Nota del editor: La narrativa de las transacciones de IA se está expandiendo desde los chips y los modelos hacia la capa de infraestructura de datos.
Después de una presión sobre el precio de sus acciones desde principios de año, Snowflake ha visto cómo sus acciones subían más de un 33% en un solo día tras elevar sus expectativas de ingresos anuales y firmar un acuerdo de cooperación de cinco años por 6.000 millones de dólares con AWS. El núcleo de esta reacción del mercado no es solo que los resultados superaron las expectativas, sino que los inversores están empezando a reevaluar la posición de Snowflake en la cadena de implementación de la IA empresarial.
En el último año, las empresas de software empresarial se han enfrentado en general a una pregunta: ¿La IA se convertirá en un motor de crecimiento o, por el contrario, debilitará su modelo de negocio existente? Los últimos resultados de Snowflake y la cooperación con AWS dan una respuesta relativamente clara: cuando las empresas empiezan a desplegar aplicaciones de IA a gran escala, las capacidades de almacenamiento, procesamiento, análisis de datos y despliegue de modelos se vuelven aún más importantes.
En esta colaboración, el suministro de chips AWS Graviton soluciona el problema de las limitaciones de potencia de cálculo, mientras que la mayor integración de la plataforma Snowflake con las cargas de trabajo de IA de AWS apunta a una necesidad empresarial más profunda: las empresas no solo "usan la IA", sino que necesitan integrar sus propios datos en el flujo de trabajo de IA, construyendo sistemas de aplicaciones operables, gestionables y escalables.
Esta es también la razón por la que Snowflake ha sido reintegrada en la narrativa de "ganadores de la IA". Las acciones de software de IA sufrieron ventas masivas previamente, y el mercado estaba lleno de dudas sobre si la "IA puede realmente contribuir a los ingresos". Pero el caso de Snowflake muestra que una vez que la IA pasa de ser un concepto a generar un crecimiento real de ingresos, el sentimiento del mercado también puede invertirse rápidamente. Que al menos 30 analistas hayan elevado su precio objetivo muestra que el mercado de capitales está revalorizando la plataforma de datos en el ciclo de infraestructura de IA.
Más digno de atención es que este acuerdo también refuerza la presencia del ecosistema de chips de diseño propio de AWS. Desde Anthropic, OpenAI, Meta y Uber, hasta Snowflake, Amazon se está insertando cada vez más profundamente en la infraestructura de IA a través de la nube, los chips y la cooperación con el software empresarial. Para Snowflake, esto significa que ya no es solo una empresa de almacén de datos empresariales, sino que se está convirtiendo en una capa de datos clave en el proceso de implementación de aplicaciones de IA empresariales.
A continuación, el texto original:
El 28 de mayo, las acciones de Snowflake subieron más de un 33% el jueves. Anteriormente, la compañía había elevado sus expectativas de ingresos anuales y firmado un acuerdo de cooperación de 6.000 millones de dólares con Amazon, lo que fortaleció la confianza de los inversores en que se convertiría en uno de los principales beneficiarios del auge de la IA.
Este acuerdo quinquenal con Amazon Web Services (AWS) proporcionará a Snowflake un suministro clave de chips AWS Graviton. Actualmente, con el gran aumento en el uso de la IA, los recursos de potencia de cálculo se están volviendo cada vez más escasos.
El acuerdo también profundizará aún más la integración entre los productos de Snowflake para almacenamiento, procesamiento y análisis de datos y las cargas de trabajo de IA en la nube de AWS. A medida que las empresas amplían rápidamente la escala de sus aplicaciones de IA, Snowflake podría captar más demanda. En la actualidad, la mayoría de los clientes de Snowflake operan en AWS.
Tras el anuncio, al menos 30 analistas elevaron su precio objetivo para Snowflake, llevando el precio objetivo medio desde los 230 dólares antes de la publicación de resultados del miércoles hasta los 280 dólares. La acción cotizaba a última hora de 233,50 dólares en la sesión matinal.
Si se mantiene el aumento actual, la capitalización de mercado de Snowflake aumentaría en unos 20.000 millones de dólares desde su base anterior de 607.500 millones.
Matt Britzman, analista sénior de acciones de Hargreaves Lansdown, declaró que la fuerte subida de las acciones de Snowflake –que habían caído un 20% desde principios de año hasta el cierre de la sesión anterior– "muestra lo fuerte que era el escepticismo acumulado en el mercado durante el proceso en que las empresas de datos se vieron arrastradas por la más amplia oleada de ventas de software de IA".
"Pero también muestra lo rápido que puede cambiar el sentimiento del mercado una vez que una empresa demuestra que la IA ya está impulsando el crecimiento de los ingresos, y no solo es un adorno en las presentaciones."
Actualmente, la relación precio-beneficio prevista de Snowflake para los próximos 12 meses es de 85,21 veces, en comparación con 85,19 veces para Datadog y 47,17 veces para MongoDB. Un múltiplo P/E más alto suele significar que los inversores apuestan por un crecimiento futuro más fuerte.
Previamente, el mercado temía que la IA alterara el software empresarial, lo que ejerció presión sobre Snowflake. Ahora, la compañía está integrando la IA en su plataforma, ayudando a las empresas a combinar datos de múltiples fuentes, analizarlos y construir herramientas de IA.
"Creemos que estos resultados posicionarán claramente a Snowflake en el campo de los 'ganadores de la IA' y merecerán múltiplos de valoración más altos", declaró Patrick Colville, analista de investigación de acciones de Scotiabank. Añadió que esto muestra claramente que Snowflake se está beneficiando del crecimiento de la adopción de la IA por parte de las empresas.
Snowflake ayuda a las empresas a almacenar, gestionar y analizar todos sus datos en una sola plataforma. Sus herramientas de IA, como Cortex Code y Snowpark, están obteniendo una sólida adopción. Estas herramientas permiten a las empresas construir aplicaciones de IA generativa basadas en sus propios datos y desplegar modelos de aprendizaje automático.
Este acuerdo también supone otro voto de confianza para el negocio de chips de diseño propio de Amazon. En los últimos meses, Amazon ha firmado contratos con varios clientes importantes, incluyendo Anthropic, OpenAI, Meta (la empresa matriz de Facebook) y Uber.
