Al momento de publicación este jueves, el precio del Bitcoin descendió hacia los 63.500 dólares. El Bitcoin perdió más del 0.5% en el día y casi un 2% en la semana, aunque el reciente informe de inflación de EE.UU. coincidió con las previsiones y alivió parte de la tensión en el mercado.
En resumen
- El Bitcoin cayó aproximadamente a 63.500 dólares tras el esperado informe de inflación de EE.UU. Los datos tranquilizaron al mercado, pero no dieron un fuerte impulso alcista a las criptomonedas.
- La inflación de julio coincidió con las previsiones, lo que redujo la probabilidad que los traders asignaban a un aumento de tasas de la Fed en septiembre.
- Los mercados bursátiles reaccionaron con más vigor que las criptomonedas: el índice asiático MSCI Asia Pacific subió casi un 1%, y el índice surcoreano Kospi ganó alrededor de un 4%.
La inflación alivió el riesgo, pero no inició un rally
Los indicadores de julio coincidieron casi exactamente con las expectativas de los economistas. La inflación general aumentó un 0.1% mensual y un 3.4% interanual. El índice básico, que excluye alimentos y energía, subió un 0.2%, y el ritmo interanual se desaceleró al 2.5%.
Fue suficiente para reducir el temor a una nueva subida de tasas. El mercado de futuros, tras la publicación de los datos, valoraba la probabilidad de una acción de la Fed en septiembre en aproximadamente un 38%, frente al 46% previo a las cifras.
La reacción de los activos fue moderada. El oro se apreció un 1.3%, el Ether subió poco más del 1%, el Bitcoin tras los datos se elevó alrededor de medio punto porcentual, y los futuros del S&P 500 aumentaron un 0.2%. Pero el mercado cripto no recibió un impulso sostenido.
A nivel práctico, esto es visible en el par BTC/USD: el Precio del Bitcoin se calcula en relación al Dólar estadounidense, por lo que las expectativas sobre las tasas en dólares se reflejan rápidamente en las cotizaciones. Para los Exchange de Criptomonedas, incluyendo Coinbase, estos períodos se convierten en una prueba de Liquidez de Mercado: cuando no hay una gran sorpresa, el Trading se vuelve más cauteloso, y la Capitalización de Mercado del sector cambia sin una tendencia clara.
Los altcoins operaron en direcciones mixtas
En el panorama general, destacó HYPE de Hyperliquid: el token subió más de un 3% y alcanzó los 56 dólares, aunque apenas cambió durante la semana. Tron subió ligeramente y operó justo por debajo de los 34 centavos, manteniendo una ganancia semanal de alrededor del 2%.
El panorama para las monedas más importantes fue el siguiente:
- Dogecoin: alrededor de 7 centavos, casi un -3% en el día.
- XRP: 1 dólar, más de -1% en el día y casi -5% en la semana.
- BNB: 610 dólares, más de -1% en el día.
- Solana: alrededor de 76 dólares, menos de -1% en el día.
- Ether: alrededor de 1,880 dólares, casi sin cambios en el día.
La Criptomoneda en estas condiciones sigue dependiendo no solo de factores propios. La Blockchain del Bitcoin, la minería, la autenticación de transacciones y el rol de la red como sistema de pago no cambian por un solo informe del IPC, pero la valoración del Bitcoin como Activo en el mercado depende de las tasas, la liquidez y la demanda de riesgo. En términos de Mercado (economía), esta es una situación típica en la que una señal macroeconómica es más importante que la dinámica interna del sector de las Criptomonedas.
Los próximos puntos de referencia para el mercado
Gabe Selby, director de investigación de CF Benchmarks, considera que el Bitcoin reacciona con más fuerza a los datos inflacionarios cuando obligan al mercado a revisar las expectativas sobre las tasas. Según su evaluación, en tres de las últimas nueve publicaciones, cuando la inflación fue inferior a las previsiones, el crecimiento promedio del Bitcoin fue del 3.25%.
La sorpresa negativa del 14 de julio fue compensada por el mercado con un rally del 4.24%. Selby enfatiza: un informe dentro de lo esperado puede eliminar el riesgo del peor escenario, pero para un movimiento real se necesita un factor inesperado.
Un informe que coincide con las previsiones puede aliviar el riesgo de cola. Pero para que aparezca un catalizador, el mercado necesita una verdadera sorpresa.
En opinión de Selby, la Fed ahora puede permitirse una pausa. El gasto en vivienda aumentó solo un 0.1%, los precios de la energía cayeron un 1.5%, la gasolina se abarató un 2.9%, y parte de las categorías de bienes se equiparan con los saltos de precios del año pasado causados por aranceles.
Los próximos eventos que seguirán los traders:
- La reunión de banqueros centrales en Jackson Hole a finales de mes.
- Informe de empleo del 4 de septiembre.
- Publicación del Índice de Precios al Consumidor del 11 de septiembre.
Los mercados bursátiles reaccionaron con más confianza
Las acciones percibieron las estadísticas notablemente mejor que las criptomonedas. El índice MSCI Asia Pacific subió casi un 1%, principalmente gracias a Samsung Electronics y SK Hynix. El índice surcoreano Kospi saltó casi un 4% y entró en un mercado técnicamente alcista, sumando un 22% en diez días.
Pero el panorama general siguió siendo irregular. Las acciones de Cisco cayeron más de un 4% en la sesión posterior al cierre tras unos resultados financieros débiles. Las acciones de Cerebras Systems perdieron un 17% debido a una reducción en las ventas de equipos.
El petróleo Brent interrumpió una racha de seis días de alzas y retrocedió de los niveles en los que anteriormente se acercaba a los 90 dólares por barril. La presión aumentó tras la declaración del asesor del Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica, el general Mohammad Reza Naqdi, de que Irán se prepara para realizar operaciones en territorio estadounidense dentro de una nueva doctrina militar.
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