La recuperación en forma de V de Bitcoin experimentó tras la escalada de tensiones en Oriente Medio está siendo interpretada por algunos analistas como una señal positiva para la apertura de los activos de riesgo globales el lunes.
Peter Tchir, estratega de Academy Securities, señaló en un informe que Bitcoin, al ser el único activo de riesgo negociable durante el fin de semana, históricamente ha actuado como un barómetro del sentimiento del mercado, y su rebote implica que la aversión al riesgo se está reparando. Al mismo tiempo, el precio del petróleo ya ha descontado parte del riesgo geopolítico, lo que ofrece un mayor apoyo para que el mercado abra el lunes en modo de aversión al riesgo.
Con la evolución de la situación entre Estados Unidos e Irán, Bitcoin experimentó una reversión de "caída brusca" a "fuerte subida". Tras conocerse el ataque aéreo israelí contra Irán, los activos digitales cayeron abruptamente, pero a medida que los medios oficiales iraníes confirmaron el fallecimiento del ayatolá Jamenei, el mercado se recuperó rápidamente. Bitcoin no solo recuperó las pérdidas, sino que se situó por encima de los niveles previos al estallido del conflicto.
Según informes de CCTV, el Líder Supremo de Irán, ayatolá Ali Jamenei, falleció la mañana del 28 de febrero tras un ataque. Israel afirmó que Jamenei y sus principales asesores, incluidos el secretario del Consejo de Defensa Nacional de Irán, Ali Shamjaní, y el comandante en jefe de la Guardia Revolucionaria Islámica, Mohammad Pakpur, murieron en el ataque aéreo.
En el informe, se mostró optimista respecto a que el mercado abra el lunes en modo de "aversión al riesgo". Señaló que el precio del petróleo ha subido desde unos 60 dólares por barril a finales del año pasado hasta 72 dólares el viernes pasado, y que parte de la prima de riesgo del conflicto ya ha sido descontada por el mercado. Además, tras el duro golpe sufrido por el liderazgo iraní, su lógica de juego estratégico se ha roto: "ahora es el momento de buscar una salida digna".
El papel de Bitcoin como "barómetro"
El informe señala que esta es ya la tercera vez en los últimos años que Bitcoin actúa como barómetro en tiempo real del sentimiento del mercado durante un fin de semana de un importante conflicto en Oriente Medio. En cada ocasión, la primera reacción fue una caída brusca, pero esta vez, la fuerza de la recuperación fue completamente diferente.
El 13 de abril de 2024, Irán lanzó una gran cantidad de drones suicidas contra Israel. El conflicto también ocurrió en la madrugada del sábado, cuando los mercados globales estaban cerrados. La primera reacción de Bitcoin en ese momento fue una caída abrupta.
Del 21 al 22 de junio de 2025, la "Operación Martillo de Medianoche" (Operation Midnight Hammer) utilizó bombarderos B-2 con bombas de penetración gigantes para destruir tres instalaciones nucleares en Fordow, Natanz e Isfahan. El momento clave volvió a ser la mañana del sábado, y Bitcoin experimentó nuevamente una caída refleja.
La diferencia clave en este conflicto respecto a los anteriores es que: Bitcoin logró una recuperación significativa tras la caída brusca, y el precio final fue superior al nivel previo al evento. En el informe, interpretó esta tendencia como una señal de "aversión al riesgo".
El petróleo ya ha descontado parte del riesgo del conflicto
El mercado energético es la variable central para medir el impacto macroeconómico de este conflicto. Peter Tchir, estratega de Academy Securities, analizó en su informe la lógica múltiple detrás del precio del petróleo:
En primer lugar, el riesgo ya está parcialmente descontado. El Brent ha subido desde unos 60 dólares por barril a finales del año pasado hasta 72 dólares el viernes pasado. Esta subida incluye tanto la demanda energética invernal de Estados Unidos como una prima de riesgo por el conflicto. Esto significa que, en gran medida, ya se ha descontado la expectativa de "malas noticias" relacionadas con el petróleo para la apertura del lunes.
En segundo lugar, los canales de suministro aún no están obstruidos. Tchir señaló que actualmente no hay indicios de que el Estrecho de Ormuz u otros canales clave de transporte de petróleo estén bloqueados. Afirmó: si existe la oportunidad de dar un paso atrás sin afectar el tránsito por los canales, esta es la premisa central para que el precio del petróleo no se descontrole.
Finalmente, las existencias de reserva proporcionan un colchón de seguridad. Las principales naciones consumidoras tienen amplias reservas de crudo, y los niveles de inventario en Estados Unidos también son altos. Por lo tanto, se espera que las interrupciones de suministro a corto plazo, de aproximadamente una semana, tengan un impacto limitado. Basándose en estos juicios, Tchir anticipa que los contratos de entre inmediata podrían alcanzar los 80 dólares, pero no espera una volatilidad significativa en la curva a plazo.
