A medida que la volatilidad continúa afectando al sentimiento del mercado, los inversores observan un nivel clave que los alcistas simplemente no pueden permitirse que se rompa. De lo contrario, podría desencadenar barridos masivos de liquidez. Esto, a su vez, ralentizaría cualquier intento de recuperación.
En concreto, los analistas se centran en los $60k para Bitcoin [BTC], denominándolo un posible desencadenante de liquidación. En este nivel, se acumulan grandes cantidades de préstamos y liquidez, lo que lo convierte en un verdadero punto de éxito o fracaso para los alcistas.
Desde una perspectiva técnica, este nivel también está reforzado por la media móvil de 200 semanas de Bitcoin. Históricamente, cuando el BTC se mantiene por encima de esta línea de tendencia, señala una tendencia alcista saludable, mientras que una ruptura por debajo podría asustar a los alcistas.
Mientras tanto, los datos de los exchanges subrayaron los costes potenciales en juego.
Los datos de Deribit revelaron que la mayor concentración de opciones put está por debajo de $60k, totalizando $1.24 mil millones, lo que significa que la mayoría de los operadores apuestan por una caída más allá de este nivel. Los analistas advierten que si el BTC rompe los $60k, podría deslizarse hacia los $50k, donde se encuentra el siguiente grupo más grande de puts.
En resumen, la volatilidad de las opciones de Bitcoin está muy concentrada, lo que significa que una ruptura a la baja desencadenaría liquidaciones en cascada. Naturalmente, la pregunta más importante es si el mercado es lo suficientemente fuerte para mantenerse por encima de este nivel.
La volatilidad de las opciones y el FUD macroeconómico ponen a prueba los $60k
En el momento de escribir este artículo, el mercado solo tenía un 15% de confianza en que el BTC se mantendría por encima de este nivel.
En una nota bajista, eso significa que el 85% de los operadores esperan que el Bitcoin rompa a la baja. Al observar tanto la actividad on-chain como los indicadores macroeconómicos, esa probabilidad comienza a tener un peso real, añadiendo presión sobre los alcistas.
Los datos de Glassnode señalaron que el Interés Abierto de las opciones de Bitcoin se acerca de nuevo a su máximo de finales del cuarto Trimestre de 2025, situándose en 452k BTC, frente a los 255k BTC anteriores. Eso es un salto significativo del 77%, evidencia de un creciente posicionamiento de los operadores.
En el lado macro, el FUD regresó ya que la Corte Suprema de EE.UU. ha fijado el 20 de febrero como la fecha para su tan anticipado fallo sobre el caso de aranceles del presidente Donald Trump, añadiendo otra capa de incertidumbre para los operadores.
Mientras tanto, el sentimiento del mercado sigue siendo muy bajista, lo que significa que incluso un pequeño movimiento en Bitcoin podría desencadenar una capitulación total. En conjunto, la situación es frágil, con una presión significativa sobre los alcistas alrededor de los $60k.
En este entorno, la probabilidad del 85% del mercado bien podría mantenerse.
Resumen Final
- Una ruptura por debajo de $60k podría desencadenar liquidaciones en cascada, con el siguiente grupo de puts alrededor de $50k.
- A la luz del sentimiento bajista, la incertidumbre macroeconómica y una próxima sentencia de la Corte Suprema de EE.UU., la probabilidad del 85% bien podría mantenerse.
