Conclusiones clave:
Las tasas de financiación de SOL señalan una baja convicción alcista tras una caída del precio del 46%, a pesar del lanzamiento de Firedancer y el aumento de las transacciones en la red Solana.
Los ingresos de las DApps y la actividad en los DEX de Solana se han debilitado considerablemente, lo que sugiere una fatiga más amplia del mercado incluso mientras el ecosistema de Solana crece.
El token nativo de Solana, SOL (SOL), no ha logrado mantener los precios por encima de $145 durante las últimas cuatro semanas. Una disminución en la actividad de la red, junto con una reducción en la demanda de aplicaciones descentralizadas, ha impactado negativamente en la perspectiva de SOL.
Con el valor total bloqueado (TVL) de Solana ahora más de $10 mil millones por debajo de su pico de septiembre, las métricas onchain muestran señales de que la participación de los usuarios se está enfriando más rápido de lo esperado.
El valor total bloqueado (TVL) en Solana ha estado en declive desde que alcanzó su máximo histórico de $15 mil millones en septiembre. La caída en los depósitos de contratos inteligentes aumenta la oferta de SOL inmediatamente disponible para la venta. Mientras tanto, los ingresos de las aplicaciones descentralizadas (DApps) en Solana cayeron a $26 millones por semana, desde los $37 millones de hace dos meses.
El apetito de los traders por los memecoins también se ha debilitado desde el flash crash del mercado de criptomonedas del 10 de octubre, un evento que expuso fallos críticos en las posiciones apalancadas y en la liquidez general de altcoins más pequeñas. Independientemente de si los mercados de derivados amplificaron el movimiento, los traders se sintieron menos cómodos con las plataformas DEX tras el evento de liquidación de $19 mil millones.
Los memecoins han sido un motor importante para SOL, especialmente después del lanzamiento de Official Trump (TRUMP) en enero, que impulsó los volúmenes de intercambio descentralizado (DEX) en Solana a $313.3 mil millones ese mes. Según datos de DefiLlama, esta actividad ha caído un 67% desde entonces, lo que explica en parte las tendencias de ingresos más débiles en las DApps de Solana.
Aún así, la reducción de la demanda de aplicaciones basadas en blockchain puede reflejar una desaceleración más amplia del mercado en lugar de una debilidad específica en Solana.
Las tarifas de la red Solana cayeron un 21% en los últimos 30 días, sin embargo, las blockchains competidoras experimentaron descensos más pronunciados. Las tarifas en BNB Chain cayeron un 67%, mientras que Ethereum vio una disminución del 41% en el mismo período, según datos de Nansen. Adicionalmente, el número de transacciones en Solana aumentó un 6%, mientras que la actividad en BNB Chain disminuyó un 42%.
La demanda de apalancamiento largo en SOL desaparece
Los futuros perpetuos de SOL pueden proporcionar un indicador útil del sentimiento de los traders, ya que los exchanges cobran a los compradores (largos) o a los vendedores (cortos) en función de la demanda de apalancamiento. En condiciones neutrales, la tasa de financiación suele oscilar entre el 6% y el 12% anual, siendo los largos los que pagan por mantener sus posiciones abiertas dado el coste del capital. Por el contrario, una tasa de financiación negativa señala un sentimiento bajista más generalizado.
La tasa de financiación anualizada de SOL se situó en el 6% el viernes, mostrando una débil demanda de apalancamiento alcista. La inusual lectura negativa del 11% del jueves no debe interpretarse como una fuerte demanda de posiciones bajistas, ya que los creadores de mercado se movieron rápidamente para estabilizar los desequilibrios. Aún así, puede llevar tiempo que los alcistas reconstruyan la convicción tras la caída del precio del 46% de SOL en tres meses.
Varios desarrollos recientes en el ecosistema Solana se espera que atraigan un renovado interés de los inversores, incluido el lanzamiento en mainnet del viernes de Firedancer, un nuevo cliente validador diseñado para expandir la capacidad de procesamiento. El proyecto tardó más de tres años en construirse bajo la guía de Jump Trading, uno de los principales creadores de mercado de la industria. Los desarrolladores reportaron una fuerte respuesta después de que el nodo validador se resincronizara en menos de dos minutos.
Relacionado: J.P. Morgan utiliza Solana para la emisión de bonos corporativos tokenizados de Galaxy
Kamino, la segunda DApp de Solana por TVL, también anunció nuevos productos el viernes, incluyendo préstamos a tipo fijo y a plazo fijo, garantías offchain, crédito privado y una línea de crédito institucional respaldada por Bitcoin onchain. Los $69 millones en tarifas anualizadas de Kamino y un rendimiento anualizado promedio del 10% sobre los depósitos ofrecen una indicación clara de la expansión del ecosistema.
Si SOL puede recuperar el nivel de $190 visto por última vez hace dos meses sigue siendo incierto, y es poco probable que un software de validación mejorado o una oferta ampliada de DApps por sí solos restauren la confianza necesaria para apoyar una tendencia alcista sostenible.
Este artículo es solo para fines informativos generales y no debe ser tomado como asesoramiento legal, fiscal, de inversión, financiero o de otro tipo. Los puntos de vista, pensamientos y opiniones expresados aquí son únicamente del autor y no necesariamente reflejan o representan los puntos de vista y opiniones de Cointelegraph. Si bien nos esforzamos por proporcionar información precisa y oportuna, Cointelegraph no garantiza la exactitud, integridad o fiabilidad de cualquier información en este artículo. Este artículo puede contener declaraciones prospectivas que están sujetas a riesgos e incertidumbres. Cointelegraph no será responsable de ninguna pérdida o daño que surja de su confianza en esta información.
