Fiscales holandeses han liquidado todos los activos de criptomonedas restantes que pertenecían a la plataforma comercial en quiebra Knaken, recaudando 2,55 millones de dólares para pagar a los acreedores, confirmaron las autoridades. Sin embargo, el síndico judicial advirtió que los 6.300 clientes afectados de la plataforma probablemente solo podrán recuperar una pequeña parte de sus inversiones.
Karl Hamm, el síndico que supervisa la empresa con sede en Róterdam, informó que los clientes habían invertido entre 11,6 y 13,9 millones de dólares a través de Knaken antes de que un tribunal declarara a la compañía en bancarrota el 16 de julio. El colapso financiero ha resultado en pérdidas significativas para inversores minoristas, tenedores de bonos y otros acreedores.
"Hemos enviado cartas a todos los que recientemente tenían cuentas en Knaken", dijo Hamm en una entrevista.
La fiscalía holandesa y el síndico están realizando investigaciones paralelas sobre el manejo de los fondos de los clientes. Según los afectados que hablaron con la cadena local Rijnmond, Knaken prometía cuentas de usuario individuales y carteras digitales accesibles a través de una aplicación móvil. A los clientes se les mostraba el seguimiento en tiempo real de sus depósitos en moneda fiduciaria y las valoraciones correspondientes en criptomonedas, además de promocionar un almacenamiento digital para ahorros.
Sin embargo, los procedimientos de quiebra indican que la plataforma operaba con un importante déficit estructural, en lugar de proporcionar una cobertura completa de los depósitos de los usuarios.
"Parece que eso no ocurrió. Existe una gran brecha entre lo que se invirtió y la criptomoneda disponible en las cuentas", dijo Hamm. "Durante mucho tiempo, las inversiones y los gastos operativos ordinarios se mezclaron en una sola cuenta, lo que resultó en pérdidas sustanciales".
Los documentos judiciales presentados en la audiencia de bancarrota muestran que Ronald J., propietario y director gerente de Knaken, transfirió 2,67 millones de dólares desde las cuentas de la compañía a una organización privada de su propiedad. El tribunal calificó esta transacción como una "forma de conflicto de intereses".
Los documentos de insolvencia señalan que los problemas financieros de Knaken comenzaron ya en 2020 tras una supuesta brecha de seguridad relacionada con 23 bitcoins. Ronald J. afirmó que el incidente causó pérdidas millonarias; sin embargo, los precios históricos del mercado muestran que 23 bitcoins valían aproximadamente 162.000 dólares en ese momento, contradiciendo las afirmaciones de pérdidas multimillonarias sufridas únicamente por este ataque.
A pesar de las crecientes dificultades financieras, Knaken continuó expandiendo su base de clientes y firmó acuerdos de patrocinio destacados con importantes clubes de fútbol profesional holandeses, incluyendo Feyenoord, Sparta Rotterdam, Heracles Almelo, SC Heerenveen y, brevemente, Ajax.
La plataforma también siguió emitiendo certificados de participación y obteniendo préstamos de clientes sin revelar sus problemas financieros al Banco Central de los Países Bajos.
"Cuando los clubes se asocian con un partido así, uno asume que todo es legítimo. Resultó que no lo era. Creo que es realmente vergonzoso", dijo Henk, un cliente de Knaken que, según se informa, fue el primero en señalar irregularidades en la plataforma a finales de mayo.
Antes de la declaración de bancarrota, las autoridades holandesas incautaron y vendieron las reservas restantes de criptomonedas de Knaken bajo el artículo 117 del Código de Procedimiento Penal de los Países Bajos, que permite la liquidación de activos incautados sujetos a una rápida depreciación.
La venta generó 2,55 millones de dólares, que actualmente son el único activo líquido en la masa concursal. Un asesor legal que representa a las víctimas cuestionó si las autoridades habían excedido sus competencias al liquidar los activos de los clientes, comparándolo con un taller de reparación de automóviles que vende el coche de un cliente durante la bancarrota de la empresa.
El director se resiste y busca un acuerdo
El síndico Hamm defendió la decisión de la fiscalía, citando la extrema volatilidad de los activos en criptomonedas. "Imaginen si estas criptomonedas no se hubieran vendido y hubieran perdido valor", dijo Hamm. "El déficit sería aún mayor".
En cuanto a la supervisión regulatoria, representantes del Banco Central de los Países Bajos confirmaron que, durante el período en cuestión, las competencias del banco se limitaban estrictamente a la supervisión de cumplimiento normativo —con énfasis en la lucha contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo— y no a la supervisión de la estabilidad financiera. Posteriormente, las principales competencias de supervisión se transfirieron a la Autoridad de los Mercados Financieros durante un período de transición 2024-2025.
Mientras tanto, en una respuesta detallada, el director de Knaken, Ronald J., impugnó los principales alegatos presentados por el síndico, aunque reconoció el déficit general de activos. Cuestionó las cifras proporcionadas por Hamm, explicando que Knaken funcionaba como un bróker que solo ejecutaba órdenes, vinculándolas directamente con proveedores de liquidez.
"Cada orden colocada a través de Knaken fue ejecutada por nuestro proveedor de liquidez y tiene un ID de orden que muestra los precios de ejecución y las marcas de tiempo", afirmó J., argumentando que los registros de operaciones son completos y verificables con las cuentas de los clientes.
En respuesta a las acusaciones de mezcla de fondos, J. declaró que se establecieron estructuras bancarias separadas. Según J., en noviembre de 2022 Knaken introdujo un IBAN especial para clientes, y a partir de 2025 comenzó a transferir los fondos entrantes de los clientes a una cuenta separada de un fondo. Afirmó que las posiciones en la mayoría de las 145 criptomonedas ofrecidas estaban completamente cubiertas, aunque reconoció que una parte permanecía sin cobertura.
Respecto a la transferencia de 2,67 millones de dólares a una organización privada secundaria, J. explicó que esta estructura se creó específicamente con fines de marketing para evitar duplicaciones operativas y cumplir con la normativa. Los estados financieros proporcionados por J. a los medios locales no indicaban enriquecimiento personal o retirada directa de salarios de esos fondos. Añadió que los inversores que poseen certificados de goSettle B.V. mantienen una participación en la organización, que no forma parte de la masa concursal.
Ronald J. confirmó que está desarrollando activamente un plan de acuerdo con los acreedores para acelerar la solución. "Todavía quiero hacer lo que pretendía: ofrecer a los clientes una opción que, espero, acepten", dijo J. El síndico Hamm señaló que, aunque actualmente se presentan solicitudes formales de reclamaciones, la viabilidad de cualquier acuerdo propuesto aún está bajo evaluación.
