Los inversores profesionales del Reino Unido que cumplan los requisitos obtendrán acceso a futuros, contratos perpetuos y opciones sobre criptomonedas, escribió el 11 de agosto en el blog de la empresa Keith Grose, director de la filial británica del intercambio de criptomonedas Coinbase (Nasdaq: COIN). El lanzamiento amplía la gama de productos del intercambio en el Reino Unido y combina activos digitales con los mercados financieros tradicionales en una sola plataforma.
Grose escribió:
"Los inversores elegibles podrán negociar más de 170 contratos sobre criptomonedas, materias primas, acciones y divisas con apalancamiento de hasta 50x, las 24 horas del día".
Esta expansión siguió a la autorización obtenida por Coinbase en julio para prestar servicios de inversión en el Reino Unido, que permite a la empresa ofrecer instrumentos financieros regulados junto con productos de criptomonedas regulados por separado. Este estatus regulatorio es la base de la estrategia "Everything Exchange" de la empresa, dirigida a inversores profesionales que desean operar con diversas clases de activos en una sola plataforma.
El permiso para lanzar la negociación de derivados se otorgó bajo la licencia de servicios de inversión de CB Payments Ltd. y no está relacionado con el régimen más amplio de regulación de criptomonedas en el Reino Unido, que entrará en vigor el próximo año. La Autoridad de Conducta Financiera (FCA) ha establecido requisitos que incluyen solidez financiera, capital, pruebas de estrés, integridad del mercado y normas sobre monedas estables en el marco del nuevo régimen de criptoactivos, que entrará en vigor el 25 de octubre de 2027.
Tipos de contratos y apalancamiento
Los contratos perpetuos proporcionan posiciones en criptomonedas, materias primas, acciones y divisas sin fecha de vencimiento, con un apalancamiento de hasta 50x para los participantes que cumplan los requisitos. Esta estructura permite implementar estrategias de cartera largas, cortas y neutrales en delta, junto con acceso al mercado las 24 horas.
Los futuros con fecha fija tienen fechas de liquidación establecidas y un apalancamiento de hasta 20x para contratos de materias primas y financieros. El coste de mantenimiento se incluye en el precio del contrato al celebrarse, en lugar de como tasas de financiación continuas, y completar el proceso de apertura de posiciones en futuros con fecha fija permite el acceso a contratos perpetuos.
Las opciones sobre criptomonedas ofrecen otra estructura para estrategias de opciones de compra, de venta, spreads y otras estrategias de uno o varios componentes. Estos instrumentos otorgan al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender activos bajo ciertas condiciones, mientras que los derivados aumentan tanto el riesgo como las pérdidas potenciales a través del apalancamiento.
La amplia estrategia de Coinbase en derivados
La obtención de la licencia en el Reino Unido amplía los esfuerzos de Coinbase para combinar derivados regulados e inversiones tradicionales en un entorno de negociación unificado. La licencia obtenida en julio abrió la posibilidad de negociar derivados y acciones junto con productos de criptomonedas. Esto incluye futuros perpetuos vinculados a criptomonedas, acciones y materias primas, dirigidos a participantes del mercado experimentados.
Se han añadido a la línea de productos internacionales futuros perpetuos sobre acciones, disponibles las 24 horas, para operadores no estadounidenses que cumplan los requisitos. Estos instrumentos proporcionaban exposición sintética a acciones estadounidenses principales a través de contratos apalancados vinculados a acciones individuales y fondos cotizados (ETF).
El modelo ampliado incluye futuros perpetuos previos a la OPV (IPO), opciones sobre acciones y acciones tokenizadas planificadas. El CEO de Coinbase, Brian Armstrong, describió en junio estos productos como parte de una estrategia que integra mercados al contado, derivados y otros instrumentos financieros en una plataforma unificada.
El intercambio señaló:
"La demanda de estos instrumentos es evidente: el volumen global de negociación de derivados de criptomonedas supera regularmente en 4,4 veces el volumen de los mercados de criptomonedas al contado".
La implementación gradual comenzará en las próximas semanas, en lugar de un lanzamiento único para todo el mercado, y en la fase inicial la participación estará limitada a inversores profesionales del Reino Unido que cumplan los requisitos. La filial británica de Coinbase integrará futuros, contratos perpetuos y opciones en su gama regulada de servicios de inversión a medida que amplíe el acceso.
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