Las plataformas descentralizadas de trading de contratos perpetuos (Perp DEX) se convertirán en la nueva Wall Street, los agentes de IA (AI Agents) realizarán transacciones autónomas y los exchanges se transformarán en «superapps». Estas son las predicciones clave del informe:
1. Los agentes de IA comienzan a operar de forma autónoma
El protocolo x402 permite que cualquier API establezca permisos de acceso mediante pagos con criptomonedas. Cuando un agente de IA necesita un servicio, puede pagar instantáneamente con stablecoins, consumiendo un carrito de compras o una suscripción. El estándar ERC-8004 añade confianza al establecer una reputación (que incluye historial de rendimiento y garantías de staking). La combinación de ambos constituye una economía de agentes autónomos. Los usuarios pueden delegar la planificación de viajes; el agente de IA subcontratará automáticamente a agentes de búsqueda mineros, pagará las tarifas de datos a través de x402 y reservará boletos on-chain, todo sin intervención humana.
2. Los Perp DEXs devoran las finanzas tradicionales
Las finanzas tradicionales son caras debido a la fragmentación: las operaciones se realizan en el exchange, la liquidación en la bolsa de Nueva York y la custodia en el banco. La blockchain comprimirá todo esto en un único contrato inteligente. Actualmente, Hyperliquid está construyendo funcionalidades de reestructuración. Los Perp DEXs podrían convertirse simultáneamente en creadores de mercado, exchanges, custodios, bancos y la bolsa de Manhattan. Plataformas como Aster_DEX, Lighter_xyz y paradex están acelerando para ponerse al día.
3. Los mercados de predicción se actualizan a infraestructura financiera tradicional
Thomas Peterffy, presidente de Interactive Brokers (IBKR), ve los mercados de predicción como una capa de información en tiempo real para las carteras de inversión. La demanda inicial se centró en la coherencia meteorológica para riesgos energéticos, logísticos y de seguros. En 2026 se abrirán nuevas categorías: mercados de eventos de acciones para el rendimiento de resultados financieros, mercados de indicadores de valor macro como el IPC y las decisiones de la Fed, y mercados relativos entre activos. Un trader que posea acciones tokenizadas de Apple (AAPL) puede cubrir el riesgo de resultados con un simple contrato binario u operar con opciones complejas. Los mercados de predicción se convertirán en productos derivados de primer nivel.
4. Los ecosistemas recuperan los ingresos de las stablecoins de los emisores
El año pasado, Coinbase obtuvo más de 900 millones de dólares en ingresos por reservas solo por la emisión de USDC. Cadenas como Solana, BSC y Arbitrum generan colectivamente alrededor de 800 millones de dólares anuales en tarifas, pero en sus redes hay más de 300.000 millones de dólares en USDC y USDT inactivos. Esto está cambiando. Hyperliquid obtuvo los ingresos de las reservas de USDH mediante subastas. El modelo de «servicio instantáneo de stablecoins» de Ethena está siendo adoptado por Sui, MegaETH y Jupiter. Los ingresos perdidos que antes fluían hacia los emisores están siendo recuperados por las plataformas que crean la demanda.
5. DeFi resuelve el préstamo con colateral insuficiente
Aunque los protocolos de préstamo DeFi tienen un valor total bloqueado (TVL) enorme, casi todos requieren sobrecolateralización. zkTLS (Zero-Knowledge Transport Layer Security) es la clave: los usuarios pueden demostrar saldos bancarios suficientes sin revelar su identidad o cuenta. 3jane utiliza datos financieros Web2 verificados para ofrecer líneas de crédito instantáneas en USDC con colateral insuficiente y ajusta las tasas de interés dinámicamente basándose en el monitoreo en tiempo real. Este marco también puede proporcionar financiación directamente basada en el historial de rendimiento de un agente de IA (puntuación crediticia). Maple Finance, Centrifuge y USDai han estado trabajando en áreas relacionadas. 2026 es el año en que la deuda con colateral insuficiente pasa de la experimentación a la infraestructura.
6. El mercado de divisas on-chain (Onchain FX) busca su encaje productivo
Las stablecoins en dólares representan el 99.7% de la oferta, pero esto podría ser el punto máximo de su dominio. El mercado tradicional de divisas es enorme pero está lleno de fricciones y es ineficiente en la liquidación. El mercado de divisas on-chain elimina las etapas intermedias al colocar todas las monedas como activos tokenizados en una capa de ejecución compartida. Los pares de monedas de mercados emergentes explotarán enormemente, ya que el forex tradicional allí es más caro e ineficiente. Estas áreas desatendidas son donde las criptomonedas pueden aportar el valor más obvio.
7. El oro y el Bitcoin lideran la operativa de devaluación monetaria
El oro se disparó un 60% en su rally alcista, y los bancos centrales compraron más de 600 toneladas incluso con precios en máximos históricos. El contexto macro apoya una fortaleza continua: bancos centrales globales recortando tasas, déficits fiscales persistentes y el M2 global en máximos históricos. El oro suele liderar al Bitcoin por tres o cuatro meses. A medida que la devaluación se convierte en un tema central alrededor de 2026, tanto el oro como el Bitcoin atraerán flujos de capital refugio.
8. Los exchanges se transforman en «superapps» (Apps para todo)
Coinbase, Robinhood, Binance y Kraken ya no son solo exchanges. Coinbase actúa como plataforma, la Base App como interfaz y USDC proporciona ingresos complementarios. Los miembros Gold de Robinhood crecieron un 77%, convirtiéndose en un motor de retención. Binance tiene más de 270 millones de usuarios y un volumen de pagos de 250.000 millones de dólares. Cuando se reducen los costes de distribución, las plataformas con usuarios capturan el mayor valor. En 2026, los ganadores empezarán a distanciarse.
9. La infraestructura de privacidad se pone al día con la demanda del mercado
La privacidad está bajo una gran presión: la UE aprobó la «Chat Control Law», y las transacciones en efectivo están limitadas a 10.000 euros. La infraestructura de privacidad está surgiendo. payy_link lanzó una tarjeta cripto privada, SeismicSys ofrece cifrado a nivel de protocolo para fintech, y KeetaNetwork permite KYC anónimo. Sin vías de pago privadas, la adopción de stablecoins se estancará.
10. Las altcoins recuperan la diversificación (no suben todas a la vez)
Ese mercado alcista donde «todo sube» no volverá. Más de 30.000 millones de dólares en tokens están pendientes de desbloqueo, y existe competencia por el capital proveniente de la IA, la robótica y la biotecnología. El capital se concentrará donde haya demanda estructural: tokens con entradas de ETF, protocolos con ingresos reales y recompra de tokens, y aplicaciones con un encaje productivo claro. Los ganadores se concentrarán en los equipos que hayan construido defensas competitivas en actividades económicas reales.
Conclusión
Las criptomonedas están entrando en una nueva fase: la institucionalización ha llegado. Los mercados de predicción, el crédito on-chain, la economía de agentes y la infraestructura de stablecoins representan un auténtico cambio de paradigma. Las criptomonedas se están convirtiendo en la capa de infraestructura de las finanzas globales.
