新加坡押注人工智能优势，而香港以减税吸引基金经理

新加坡的金融机构正依靠其在人工智能领域的优势，以在香港税务机构的竞争中留住基金经理。

多年来，这两个亚洲金融巨头的竞争在于垄断全球人才和机构资本。目前，两个中心采取了不同的吸引策略：香港将为基金经理和私募股权投资专业人士提供税收优惠；新加坡则专注于提供对先进人工智能技术的更便捷访问。

“关键是要为企业提供信心。在税务方面，重要的是知道要支付多少税款，以便业务有坚实根基。在人工智能方面，则需要能够访问最新的工具。”另类投资管理协会（AIMA）亚太区联席主管Kher Sheng Li指出。

然而在七月，AIMA曾表示担忧，潜在的税收取消正在促使新加坡顶尖的对冲基金和私募股权投资公司高管考虑迁往香港。

新加坡与中国之间存在巨大的技术鸿沟吗？

香港立法者仍在审议一项为基金经理和家族办公室提供税收优惠的法案，但将自营交易公司排除在外。这可能意味着像Jane Street、Citadel Securities和Jump Trading这样的公司将无法享受有利的税收优惠。

根据财经事务及库务局的数据，自营交易公司被排除在税收优惠之外，因为它们不符合基金的定义。然而据报道，香港正在研究将一些自营交易公司（如Jane Street）纳入新税收制度的方法。

尽管有潜在的税收优惠，但对先进西方人工智能模型的访问限制仍然是当地基金经理的一个障碍。中国的“防火墙”阻挡了对OpenAI和Anthropic等西方人工智能巨头的访问，而尽管香港绕开了中国大陆的审查，美国科技公司自身也限制了向该地区的访问。

对于使用复杂算法进行跑赢市场策略的量化基金而言，访问先进的人工智能对于保持竞争力可能至关重要。LEK Consulting的Justin Tan表示，新加坡和中国之间的技术差距已经促使香港的量化基金考虑将关键的研究和交易业务转移到新加坡。

“从技术获取的角度来看，新加坡被认为是一个相当有吸引力的国家。”他评论道。

新加坡提供对中国和美国人工智能技术的访问

新加坡与华盛顿和北京的关系使得这个城市国家的公司能够利用来自两国的的人工智能技术，包括来自Moonshot和DeepSeek的最新模型。理想情况下，新加坡已将自身重新定位为一个中立的司法管辖区，旨在保护资本免受美中之间日益加剧的技术竞争的影响。

Kamet Capital的首席执行官Kerry Goh甚至表示，在新加坡开展业务可以让全球客户更有信心，他们的知识产权将独立于中国和美国的限制。

最近，美国大型对冲基金Citadel向其香港的量化研究员工发出了最后通牒：要么搬迁，要么离开公司。知情人士表示，对数据安全的担忧是决定转移负责该基金关键知识产权的员工的原因之一。员工们被给予选择迁往新加坡或迈阿密的机会。

在技术落后的情况下，中国当局希望通过修改投资收益税和绩效佣金税来吸引国际金融专业人士回归。去年，一些亚洲基金经理获得了超过100万美元的绩效奖金，而收入最高的则超过5000万美元。这使得提议的税收优惠特别具有吸引力。

在评论税收优惠时，财经事务及库务局的一位代表表示：“特别是，这将进一步吸引私人投资到该地区，并补充香港在数字资产以及贵金属和大宗商品交易等领域的发展。”

这场竞争展示了金融中心如何越来越多地通过税收政策和技术进行竞争。香港的税收优惠实际上可能使在那里工作更便宜、更简单，但新加坡对先进人工智能模型、计算基础设施和技术人才的访问可能使其在长期更具吸引力。

对于量化基金来说，人工智能可以帮助研究人员分析海量数据集、制定交易策略并改进风险管理。这使得技术访问越来越成为公司决定在何处设立办事处的重要因素。

因此，竞争已超越了税收范畴。香港与中国大陆有着密切联系和发达的资本市场，而新加坡则将自身定位为一个技术先进的中心，能够访问西方和中国的人工智能工具。对于投资公司而言，在较低税收和更好技术之间的平衡，可能决定哪个金融中心将吸引下一波人才浪潮。

香港金融发展局主席enjHung也主张：“最终，香港需要创建一个拥有知识、信息、法治和资金进出能力的平台。这是我们的结构性优势——税收将成为吸引人才的一个战术手段。”