Presentamos: Exposición Gamma Basada en Flujos del Taker
Resumen: En los mercados de opciones, los flujos de cobertura de los creadores de mercado (dealers) moldean el comportamiento de los precios a corto plazo. La Exposición Gamma (GEX) identifica dónde estos flujos pueden estabilizar o amplificar los movimientos. A diferencia de los mercados tradicionales, las opciones de cripto presentan diferencias clave en el comportamiento de los participantes y la disponibilidad de datos. Este artículo introduce una metodología basada en el flujo del "taker" (tomador) para reconstruir la exposición gamma de los dealers en cripto, rastreando su inventario a través del tiempo en lugar de depender de suposiciones heredadas de las finanzas tradicionales. Este enfoque permite mapear zonas de precio "pegajosas" (alta gamma positiva, que amortigua la volatilidad) y "resbaladizas" (alta gamma negativa, que la amplifica), ofreciendo una herramienta práctica para interpretar regímenes de volatilidad e identificar niveles donde la cobertura de los dealers puede influir significativamente en la dinámica del mercado. La métrica está disponible para varios activos (BTC, ETH, SOL, XRP, PAXG) en Deribit.
insights.glassnode12/18 17:22
