Rendimiento sólido de NVIDIA en Q1, la CPU Vera impulsa el crecimiento futuro

marsbitPublicado a 2026-05-21Actualizado a 2026-05-21

Resumen

NVIDIA reportó resultados sólidos para el primer trimestre del año fiscal 2027, cumpliendo en gran medida las optimistas expectativas del mercado. Los ingresos alcanzaron los $81.62 mil millones, con un crecimiento interanual del 85%. La unidad de Centro de Datos, impulsada por clientes hiperescalares, fue el principal motor, representando $75.2 mil millones. La guía para el Q2 se mantiene alineada con las previsiones. El anuncio clave fue el lanzamiento de la CPU Vera, diseñada para IA agencial, que abre un nuevo mercado potencial de $200 mil millones. Comenzará a enviarse en masa en el Q3. La compañía mantuvo su objetivo de ingresos a largo plazo de $1 billón para las plataformas Blackwell y Rubin. Sin embargo, la nueva autorización de recompra de acciones por $80 mil millones quedó ligeramente por debajo de algunas expectativas, lo que contribuyó a una caída modesta en el precio de las acciones tras los resultados. El crecimiento en China sigue excluido de la guía financiera.

Autor del artículo original: SoSoValue Research

NVIDIA publicó los resultados del Q1 del año fiscal 2027. Los resultados del Q1 y las previsiones para el Q2 coincidieron básicamente con las expectativas optimistas de los compradores, pero la recompra estuvo ligeramente por debajo de las expectativas de los inversores. Las acciones cayeron un 1.3% tras el cierre del mercado, ya que el mercado carece de puntos de emoción a corto plazo, pero la lógica de crecimiento a medio y largo plazo sigue siendo clara.

Aspectos destacados del Q1: Sólidos y en línea con las expectativas optimistas

Los ingresos de NVIDIA en el Q1 fueron de 81,620 millones de dólares, un aumento del 85% interanual y del 20% intertrimestral, básicamente en línea con el rango optimista de los compradores de 81,000-82,000 millones de dólares, y superiores a la expectativa consensuada de Bloomberg de 78,910 millones de dólares. El margen bruto ajustado fue del 75%, una mejora de 14.2 puntos porcentuales interanual, mientras que la expectativa de Bloomberg era del 75.1%, cumpliendo las expectativas. El beneficio neto ajustado fue de 45,550 millones de dólares, un aumento del 139% interanual, y el BPA ajustado fue de 1.87 dólares, superior a la expectativa de Bloomberg de 1.77 dólares.

Este trimestre, NVIDIA reorganizó su estructura de ingresos, dividiéndola en centros de datos y computación perimetral, para reflejar mejor la estructura de negocio impulsada por la IA. Los pedidos de clientes hiperescalables son el motor de crecimiento más importante en los centros de datos:

Ingresos por centros de datos: 75,200 millones de dólares, +92% interanual, +21% intertrimestral, superando la expectativa de Bloomberg de 73,330 millones de dólares

Ingresos por hiperescala (clientes hiperescalables, incluyendo nubes públicas y grandes empresas de Internet): 37,900 millones de dólares, un aumento del 115% interanual, representando el 50.4% de los ingresos por centros de datos, la tasa de crecimiento más rápida, y el motor más importante de los ingresos de NVIDIA
Ingresos por ACIE (nube de IA, aplicaciones industriales y empresariales): 37,400 millones de dólares, un aumento del 74% interanual, representando el 49.6%

Computación perimetral (Agente e IA física, incluyendo PC, consolas de juegos, estaciones de trabajo, estaciones base AI-RAN, robots y automóviles): ingresos de 6,400 millones de dólares, +29% interanual, +10% intertrimestral

Conferencia de resultados: La CPU Vera es la información incremental más crucial

La conferencia telefónica reveló que la CPU Vera abre un nuevo mercado de 200,000 millones de dólares para NVIDIA. Diseñada para IA de agentes, la CPU Vera se puede vender como equipo complementario para la GPU Rubin o de forma independiente como CPU, nodo de almacenamiento o nodo de seguridad. Se espera que los ingresos totales por CPU este año se acerquen a los 20,000 millones de dólares, con planes de iniciar la producción en masa y los envíos en el tercer trimestre; convirtiéndose en un nuevo incremento para el negocio de NVIDIA.

La dirección mantuvo la orientación de ingresos de 1 billón de dólares para Blackwell + Rubin durante 2025-2027, sin aumento por el momento; la plataforma Rubin comenzará la producción en masa en la segunda mitad del año, iniciando en el Q3, escalando en el Q4, con envíos aumentando significativamente en el Q1 del próximo año.

Además, los ingresos de China siguen sin incluirse en las previsiones. El gobierno de EE.UU. ha aprobado los envíos del H200 a clientes chinos, pero no está claro si China permitirá la importación.

Orientación para el Q2 básicamente en línea con las expectativas

Previsión de ingresos para el Q2: 91,000 millones de dólares (±2%, sin considerar la contribución de ingresos de China), la expectativa optimista de los compradores era de 91,000 millones de dólares, básicamente en línea con las expectativas.
Margen bruto ajustado: 75% (±0.5%), básicamente en línea con las expectativas;

Pero la recompra estuvo ligeramente por debajo de lo esperado: La compañía autorizó una nueva recompra de 80,000 millones de dólares y aumentó el dividendo trimestral a 0.25 dólares por acción (frente a 0.01 dólares anteriormente), ligeramente por debajo de las expectativas de algunos inversores de una nueva recompra superior a 100,000 millones de dólares.

Preguntas relacionadas

Q¿Cuáles fueron los puntos destacados del desempeño financiero de NVIDIA en el primer trimestre del año fiscal 2027?

AEn el primer trimestre del año fiscal 2027, NVIDIA reportó ingresos de 816.2 mil millones de dólares, un aumento del 85% interanual y del 20% trimestral, alineándose con las expectativas optimistas de los compradores. El margen bruto ajustado fue del 75% y las ganancias netas ajustadas alcanzaron los 455.5 mil millones de dólares, un incremento del 139% interanual.

Q¿Cómo se segmentan ahora los ingresos de NVIDIA y cuál es el principal motor de crecimiento?

ANVIDIA ahora segmenta sus ingresos en dos categorías: Centro de Datos y Computación de Borde. El Centro de Datos, con ingresos de 752 mil millones de dólares (un aumento del 92% interanual), es el principal motor. Dentro de este, los clientes de hiperescala (nube pública y grandes empresas de internet) representan el 50.4% de los ingresos del Centro de Datos y son la fuerza impulsora más importante.

Q¿Qué información clave sobre el futuro de NVIDIA se reveló en la conferencia de resultados y qué es Vera CPU?

ALa información más destacada fue la presentación de Vera CPU, diseñada para la IA Agentic. Abre un nuevo mercado potencial de 200 mil millones de dólares para NVIDIA, ya que puede venderse junto con la GPU Rubin o de forma independiente como CPU, nodo de almacenamiento o seguridad. Se espera que genere cerca de 20 mil millones de dólares en ingresos este año y comenzará a producirse en masa en el tercer trimestre.

Q¿Cuál es la guía de NVIDIA para el segundo trimestre y cómo se compara con las expectativas?

ALa guía de ingresos para el segundo trimestre es de 91 mil millones de dólares (±2%), lo que se alinea básicamente con la expectativa optimista de los compradores de 91 mil millones de dólares. La guía para el margen bruto ajustado es del 75% (±0.5%), también en línea con las expectativas. Sin embargo, la nueva autorización de recompra de acciones de 80 mil millones de dólares estuvo ligeramente por debajo de lo que esperaban algunos inversores.

Q¿Qué declaró NVIDIA sobre el mercado chino y su objetivo de ingresos a largo plazo durante la conferencia?

ANVIDIA mencionó que los ingresos de China aún no están incluidos en su guía. El gobierno de EE.UU. ha aprobado el envío de H200 a clientes chinos, pero no está claro si China permitirá la importación. Además, la gerencia mantuvo su objetivo de ingresos de 1 billón de dólares para las plataformas Blackwell y Rubin entre 2025 y 2027, sin realizar ajustes al alza por el momento.

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