Original|Odaily星球日报(@OdailyChina)
Autor|Wenser(@wenser 2010 )
¡Strategy, la "primera acción DAT" y la "mano de diamante más grande de BTC", ha empezado a vender! Según la información revelada por Strategy, la semana pasada vendió 32 bitcoins a un precio promedio de 77,135 dólares, obteniendo 2.5 millones de dólares.
Posiblemente influenciado por esta noticia, el BTC cayó por debajo de los 71,000 dólares anoche, cotizando actualmente alrededor de 70,560 dólares; al cierre de Wall Street, las acciones relacionadas con criptomonedas cayeron de manera generalizada: Bullish bajó un 7.99%, DeFi Development un 7.97%, Circle un 7.11%, Strategy un 5.85%, Upexi un 5.04%.
La decisión de Strategy de dejar de comprar BTC y vender una pequeña cantidad es un golpe adicional para un mercado de criptomonedas que ya sufre de una reducción de liquidez. En un momento en que las principales CEX compiten por las transacciones en el mercado bursátil estadounidense, el drenaje de fondos del mercado de criptomonedas continúa.
Strategy vende: No es la primera vez, pero esta vez es diferente
Esta operación de venta de BTC no es la primera vez en la historia de Strategy.
En 2022, tras el colapso del entonces segundo mayor intercambio de criptomonedas, FTX, la industria enfrentó un invierno, y el BTC cayó por debajo de los 20,000 dólares; el 22 de diciembre de 2022, Strategy vendió 704 BTC a un precio de 16,776 dólares, y el 24 de diciembre de 2022 recompró rápidamente 810 BTC a 16,845 dólares.
La operación de venta de Strategy esta vez fue principalmente para pagar los dividendos de la financiación de STRC.
Como producto de crédito digital de renta fija lanzado por Strategy, STRC es considerado su "producto estrella". Sin embargo, tras la recompra de 1.5 mil millones de dólares en deuda convertible el mes pasado, las reservas de efectivo de Strategy se redujeron a aproximadamente 871 millones de dólares, suficientes para cubrir solo unos 6 meses de sus obligaciones de dividendos prioritarios anuales estimadas en 1.7 mil millones de dólares. El 29 de mayo, STRC cayó a 97.11 dólares, recuperándose posteriormente para cerrar en 98.57 dólares.
Strategy ya lo había dejado claro al publicar los resultados del Q1 a principios de mayo: "Si los bonos convertibles vencen o son rescatados sin convertirse en acciones ordinarias, la compañía podría necesitar vender acciones ordinarias o bitcoin para generar suficiente efectivo para cumplir con estas obligaciones." En ese momento, los resultados del Q1 de Strategy registraron una pérdida neta de 125.4 mil millones de dólares, casi en su totalidad proveniente de pérdidas no realizadas en BTC (144.6 mil millones de dólares); al final del Q1, el costo total de los 818,334 BTC en cartera era de 61.81 mil millones de dólares, con un precio de compra promedio de aproximadamente 75,537 dólares por BTC. Lectura recomendada: Resultados Q1 de Strategy: Pérdida contable de 144 mil millones, no descarta vender criptomonedas para pagar intereses
Por supuesto, desde el punto de vista operativo empresarial, esta acción de Strategy es comprensible, y Michael Saylor ya había declarado previamente: "Incluso si vendemos 1 BTC, compraremos de 10 a 20 veces más". Vender es para poder comprar mejor. Pero en términos de confianza del sector, este movimiento de Strategy no solo anuncia de manera provisional que el "modelo de tesorería DAT ha llegado a un callejón sin salida", sino que también daña enormemente el entusiasmo del sector de criptomonedas por acumular y comprar criptomonedas, lo que tiene un gran impacto a corto plazo en las operaciones del mercado.
Después de esta venta de 32 BTC, Strategy aún posee 843,706 BTC, valorados en 60,936 millones de dólares, con un costo promedio de 75,699 dólares y una pérdida no realizada de 2,932 millones de dólares. El mes pasado, gracias a la recuperación general del mercado, la cartera de Strategy llegó a tener una ganancia no realizada de 8,200 millones de dólares.
Vale la pena mencionar que el 28 de mayo, Michael Saylor, fundador de Strategy, publicó un artículo con el tema "HODL" (Hold On for Dear Life), instando al mercado a mantener firmemente sus bitcoins en la actual situación de caída.
El "desorden" detrás de la venta de Strategy: Polymarket protagoniza una farsa de "si la compañía no lo dice, es que no vendió"
Además del hecho mismo de que Strategy vendiera criptomonedas, la "farsa de determinación del evento" en la que se vio envuelta en el mercado de predicciones Polymarket también es bastante cómica.
Como mencionamos anteriormente en el artículo Resultados Q1 de Strategy: Pérdida contable de 144 mil millones, no descarta vender criptomonedas para pagar intereses, en ese momento la probabilidad de que "Strategy vendiera BTC antes del 31 de mayo" era solo de alrededor del 40%.
A medida que terminaba mayo, el 1 de junio, los datos de Polymarket mostraron que la probabilidad de que Strategy vendiera bitcoin en mayo se disparó desde un mínimo del 12% el día anterior hasta un 80%, para luego retroceder al 58%, con un volumen acumulado de operaciones en el mercado de más de 16.4 millones de dólares.
Finalmente, el asunto se liquidó con un resultado de "No" tras la decisión oficial de Polymarket. Polymarket declaró oficialmente: "Somos conscientes de que existe una disputa en este mercado de predicciones. Si es necesario publicar un comunicado de aclaración, este se emitirá a la 1 p.m. hora del Este del 1 de junio; si para ese momento no se ha publicado ninguna declaración, significará que el equipo de Polymarket ya no emitirá aclaraciones sobre el tema. Independientemente de si se publica contenido de aclaración, el libro de órdenes pendientes se liquidará a la 1 p.m. hora del Este del mismo día."
Debido a que Strategy no emitió una comunicación oficial sobre la venta, el evento finalmente se liquidó como "Strategy no vendió BTC en mayo". Esto demuestra una vez más que los mercados de predicción no operan sobre "la verdad de los hechos en sí mismos", sino sobre "eventos dentro de los límites definidos por las reglas".
Se tambalea la narrativa de BTC como "oro digital" y se ve afectada su propiedad de "activo refugio"
Tras la noticia de la venta de Strategy, el economista, defensor de la inversión en oro y crítico de las criptomonedas, Peter Schiff, publicó un mensaje diciendo que "Strategy vendió 32 bitcoins la semana pasada" es una señal de que Strategy, como "el mayor comprador de bitcoin", se convierte en vendedor, y cuestionó de dónde vendrá la nueva demanda en el futuro.
El inversor multimillonario Mark Cuban, que anteriormente consideraba al BTC como un "oro mejorado", declaró recientemente que había vendido la mayor parte de su cartera de bitcoin, debido a una disminución en su confianza sobre el bitcoin como herramienta de cobertura contra la devaluación de las monedas fiduciarias y los riesgos geopolíticos, expresando abiertamente su decepción con la narrativa de BTC como "oro digital".
JPMorgan también indicó en un análisis previo que la "operación de venta por devaluación" del oro y el BTC está ganando fuerza, y los inversores están saliendo de los activos refugio.
Con el precio cayendo una y otra vez, tal vez BTC y el mercado de criptomonedas solo puedan esperar a que el gobierno de Trump "vuelva a amar a las criptomonedas una vez más".
