. La posible implementación de operaciones 24/7 en NYSE podría afectar a DeFi, pero este puede diferenciarse con mayor apalancamiento y acceso sin permiso. Los perpetuos de RWA representan una evolución hacia mercados globales, transparentes y eficientes, redefiniendo la distribución de liquidez y el manejo de riesgos.

marsbit03/12 03:49

Intercambiando Todo, Sin Cierre: Contratos Perpetuos de RWA — La Última Pieza para que DeFi Devore Wall Street (Parte Inferior)

marsbit03/12 03:49

Xmarket Lanza Beta en la Mainnet de BNB Chain: El Primer Mercado de Predicciones que Paga a Creadores y Primeros Creyentes

Xmarket lanza su versión beta en la red principal de BNB Chain, presentándose como el primer mercado de predicciones que comparte ingresos con creadores y primeros inversores. La plataforma introduce un modelo de revenue sharing donde los creadores pueden ganar hasta el 50% de las tarifas de trading generadas por sus mercados, de forma recurrente. Además, los inversores pueden participar en una fase de preventa para mercados específicos, obteniendo un porcentaje de los ingresos futuros. Durante el lanzamiento de la beta privada, el 100% de los ingresos se devolverá a los usuarios. Xmarket opera con un libro de órdenes centralizado (CLOB) para mejorar la liquidez y los precios, y se ha elegido BNB Chain por su gran base de usuarios en la región de Asia-Pacífico y su liquidez en USDT.

TheNewsCrypto02/27 06:47

Xmarket Lanza Beta en la Mainnet de BNB Chain: El Primer Mercado de Predicciones que Paga a Creadores y Primeros Creyentes

TheNewsCrypto02/27 06:47

Cuando DeFi entra en la "era de los exchanges": La ambición y los límites de Hyperliquid

Hyperliquid es una plataforma de comercio de derivados descentralizada que opera en su propia cadena de bloques Layer 1, diseñada específicamente para ofrecer una experiencia similar a los intercambios centralizados (CEX) en velocidad, profundidad y usabilidad. Su enfoque principal son los contratos perpetuos, un mercado tradicionalmente dominado por CEX como Binance. Hyperliquid destaca por llevar componentes clave como el libro de órdenes, la ejecución y las liquidaciones a la cadena, manteniendo la transparencia y verificabilidad. Utiliza un mecanismo de proveedor de liquidez (HLP) que incentiva la participación de los usuarios para generar liquidez interna y compartir las tarifas generadas. El token nativo, HYPE, captura el valor de la plataforma y se compara con activos como BNB, aunque su valoración va más allá de ser un simple "token de plataforma". Hyperliquid también avanza hacia un ecosistema financiero más amplio con HyperEVM, compatible con Ethereum, para atraer desarrolladores y aplicaciones DeFi. Sin embargo, enfrenta desafíos significativos: tensiones entre descentralización y control para gestionar riesgos, exposición a crisis sistémicas en condiciones extremas del mercado, riesgos de malentendidos sobre el producto HLP (que no es de baja riesgo) y posibles presiones regulatorias debido a la naturaleza de los derivados. En resumen, Hyperliquid representa un avance crucial en la evolución de DeFi hacia la era de los intercambios, demostrando que los derivados链上 pueden ser competitivos con los CEX, pero aún debe navegar riesgos operativos y regulatorios complejos.

比推02/25 06:23

Cuando DeFi entra en la "era de los exchanges": La ambición y los límites de Hyperliquid

比推02/25 06:23

AZX, un DEX con Libro de Órdenes, Inicia Pruebas Beta con Rendimiento Innovador y Revolucionario

AZX, un exchange descentralizado (DEX) de próxima generación construido en la red blockchain AZ Axis, ha lanzado su fase Beta con capacidades de rendimiento revolucionarias. La plataforma, que utiliza un libro de órdenes, alcanza una latencia P99 de menos de 20 milisegundos y cuenta con liquidez respaldada por equipos de market makers profesionales. AZX presenta un proceso de registro innovador que permite a los usuarios registrarse con su correo electrónico para obtener una dirección on-chain automáticamente, además de ser compatible con carteras digitales populares. Este diseño mejora significativamente la accesibilidad y usabilidad de DeFi, manteniendo la autogestión de fondos. El lanzamiento incluye un programa de recompensas para contribuyentes early, donde los usuarios pueden acumular puntos mediante operaciones y feedback. AZX se posiciona como una solución auditable y de alto rendimiento que busca cerrar la brecha entre las finanzas tradicionales y descentralizadas, con el objetivo final de "componer todas las finanzas".

TheNewsCrypto12/29 11:46

AZX, un DEX con Libro de Órdenes, Inicia Pruebas Beta con Rendimiento Innovador y Revolucionario

TheNewsCrypto12/29 11:46

Análisis de LIT (Lighter): El Primer Exchange de Contratos Perpetuos con Rollup de Conocimiento Cero Verificable en Ethereum

Resumen de Lighter (LIT): El primer exchange de futuros perpetuos con rollup de conocimiento cero (zk-Rollup) verificable en Ethereum. Combina el rendimiento de un CEX (latencia en milisegundos, miles de TPS) con la transparencia on-chain. Utiliza un libro de órdenes verificable con un árbol binario patentado (Order Book Tree) para una correspondencia eficiente y un motor de liquidación con tres niveles de margen. Su token, LIT, ofrece descuentos en comisiones, gobernanza y recompensas de liquidez. Tras una ronda de financiación Serie A de 68 millones de dólares, compite con proyectos como Aster e Hyperliquid. Los riesgos incluyen la complejidad técnica de los circuitos ZK y la competencia en el sector de derivados on-chain.

深潮12/28 12:29

Análisis de LIT (Lighter): El Primer Exchange de Contratos Perpetuos con Rollup de Conocimiento Cero Verificable en Ethereum

深潮12/28 12:29

MM en Ataque 2: El Libro de Órdenes y el Flujo de Órdenes del Market Maker

Resumen: Este artículo explora el funcionamiento interno de los creadores de mercado (MM), centrándose en el libro de órdenes (LOB) y el flujo de órdenes. Explica conceptos clave como la profundidad, el tamaño del tick y la mejora de precios en el LOB. La principal fuente de ganancias para los MM es el diferencial (spread), que cubre costos de procesamiento, riesgo de inventario y el costo de selección adversa (ser explotado por operadores con información privilegiada). El artículo introduce el concepto de "flujo tóxico" (ordenes de traders informados) y la métrica VPIN, que los MM utilizan para medir el riesgo y protegerse retirando liquidez o ampliando los spreads en momentos de alta presión unilateral, como se ejemplificó con el evento del "1011". Concluye anunciando que la próxima entrega profundizará en operaciones más avanzadas de los creadores de mercado.

深潮12/28 04:08

MM en Ataque 2: El Libro de Órdenes y el Flujo de Órdenes del Market Maker

深潮12/28 04:08

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