El regulador del mercado de valores de Hong Kong declaró que el bróker SBCFX y muchas de sus empresas afiliadas carecían de licencia poco después de un colapso comercial que hizo que miles de inversores en oro perdieran sus reservas de $USDT
Según informes, el 28 de agosto, la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong (SFC) añadió a su lista de advertencias a las empresas SBCFX, Star Bridge Capital Group, Star Bridge Capital Pty Limited y Topical Wealth International Ltd, junto con los nombres chinos 星橋資本 y 星橋資本集團. La advertencia incluye un enlace al sitio web del bróker sbcfx.com.
| Nombre | Rol / Relación | Jurisdicción / Autoridad Reguladora | Licencia o Estado | Qué muestran los registros |
|---|---|---|---|---|
| SBCFX | Empresa de corretaje/negociación online | Alcance internacional; presencia en Hong Kong para operar con inversores | No licenciada por la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong | La SFC clasifica a SBCFX como una organización no licenciada y declara que no tiene permiso para realizar actividades reguladas en Hong Kong ni ofrecer activamente dichos servicios al público de Hong Kong. (SFC) |
| Star Bridge Capital Group | Nombre de la empresa matriz/grupo, vinculada a SBCFX | Internacional | No licenciada por la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong | Figura en la advertencia de la SFC del 28 de agosto como una organización sin licencia. (SFC) |
| Star Bridge Capital Group Pty Ltd | Entidad jurídica, identifica a SBCFX como operador | Australia / Sudáfrica | ASIC AFSL 503908; Sudáfrica FSCA FSP 54813 | SBCFX informa que la empresa tiene una licencia australiana de servicios financieros Nº 503908 y una licencia sudafricana FSCA Nº 54813.(SBCFX) |
| Topical Wealth International Ltd | Marca comercial de empresa vinculada a Star Bridge Capital Group | Seychelles | Licencia de distribuidor de valores FSA de Seychelles SD077 | Topical Wealth afirma contar con autorización y estar regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Seychelles (Seychelles FSA) bajo el número SD077. |
| Topical Wealth International Ltd | En su sitio web, una empresa con vínculos en Hong Kong informó tener entidades jurídicas | Hong Kong / Seychelles | No es una licencia de la SFC | Su sitio web muestra una dirección física en el distrito de Kowloon Tong, Hong Kong, e identifica una licencia para actividad reguladora SD077. |
La posición del regulador es limitada, pero importante, ya que, según la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong (SFC), ninguna de las partes identificadas en el asunto tiene licencia o está registrada para realizar actividades reguladas en Hong Kong.
Se prohíbe a las empresas ubicadas fuera de Hong Kong anunciar sus servicios a residentes de Hong Kong sin permiso previo.
La advertencia no significa que haya habido fraude o que las licencias que posee el grupo en otras jurisdicciones ya no sean válidas. Sin embargo, sí significa que los clientes de Hong Kong que traten con estas organizaciones no cuentan con la protección que normalmente se otorga a las firmas con licencia de la SFC.
El colapso del mercado del oro en Londres que sirvió de detonante
Esta decisión se tomó en un momento en que crecía la controversia en torno a SBCFX. El 22 de agosto, Caixin Global informó de que inversores y la policía de Hong Kong se congregaron frente a la oficina de SBCFX en el centro comercial The Center en el distrito Central tras una grave falla en la negociación que provocó liquidaciones masivas en el mercado del oro de Londres y anuló las cuentas de miles de inversores minoristas.
Según estimaciones de Caixin, unos 3000 inversores de China continental y otros países podrían sufrir pérdidas debido a este incidente.
Los servicios se vieron afectados por dos problemas crecientes a los que se enfrentan los reguladores: el uso de negociación algorítmica con alto apalancamiento y el aumento de depósitos en criptomonedas en el mercado extrabursátil de derivados.
Otro problema fue determinar con qué organización exactamente trataban los operadores. Según los informes, SBCFX se posicionó como una marca online de Star Bridge Capital y se refirió a vínculos con reguladores de Australia, Sudáfrica y Seychelles.
Estos incluyen una licencia australiana de servicios financieros emitida a Star Bridge Capital Group Pty Ltd y una licencia de distribuidor en Seychelles emitida a Topical Wealth International Ltd. El bróker aclara que la organización que atiende a cada cliente depende del lugar de residencia de dicho cliente.
Recuperar estos depósitos puede ser difícil
La naturaleza de las operaciones también dificulta la recuperación de estos depósitos en stablecoins en este momento.
Los inversores pudieron crear posiciones utilizando apalancamiento, empleando $USDT, la stablecoin Tether vinculada al dólar, y las stablecoins que no se mantienen en una institución regulada son difíciles de recuperar en caso de problemas.
En un informe publicado en marzo de 2026 por el Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI) se abordó este problema. Las transferencias de stablecoins usando tecnología peer-to-peer en carteras no alojadas no incluyen ningún proveedor de servicios de activos virtuales regulado entre las partes de la transacción, mientras que los emisores a veces pueden no poder rastrear transacciones a través de diferentes blockchains.
Al mismo tiempo, esos mismos elementos de $USDT que lo hacen adecuado para el comercio transfronterizo en las cuentas de los inversores también pueden complicar el proceso de congelación o rastreo de activos en caso de que esas personas quieran recuperar sus fondos.
Incluso si el emisor de la stablecoin tiene la capacidad de intervenir, la recuperación de fondos no ocurre por sí sola. La empresa Tether afirma haber ayudado a congelar activos por valor de más de 4.4 mil millones de dólares, colaborando con más de 340 organismos policiales de más de 65 países.
Cryptopolitan citó un informe que analizó 2955 casos de congelación de Tether identificados en agosto. Se encontró que, en promedio, transcurrieron más de dos horas desde que se propuso la congelación hasta su ejecución en la blockchain. Antes de la congelación, más de sesenta direcciones transfirieron $USDT por valor de unos 20.4 millones de dólares que, de hecho, fueron liquidados.
Para muchos operadores que buscan salvar sus activos en cuentas en el extranjero, esto crea incertidumbre sobre la posibilidad de recuperar fondos. Un punto clave señalado por la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong (SFC) es que ninguno de los cuatro nombres mencionados en la advertencia del 28 de agosto de 2026 tiene licencia o está registrado ante la SFC.
Tener licencias en el extranjero no significa que estas organizaciones hayan estado licenciadas por la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong (SFC). La advertencia de la SFC del 28 de agosto afirma explícitamente que las cinco empresas, incluida SBCFX y tres nombres corporativos, no tienen licencias ni están registradas en la SFC para realizar actividades reguladas.
| Regulador | Entidad | Licencia | Relevancia de la advertencia para Hong Kong |
|---|---|---|---|
| SFC de Hong Kong | SBCFX | Ninguna | La SFC declara que SBCFX no tiene licencia en Hong Kong |
| SFC de Hong Kong | Star Bridge Capital Group | Ninguna | Listada como no licenciada |
| SFC de Hong Kong | Star Bridge Capital Pty Ltd | Ninguna | Listada como no licenciada |
| SFC de Hong Kong | Topical Wealth International Ltd | Ninguna | Listada como no licenciada |
| ASIC — Australia | Star Bridge Capital Group Pty Ltd | AFSL 503908 | SBCFX afirma tener un estatus regulatorio separado en el extranjero |
| FSCA — Sudáfrica | Star Bridge Capital Group Pty Ltd | FSP 54813 | SBCFX afirma tener un estatus regulatorio separado en el extranjero |
| FSA de Seychelles | Topical Wealth International Ltd | SD077 | SBCFX afirma tener un estatus regulatorio separado en el extranjero |
