Conversación con un analista macro: la IA absorbe toda la liquidez del mercado bursátil de EE.UU., Bitcoin aún puede caer hasta 40,000
Luke Groman, estratega macro de FFT LC, analiza la divergencia entre el mercado bursátil y Bitcoin. Argumenta que el auge del S&P 500 se sustenta principalmente en siete acciones de IA, que están absorbiendo toda la liquidez del mercado. Bitcoin, como "alarma de humo de la liquidez", está mostrando señales de advertencia.
Groman explica que las valoraciones de la IA están infladas por prácticas contables que anticipan ingresos y postergan gastos, creando una ilusión de rentabilidad mientras el flujo de caja es negativo. Su escenario base prevé que las acciones suban en dólares pero caigan medidos en oro y Bitcoin.
Destaca la dependencia estratégica de los metales de tierras raras, controlados por China, y el cierre prolongado del Estrecho de Ormuz, que podría desencadenar una recesión inflacionaria. Señala el fuerte aumento de las exportaciones estadounidenses de "oro no monetario" a China, sugiriendo un uso en la liquidación comercial.
Concluye que el mundo se encamina hacia un sistema de "prueba de trabajo" físico ("no ticky, no washy") utilizando oro o activos similares, debido a una falta general de confianza. Técnicamente, ve posible que Bitcoin retroceda hacia la zona de los 40.000 dólares.
marsbit06/10 04:24
