Los datos de julio del Índice de Precios al Productor (PPI) de EE.UU. muestran que la inflación se está enfriando, sumado a la caída del precio del petróleo, los mercados han incrementado las apuestas de que la Fed no subirá las tasas el próximo mes, impulsando una recuperación del apetito por el riesgo en las acciones estadounidenses.
La tasa mensual del Índice de Precios al Productor (PPI) de julio se mantuvo sin cambios, con un aumento interanual que bajó del 5.5% en junio al 4.7%, una disminución superior a lo esperado por el mercado. Este dato, que sigue al reporte moderado del IPC de principios de esta semana, hizo que el mercado monetario redujera aún más la probabilidad de una subida de tasas en septiembre a menos del 40%, y la expectativa de una subida completa antes de diciembre tampoco está totalmente descontada.
La reevaluación del mercado sobre las expectativas de subidas de tasas se transmitió rápidamente a los precios de los activos. El índice S&P 500 alcanzó un nuevo máximo histórico. El índice Nasdaq 100 subió un 1.15%, liderado por los sectores tecnológico y de semiconductores. Sin embargo, la subida del mercado de valores estadounidense aún se concentró en el sector tecnológico, el índice Dow Jones solo subió un 0.1%, mostrando una amplitud de mercado limitada.
Mientras tanto, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años bajó 5 puntos básicos al 4.65%. El precio del petróleo cayó aproximadamente un 2.5% a 81.21 dólares por barril, el oro retrocedió un 1.4% a 4347.66 dólares por onza, y el dólar se mantuvo prácticamente estable frente a las principales monedas.
Mercado de bonos estadounidense se fortalece ligeramente, subasta de bonos a 30 años con tasa récord
El Índice de Precios al Productor (PPI) de EE.UU. de julio registró un aumento interanual del 4.7%, inferior al 5.5% de junio, y se mantuvo sin cambios mensual, ambos datos mejores que las estimaciones del mercado. Las expectativas del mercado sobre una subida de tasas en 2026 cayeron aún más hoy, alcanzando el nivel más bajo desde la primera reunión del FOMC de Warsh.
El mercado actualmente considera que existe un 68% de probabilidad de que la Fed mantenga las tasas sin cambios en septiembre, frente al 59% de ayer.
Glen Smith de GDS Wealth Management indicó que estos datos muestran que, aunque la inflación sigue muy por encima del objetivo del 2% de la Fed, las presiones inflacionarias impulsadas por los precios del petróleo desde el estallido de la guerra con Irán están mostrando signos de estabilización.
Arun Sundaram de CFRA considera que los datos moderados del PPI del jueves, sumados al reporte de empleo inferior a lo esperado de la semana pasada, proporcionarán más margen de maniobra al presidente de la Fed, Kevin Warsh, y podrían ser suficientes para apoyar la decisión de mantener las tasas sin cambios en esta ocasión. "Pero la decisión de la Fed está lejos de ser definitiva," dijo, "los inversores aún necesitan digerir múltiples variables potenciales."
La moderación de los datos de inflación llevó a una caída general en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, con el rendimiento del bono a 10 años bajando unos 5 puntos básicos al 4.65%.
Además, la subasta de bonos del Tesoro a 30 años realizada el jueves se adjudicó con una tasa alta de aproximadamente el 5%, la más alta desde 2001, reflejando que el mercado exige una prima mayor para absorber la oferta en expansión continua debido al déficit fiscal.
El sentimiento tecnológico y de IA impulsa el mercado de renta variable
Los tres principales índices bursátiles de EE.UU. cerraron al alza el jueves: el Dow Jones subió un 0.13%, el S&P 500 un 0.65% y el Nasdaq un 0.81%. Además de los datos de inflación, los avances relacionados con la inteligencia artificial también proporcionaron un apoyo adicional al mercado.
El índice S&P 500 superó por primera vez la barrera de los 7800 puntos, aunque no logró cerrar por encima de ese nivel.
Los sectores de software y semiconductores subieron fuertemente, impulsando al Nasdaq a superar ampliamente al Dow Jones.
Las grandes acciones tecnológicas se recuperaron ligeramente después de tres días consecutivos de caídas.
Los sectores de software y semiconductores subieron fuertemente, impulsando al Nasdaq a superar ampliamente al Dow Jones.
Las grandes acciones tecnológicas se recuperaron ligeramente después de tres días consecutivos de caídas.
Varias acciones de semiconductores y de chips de memoria estuvieron entre las mayores ganadoras del día. SanDisk indicó durante su Día del Inversor que planea devolver el 100% del exceso de efectivo a los accionistas. Su acción se disparó al inicio de la sesión, subiendo casi un 14%.
Workday subió casi un 18% en un solo día, con un aumento intradía de hasta el 30%, impulsando al alza a las acciones de software. Como mencionó Wall Street Journal, el gigante de capital privado Silver Lake está negociando la compra de este proveedor de software.
El petróleo retrocede, el mercado de destilados se vuelve extremadamente ajustado
La AIE y la OPEP han recortado sucesivamente sus previsiones de demanda, sumado a que la situación con Irán, aunque tensa, no ha escalado más, ejerciendo presión sobre el mercado.
El precio del petróleo cerró a la baja por primera vez tras seis sesiones consecutivas de subidas el jueves, con el Brent mostrando un movimiento volátil y el WTI cayendo aproximadamente un 2.5% a 81.21 dólares por barril.
Sin embargo, se informó que los rebeldes hutíes utilizaron drones para atacar nuevamente las instalaciones de refinación de Aramco en Jizan, Arabia Saudita, lo que provocó un breve repunte en los precios del petróleo. Rebecca Babin, comerciante senior de energía de CIBC Private Wealth Group, declaró:
El movimiento de esta mañana se parecía más a compradores que se retiran a observar que a un mercado genuinamente bajista. Sumado al fuerte aumento en los inventarios de crudo de EE.UU. de ayer, los compradores realmente carecen de motivos para entrar al mercado en este momento.
La presión en el mercado de destilados es aún más grave, el diferencial de craqueo del diésel de EE.UU. se acerca a los 100 dólares por barril, rozando los niveles máximos alcanzados a principios de marzo cuando estalló el conflicto entre EE.UU. e Irán.
El Secretario de Energía de EE.UU., Chris Wright, declaró el martes que el flujo de petróleo a través del Estrecho de Ormuz en la última semana promedió alrededor de 9 millones de barriles por día, superior a la mayoría de las estimaciones de la industria, lo que genera una gran incertidumbre en el mercado sobre la evaluación del tamaño real del déficit de suministro.
Francisco Blanch, director de Investigación Global de Bank of America, declaró en una entrevista con Bloomberg TV:
A menos que la situación geopolítica mejore, me cuesta ver que el precio del petróleo baje rápidamente. Si se agotan los inventarios, la volatilidad de los precios seguramente se amplificará drásticamente, y la demanda también se verá forzada a reducirse en ese momento.
Rendimiento de otras clases de activos
El dólar mostró una fuerte volatilidad durante el día, pero finalmente se mantuvo prácticamente estable, retrocediendo a los niveles previos a la fuerte caída posterior a la publicación de los datos de nóminas del viernes pasado.
El yen continuó debilitándose frente al dólar, acercándose a la barrera de 160, erosionando gradualmente el impacto de la intervención en el yen.
El precio del oro retrocedió durante el día por debajo de los 4400 dólares, habiendo probado los 4450 dólares durante la noche, manteniendo a duras penas las ganancias de la semana.
Los tres principales índices bursátiles de EE.UU. cerraron al alza el jueves, el S&P 500 subió un 0.65% y cerró en un nuevo récord histórico, el Nasdaq subió un 0.81%. La mayoría de las grandes acciones tecnológicas subieron, Tesla subió más de un 3.5%, liderando las 'Siete Magníficas' tecnológicas. Las acciones de almacenamiento subieron de manera generalizada, SanDisk subió más de un 13%, Western Digital y SK Hynix subieron más de un 7%, Seagate Technology subió casi un 5%.
Índices de referencia del mercado de valores estadounidense:
El índice S&P 500 cerró subiendo 50.49 puntos, un 0.65%, a 7798.99 puntos.
El índice industrial Dow Jones cerró subiendo 69.72 puntos, un 0.13%, a 53885.10 puntos.
El Nasdaq cerró subiendo 214.54 puntos, un 0.81%, a 26803.03 puntos. El índice Nasdaq 100 subió un 1.15%, a 30084.50 puntos.
El índice Russell 2000 cerró subiendo un 0.24%, a 3052.85 puntos.
El índice de volatilidad VIX cerró bajando un 4.78%, a 14.55.
ETF de sectores del mercado de valores estadounidense:
Los ETF sectoriales del mercado de valores estadounidense cerraron predominantemente al alza, el ETF de bienes raíces subió un 1.42%, el ETF de consumo básico un 1.07%, el ETF de semiconductores un 0.76%, el ETF financiero selectivo un 0.56%, los ETF de energía solar, consumo discrecional, bancos regionales y servicios públicos subieron entre un 0.42% y un 0.48%. El ETF de salud, en cambio, cayó ligeramente un 0.04%.
(13 de agosto, ETF de los sectores del mercado de valores estadounidense)
Las Siete Magníficas tecnológicas:
El índice de las 'Siete Magníficas' (Magnificent 7) de acciones tecnológicas estadounidenses de Wind subió un 0.82%.
Tesla subió un 3.80%, Meta Platforms un 2.74%, Apple un 1.01%, Microsoft un 0.90%, NVIDIA un 0.56%, Google un 0.44%, Amazon bajó un 0.80%.
Acciones de chips:
El índice de semiconductores de Filadelfia cerró subiendo 56.62 puntos, un 0.46%, a 12456.00 puntos.
Las ADR de TSMC subieron un 0.33%, AMD subió ligeramente un 0.02%.
Otras acciones individuales:
Las acciones de almacenamiento subieron de manera generalizada, SanDisk subió más de un 13%, Western Digital y SK Hynix subieron más de un 7%, Seagate Technology subió casi un 5%.
Influenciada por informes de adquisición, Workday se disparó hasta un 30%. Las acciones de software de aplicaciones de IA se dispararon colectivamente, el ETF del sector de software tecnológico iShares subió más de un 3%.
