Escrito por: Forbes
Compilado por: AididiaoJP, Foresight News
El sistema de pensiones de Estados Unidos, con un tamaño de 49,1 billones de dólares, es el mayor depósito de ahorros para el ciudadano común. Hoy en día, las criptomonedas se están abriendo paso en este ámbito a través de las cuentas IRA autodirigidas (Self-Directed IRA). Un importante custodio de estas cuentas ha lanzado recientemente una nueva plataforma que permite a los inversores operar en tiempo real con cerca de 100 criptotokens dentro de la misma cuenta, al tiempo que mantienen activos como acciones, bienes inmuebles, oro y capital privado.
Nota: Una cuenta de jubilación individual autodirigida (IRA) es un tipo especial de IRA que permite al titular decidir y controlar la dirección de sus inversiones, a diferencia de las IRA tradicionales que se limitan a productos financieros convencionales como acciones, bonos, fondos de inversión o ETF. En resumen, ofrece mayor libertad de inversión, permitiendo que los fondos de jubilación se destinen a más «activos alternativos».
Adam Bergman, fundador y responsable de IRA Financial, declaró sin rodeos en un podcast: «A la mayoría de los estadounidenses las grandes instituciones financieras les han lavado el cerebro, haciéndoles creer que en una IRA o un 401(k) solo se pueden invertir activos tradicionales. Pero en los últimos 50 años, eso no ha sido cierto». Señaló que las personas que realmente se han enriquecido no lo han logrado solo con acciones, sino a través de inversiones alternativas como activos privados, capital privado, fondos de cobertura y Bitcoin. «A todos nos han engañado».
Bergman subrayó que una concentración excesiva en el S&P 500 o en fondos de inversión y ETF no supone realmente una diversificación del riesgo, ya que podría equivaler a tener acciones de solo siete grandes empresas. La mayor ventaja de las cuentas de jubilación es que los fondos pueden crecer libres de impuestos, precisamente el atractivo clave para que activos como las criptomonedas entren en este mercado.
La puerta política ya está abierta
Durante mucho tiempo, se ha acusado a grandes instituciones como Fidelity y Schwab de «poner muros» para impedir la entrada de activos alternativos en las cuentas de jubilación. Bergman está muy molesto al respecto: «Afirman que estos activos son demasiado arriesgados, pero en realidad es porque no pueden ganar dinero con ellos: cuando un cliente compra bienes inmuebles u oro, ellos no pueden cobrar tasas de gestión basadas en activos».
Sin embargo, la tendencia regulatoria está cambiando. En marzo de 2022, el Departamento de Trabajo de EE.UU. exigía a los fiduciarios de los planes 401(k) que fueran «extremadamente cautelosos» al ofrecer opciones de criptomonedas; el 28 de mayo de 2025, esta directriz fue revocada. Solo diez semanas después, el presidente Trump firmó la orden ejecutiva «Democratizando el acceso a activos alternativos para los inversores de 401(k)», que exige explícitamente a los reguladores allanar el camino para que el capital privado, los bienes inmuebles y los activos digitales entren en los planes de jubilación laboral. La Generación Z, que va a heredar unos 15 billones de dólares, confía incluso más en las criptomonedas que en los bancos tradicionales, y pronto podrán ver Bitcoin en sus carteras de inversión para la jubilación.
Una cuenta, una tarifa: la verdadera plataforma de todos los activos
La nueva plataforma de IRA Financial permite operar con acciones, ETF y fondos de inversión a través de Interactive Brokers sin comisiones; las operaciones con criptomonedas se realizan a través de Bitstamp y Robinhood, cobrando una comisión máxima de aproximadamente el 1% en la compra, sin tarifas de mantenimiento. Los bienes inmuebles, préstamos de dinero en efectivo, capital privado y metales preciosos se mantienen todos en la misma cuenta, con una tarifa anual inferior a 500 dólares.
«Somos la única institución del país que puede tener acciones, Bitcoin y bienes inmuebles en una sola plataforma, cobrando solo una tarifa plana baja», afirma Bergman. «No puedes hacer eso en Vanguard, Schwab o Fidelity». Aunque competidores como iTrustCapital y Alto también ofrecen operaciones con criptomonedas dentro de las IRA, sigue siendo poco común integrar sin problemas múltiples tipos de activos sin cobrar tarifas de gestión basadas en activos.
Bergman detesta profundamente el modelo de tarifas basado en el tamaño de los activos común en la industria: «Es un crimen. ¿Por qué debería ganar dinero contigo solo porque inviertes de forma inteligente? Págame la tarifa de gestión, pero no me penalices adicionalmente por tu buen rendimiento».
Un abogado fiscal que apuesta por Bitcoin
Bergman era abogado fiscal en Nueva York; en 2008 renunció y fundó su empresa desde cero, sin recibir salario durante los primeros cinco años. En 2015, desoyendo los consejos de su asesor financiero, compró su primer Bitcoin. «Mi asesor dijo que estaba loco, que Bitcoin era una estafa. Yo pensé: tengo poco más de 40 años, me quedan 20 o 30 años, no pasa nada si lo pierdo». Afirma que todas sus decisiones giran en torno al riesgo y la recompensa. IRA Financial fue también una de las primeras instituciones en permitir que las cuentas de jubilación tuvieran Bitcoin.
Menciona especialmente la Roth IRA de Peter Thiel: según un informe de ProPublica de 2021, esa cuenta comenzó en 1999 con acciones de fundador por menos de 2000 dólares y para finales de 2019 había crecido hasta unos 5000 millones de dólares, completamente libres de impuestos. «Admiro a Thiel», dice Bergman.
Las advertencias de riesgo no deben ignorarse
Las IRA autodirigidas no están exentas de riesgos. El conocido experto en IRA Ed Slott describe este tipo de cuentas como «tú solo por tu cuenta». La SEC, FINRA y NASAA advierten que las cuentas autodirigidas ofrecen opciones de inversión más amplias pero potencialmente más arriesgadas, y que el custodio no revisa los activos que el cliente compra.
El propio IRA Financial sufrió un duro golpe: en febrero de 2022, unos hackers utilizaron una clave API principal para robar aproximadamente 36 millones de dólares en Bitcoin y Ethereum de las cuentas de clientes custodiadas por la empresa en Gemini; los fondos fueron posteriormente mezclados a través de Tornado Cash. Este incidente subraya el riesgo de custodia centralizada —un problema similar afecta ahora también al mercado de ETF de Bitcoin al contado, donde la mayor parte de los activos están concentrados en un solo custodio.
Aún más grave: si un inversor posee por sí mismo las claves privadas de las criptomonedas dentro de la IRA, toda la cuenta podría quedar descalificada, convirtiendo décadas de ventajas fiscales en un evento sujeto a impuestos de la noche a la mañana.
A pesar de ello, el propio Bergman sigue destinando entre el 50% y el 60% de su capital a activos alternativos y está escribiendo un libro que argumenta que así es exactamente como operan los ricos. «No hay razón para no poder comprar bienes inmuebles u oro en una IRA de Vanguard, Schwab o Fidelity. ¿Con qué derecho me lo impiden los grandes bancos?» Llevó 16 años construir esta plataforma.
Conclusión
Con la apertura política y la madurez de las plataformas tecnológicas, las criptomonedas están entrando en el sistema de ahorro para la jubilación estadounidense de formas sin precedentes. La postura de Bergman es radical pero da en el clavo: las instituciones financieras tradicionales han limitado durante mucho tiempo las opciones de riqueza de la gente común, y los activos alternativos podrían ser la clave para marcar realmente la diferencia en la riqueza. Sin embargo, riesgo y oportunidad van de la mano, y los inversores deben evaluar plenamente la complejidad y las posibles trampas de las cuentas autodirigidas mientras buscan altos rendimientos.
La inversión en criptomonedas y la planificación de la jubilación son altamente personalizadas; se recomienda consultar con asesores fiscales y financieros profesionales antes de tomar decisiones con cautela.
