Solstice Finance está introduciendo en Solana una estructura crediticia al estilo de Wall Street, lanzando reclamaciones tokenizadas senior y junior vinculadas al flujo de dividendos de las acciones preferentes de Strategy Inc., que cotizan en Nasdaq.
El producto, llamado strcUSX, está vinculado a las acciones preferentes perpetuas de la Serie A de Strategy (STRC), que pagan un dividendo del 12% anual cada dos meses. Strategy, anteriormente conocida como MicroStrategy, posee bitcoins por valor de más de 50 mil millones de dólares, lo que convierte a STRC en un instrumento de crédito vinculado en última instancia a la mayor reserva corporativa de bitcoin del mundo.
Representantes de Solstice informaron a Bitcoin.com News que esta estructura permite a los inversores acceder al flujo de ingresos de Strategy sin estar expuestos directamente al riesgo del precio del bitcoin.
Tokens senior y junior distribuyen el riesgo
El producto divide el rendimiento vinculado a STRC en dos tokens de Solana con perfiles de riesgo diferentes.
SR-strcUSX, el tramo senior, tiene como objetivo un rendimiento anual de aproximadamente el 7% y recibe los ingresos por dividendos y el reembolso del principal antes que el tramo junior. Está dirigido a inversores que buscan una menor volatilidad y un ingreso más predecible.
JR-strcUSX es el primero en absorber las pérdidas por las fluctuaciones del valor de mercado, pero recibe el rendimiento residual después de pagar a los tenedores del tramo senior. Solstice planea ofrecer un rendimiento para el tramo junior superior al 20% anual.
Los usuarios aportan $USX a la bóveda strcUSX y reciben el tramo que se ajusta a su nivel de riesgo preferido. A medida que los dividendos de STRC fluyen hacia la bóveda, el valor de los tokens aumenta, permitiendo que el rendimiento se acumule continuamente, en lugar de a través de pagos en efectivo discretos.
Ambos tokens son activos nativos de Solana y pueden negociarse, usarse como garantía o integrarse en aplicaciones de finanzas descentralizadas (DeFi). «Dirigir estos rendimientos a los canales de DeFi significa que cada participante obtiene exactamente el perfil de riesgo por el que vino», dijo Ben Nadasersky, CEO de Solstice Labs.
$USX amplía su utilidad en la nómina con Zebec
Solstice también está llevando $USX más allá del crédito estructurado mediante una asociación con Zebec Network.
Gracias a esta integración, $USX se incluirá en la infraestructura de nómina de Zebec, que procesa más de 500 millones de dólares al año y atiende a más de 50,000 usuarios activos mensuales. Las empresas podrán obtener rendimiento sobre fondos prefondeados en cuentas de nómina mientras esos fondos están en espera de ser distribuidos.
«La mayoría de los sistemas de nómina en blockchain tienen un problema de 'dólares muertos'», señaló Nadasersky. «$USX convierte esa brecha en una oportunidad de ingresos».
Los empleados y contratistas podrán recibir $USX directamente, gastarlo con la tarjeta de débito de Zebec o retirarlo a una cartera.
Estas dos iniciativas muestran que Solstice está implementando la misma idea desde lados opuestos del sector financiero. Una convierte los dividendos de acciones preferentes cotizadas en una exposición DeFi programable. La otra convierte el efectivo inactivo en las nóminas en un balance productivo en la cadena de bloques.
Juntas, reflejan una tendencia más amplia hacia hacer que los flujos de efectivo tradicionales sean combinables, no simplemente tokenizados.
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