Original|Odaily Planet Daily(@OdailyChina)
Autor|Wenser(@wenser2010 )
Históricamente, la industria de seguros ha ocupado una posición de "lastre" en el sistema económico con una actitud monopolística, pero con la aparición de los mercados de predicción, este panorama podría cambiar.
A principios de junio, finalizó la final de la NBA, con los Knicks venciendo a los Spurs por 4-1 para llevarse el campeonato, lo que hizo que innumerables participantes en las apuestas sobre el partido sintieran alegría o tristeza. Y si hablamos de las personas más felices, quizás Andy Freedman, dueño del bar The Jeffrey en el Upper East Side de Nueva York, también sea una de ellas. Antes del inicio del campeonato, lanzó una campaña de marketing con la premisa "si los Knicks ganan el primer partido, las bebidas de todos los clientes esa noche correrán por cuenta de la casa", y simultáneamente realizó una cobertura de riesgo invirtiendo 5000 dólares en la plataforma de mercados de predicción Kalshi. Finalmente, los Knicks ganaron el primer partido, The Jeffrey cubrió el gasto en bebidas con las ganancias de la predicción, y los clientes del bar disfrutaron de bebidas gratis, cerrando la historia con un final de "triple beneficio".
Este es solo un ejemplo de cómo las plataformas de mercados de predicción están desempeñando un papel en la cobertura de riesgos y el seguro de propiedades. En un momento en que la Copa del Mundo de Fútbol ha atraído cientos de miles de millones de dólares en participación, la industria de seguros del mundo real también se enfrenta a unos "bárbaros en la puerta".
¿Puedes "comprar un seguro" en una plataforma de mercados de predicción? ¿Lo crees?
Sí, no te equivocas. En cierto sentido, plataformas de mercados de predicción como Kalshi y Polymarket han comenzado a invadir el territorio de negocio de las compañías de seguros, no solo en marketing convencional, sino también en seguros deportivos, desastres meteorológicos, etc.
Cuando los mercados de predicción le quitan clientes al seguro deportivo: Kalshi se asocia con Game Point Capital
En febrero de este año, el corredor de seguros deportivos profesional Game Point Capital anunció una asociación con Kalshi, donde esta última proporcionaría cobertura para bonos por desempeño (como bonos por clasificación a playoffs) de equipos de la NBA.
Como una empresa profesional que emite miles de millones de dólares en seguros deportivos anualmente, el cambio de Game Point Capital claramente no es para adaptarse al desarrollo de la industria de mercados de predicción, sino una consideración integral basada en negocios, costos, etc.
Desde la perspectiva de la demanda del mercado, el seguro deportivo siempre ha existido. Se sabe que, dado que los bonos por ganar el campeonato generalmente los pagan los propios equipos, los equipos deportivos profesionales suelen comprar seguros por adelantado para cubrir este gasto. Debido a las grandes sumas, los equipos tradicionalmente solían elegir compañías de seguros tradicionales para obtener apoyo, como Lloyd's, Munich, Swiss, etc.
Desde la perspectiva del costo del seguro, las plataformas de mercados de predicción ofrecen precios más ventajosos. Se entiende que los precios proporcionados por Kalshi son significativamente más bajos que los del mercado tradicional extrabursátil (por ejemplo, un 6% para cierta cobertura de bonos frente al 12-13% tradicional). Se estima que esta plataforma podría manejar decenas de millones de dólares en fondos de cobertura a través de esta asociación, lo que constituye un ejemplo directo de la entrada de los mercados de predicción en el campo tradicional de seguros y reaseguros. El CEO de Kalshi, Tarek Mansour, lo describe como "una mejor manera de cubrir riesgos y asegurarse", enfatizando además que "el método de fijación de precios será más transparente".
Cuando el mercado de predicción se convierte en una "herramienta de cobertura para el precio de la vivienda": Polymarket se asocia con Parcl para iniciar un "nuevo modo de especulación inmobiliaria"
En enero de este año, la plataforma inmobiliaria en cadena Parcl anunció una asociación con Polymarket, introduciendo el índice diario de precios de la vivienda de Parcl en el nuevo mercado de predicción inmobiliaria de Polymarket. Los primeros mercados se centrarán en ciudades principales de EE. UU. (Nueva York, Los Ángeles, Miami, Austin, etc.). Los usuarios podrán predecir sobre el aumento, la caída o el umbral de resultados del índice de precios de la vivienda en ciudades específicas a nivel mensual, trimestral o anual.
La noticia impulsó el token PRCL del proyecto Parcl en más del 100% ese mismo día. Y para los estadounidenses que no pueden comprar una vivienda debido a los altos precios, ahora pueden participar en transacciones de "especulación inmobiliaria" sin necesidad de comprar una casa real. Joel Berner, economista senior de Realtor, cree que "además de especular sobre los precios de la vivienda, los propietarios y los compradores potenciales pueden utilizar estos mercados para proteger sus intereses en el mercado".
Para los vendedores, si temen una caída en los precios de la vivienda, pueden comprar la opción "baja" (Under) en Polymarket; si luego los precios realmente caen, las ganancias correspondientes pueden compensar parcialmente las pérdidas reales de la propiedad, logrando un efecto de seguro. Para los compradores, es decir, aquellos que planean comprar una casa, si temen un aumento en los precios, pueden predecir el "aumento" (Over), y las ganancias correspondientes también pueden usarse para cubrir el costo de la compra.
Cuando un partido de la NBA se vincula con bebidas gratis: el marketing cruzado entre un bar de Nueva York y Kalshi
A principios de junio, Kalshi anunció oficialmente que el bar neoyorquino The Jeffrey había invertido 5000 dólares en predecir "la victoria de los Knicks en el primer partido", con el lema: "Si los New York Knicks ganan, la cuenta de todos los clientes la pagará el bar". Es notable que en la declaración oficial de Kalshi se utilizó la frase "place a $5,000 hedge on Kalshi" (Nota de Odaily Planet Daily: asegurar 5,000 dólares), enfatizando especialmente el valor de seguro del mercado de predicción.
Y en este comunicado de prensa oficial, Kalshi también mostró ambiciones más grandes: convertirse en un "proveedor de seguros para pequeñas empresas", ofreciendo servicios de predicción de eventos deportivos, condiciones climáticas, cambios en políticas de importación y exportación, etc., a hoteles y posadas afectados por temporadas altas y bajas debido a eventos deportivos, tiendas de ropa, restaurantes y otros establecimientos comerciales afectados por el clima en su flujo de clientes, así como pequeñas empresas que dependen de productos importados, logrando así cobertura de seguros.
Nicolas Hull, responsable comercial de Kalshi, considera que "las pequeñas empresas enfrentan diariamente diversos riesgos operativos reales: problemas relacionados con el clima, la política, los deportes, la economía, etc. Los métodos tradicionales de seguros son costosos e ineficientes, incapaces de responder eficazmente a este tipo de riesgos operativos. Kalshi cambia esta situación: ofrecemos una plataforma de mercado líquida y transparente que permite a cualquier empresa tomar medidas correspondientes frente a los riesgos que afectan sus resultados operativos. Esto marca un cambio fundamental en la forma en que las pequeñas empresas manejan los riesgos."
Numerosos casos indican que el valor de seguro de los mercados de predicción puede aplicarse ampliamente en múltiples campos, y no limitarse solo a eventos deportivos, marketing de marca, etc. Y en casos de aplicación práctica, las apuestas deportivas tradicionales ya han tenido casos exitosos.
Vino viejo en botella nueva, pero la botella nueva es mejor: el valor de seguro de los mercados de predicción radica en la transparencia y la liquidez
En 2018, la marca de electrodomésticos Vatti realizó una espectacular campaña de marketing con el gancho "si Francia gana el Mundial, reembolso total". Aunque finalmente terminó en un fiasco con "poco tiempo, trámites engorrosos, cupones en lugar de efectivo", dejó una profunda impresión en muchos sobre el "marketing de gratuidad".
Casualmente, esto ya lo había hecho alguien antes.
En 2017, el magnate de la industria mueblera de Houston, Jim McIngvale (apodado "Mattress Mack"), realizó una campaña de "marketing de reembolso" por valor de 12 millones de dólares con el gancho "si los Houston Astros ganan el campeonato".
Cinco años después, en 2022, "Mattress Mack" repitió la jugada, lanzando una actividad similar. Entre mayo y julio de ese año, invirtió un total de 10 millones de dólares en seis casas de apuestas diferentes en Luisiana, Iowa, Las Vegas, etc., prediciendo nuevamente que "los Astros ganarían el campeonato", y declarando abiertamente que "devolvería 'hasta el último centavo' de las ganancias obtenidas a los 3000 clientes que habían participado previamente en la promoción de su cadena de muebles".(Nota de Odaily Planet Daily: se entiende que la actividad estaba dirigida a clientes que compraban muebles por más de 3000 dólares, quienes, según el momento de participación, podían obtener un reembolso total o incluso doble).
Finalmente, el entonces "viejo Mattress Mack" de 71 años volvió a triunfar, ganando un premio de 72.6 millones de dólares, estableciendo un récord en ese momento para premios de apuestas deportivas.
Pero en comparación con las apuestas deportivas, la función de "seguro" de los mercados de predicción ha mejorado enormemente.
En primer lugar, está la transformación de la información en moneda. Esto trae dos grandes beneficios: (1) El alcance del mercado es más amplio. En comparación con las apuestas de opciones únicas y campos estrechos del pasado, el "rango de opciones" de los mercados de predicción es más extenso. (2) Las formas de salida son más flexibles. En comparación con las actividades de apuestas que como máximo solo pueden reembolsar dinero, el impacto potencial de los eventos en los mercados de predicción sobre los cambios en la información se refleja de manera más directa, facilitando la toma de decisiones instantánea de los participantes.
En segundo lugar, está el rol neutral de la plataforma. A diferencia de la "plataforma", la "casa de apuestas" o los "grandes jugadores" en eventos como las apuestas deportivas, la plataforma de mercados de predicción existe como una plataforma neutral, que solo proporciona canales de transacción y no actúa directamente como contraparte de los usuarios.
En tercer lugar, está la transparencia de la información de transacciones. Las probabilidades en las apuestas deportivas generalmente las determinan las empresas detrás según sus propios algoritmos e información interna. Muchas empresas incluso adoptan el modelo de "copia de operaciones", utilizando directamente los cambios en las probabilidades de otras grandes plataformas. Los cambios en las probabilidades y la información de órdenes de transacción son extremadamente vagos, y muchas veces los criterios de determinación de eventos también son controvertidos o involucran compras de información privilegiada (similares a operaciones de último minuto).
En cuarto lugar, está el sistema de acceso de los participantes. En Estados Unidos, la gran mayoría de los operadores de apuestas deportivas han adoptado el modelo de operación "ban or bankrupt" (prohibir o quebrar), un modelo de negocio que "restringe las transacciones de clientes con alta tasa de aciertos e induce a los perdedores y jugadores comunes a operar". En 2024, el legendario apostador Billy Walters, "Spanky" Kyrollos y el ex ejecutivo de casino Richard Schuetz, entre otros, cofundaron una organización sin fines de lucro llamada American Bettors Voice (ABV), cuyo objetivo principal es oponerse al modelo "ban or bankrupt", exigir una regulación razonable de los límites de apuestas y garantizar la equidad del mercado.
En comparación con las apuestas deportivas tradicionales, el valor de seguro de los mercados de predicción es sin duda más atractivo y ofrece más garantías. Jeff Yass, CEO de la famosa empresa creadora de mercado SIG, también mencionó en una entrevista con Forbes: "Los mercados de predicción permiten a las partes compartir riesgos de manera más eficiente en función de parámetros específicos. Por ejemplo, cuando un propietario en Florida enfrenta el riesgo de huracanes, puede optar por comprar un contrato que 'ciertamente se active', basado en los últimos datos meteorológicos, y cuando la velocidad del viento supere un umbral especificado, el propietario obtendrá protección de seguro. En comparación con la compra de un seguro anual, esta forma puede manejar de manera más efectiva los riesgos potenciales de pérdida de propiedad."
Por supuesto, actualmente, el valor de seguro de los mercados de predicción aún no está perfeccionado ni se ha promovido a gran escala, y todavía enfrenta los siguientes problemas:
- Liquidez insuficiente. Un rango amplio de opciones no significa que la profundidad del mercado sea suficiente.
- Límites regulatorios difusos. Aún está pendiente el reconocimiento de los organismos reguladores sobre si plataformas como Kalshi y Polymarket pueden seguir asumiendo funciones de seguro.
- Riesgo de democracia descentralizada. El incidente de predicción meteorológica en Polymarket, donde se utilizó un secador de pelo para influir en una máquina de observación y obtener ganancias, es un ejemplo. A veces, los criterios de determinación de eventos pueden verse afectados por influencias externas impredecibles, y las reglas de determinación de la plataforma pueden tener varias vulnerabilidades.
Pero en cualquier caso, el primer paso ya se ha dado. Lo admita o no la industria de seguros, las plataformas de mercados de predicción amenazan no solo a las plataformas de apuestas deportivas, sino también a muchas compañías de seguros tradicionales.
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