Reddit обсуждение акций США: Вторая волна ИИ на подходе? Деньги перетекают от акций, связанных с вычислительными мощностями, к акциям этих компаний-приложений

marsbitPublicado a 2026-05-29Actualizado a 2026-05-29

Resumen

На Reddit в сообществе r/stocks активно обсуждается возможная вторая волна роста акций, связанных с искусственным интеллектом (ИИ). Инвесторы отмечают, что после впечатляющего роста инфраструктурных акций, таких как NVIDIA (NVDA), капитал начинает перетекать в компании-приложения, которые реально монетизируют ИИ. Основное внимание уделяется Reddit (RDDT). Сторонники указывают на его уникальный «ров» данных, так как платформа использовалась для обучения крупных языковых моделей. Отмечаются сильные фундаментальные показатели: рост выручки на 70%, валовая прибыль на уровне 90% и низкий коэффициент PEG. Однако некоторые скептики считают, что ценность данных переоценена, а переговорные позиции против крупных технологических компаний слабы. Среди других обсуждаемых компаний: - **Meta (META)**: Эффективная монетизация за счет таргетированной рекламы на базе ИИ. - **Palantir (PLTR)**: Сильный рост как государственных (+84%), так и коммерческих (+133%) доходов. - **Snowflake (SNOW)**: Резкий рост после отчета, вызванный оптимизмом относительно новых продуктов на основе ИИ. Также существуют мнения, что вторая волна всё ещё будет за полупроводниками, а третья — за крупными облачными провайдерами. Некоторые инвесторы советуют прямые инвестиции в акции приложений, а не использование опционов, из-за двусторонней неопределённости в этой категории. Дискуссия отражает поиск рынком следующей возможности для роста после инфраструктуры ИИ, при этом компании с чёткой монетизацией и уникальным...

Автор:Select-Leading-4542

Перевод: Deep Tide TechFlow

В последнее время в сообществе Reddit по американским акциям r/stocks разгорелась жаркая дискуссия: по мере того, как акции, связанные с инфраструктурой ИИ, такие как Nvidia (NVDA), завершили основной восходящий тренд, всё больше инвесторов обращают внимание на компании на уровне приложений, которые реально превращают ИИ в прибыль, полагая, что разворачивается новая волна ротации капитала.

Среди активов, часто упоминаемых в этой дискуссии, следующие:

Оригинальный пост:

NVDA и все акции инфраструктуры ИИ явно завершили свой мощный рост.

Я начал задумываться, не перетекает ли, наконец, капитал в те компании, которые реально используют ИИ для повышения собственной рентабельности.

Сейчас в основном слежу за RDDT, SNOW, NOW и SHOP.

RDDT, очевидно, занимает ключевую позицию в качестве поставщика данных, фундаментальные показатели выглядят действительно сильными. Безумный скачок SNOW после отчётности показывает, что рынок очень хорошо воспринял её новые продукты на основе ИИ. NOW и SHOP активно интегрируют ИИ в свои платформы – с чисто графической точки зрения оба выглядят как хорошие модели для отскока.

Какие активы, соответствующие этой логике, есть в ваших списках для наблюдения? Стоит ли кого-то изучить глубже?

Некоторые репрезентативные ответы из комментариев:

DeathStar_81 (10 часов назад): RDDT сейчас буквально пробивает уровень. Фундаментальные показатели слишком сильны, чтобы их сдерживать. Рост выручки на 70%, рентабельность 90%, коэффициент PEG ниже 1.

Ambitious_Traffic530 (11 часов назад): Reddit сильно вырос за последние дни, ещё стоит покупать или ждать коррекции?

tobybells: Reddit постоянно колеблется в одном диапазоне – после падения с 120-130, консолидировался около 140-150, а затем подскочил до 160-170. Покупать можно в любой точке этого диапазона. Я держу RDDT долгосрочно, 2000 акций, себестоимость 170, так что сейчас вы покупаете дешевле, чем я.

ShowerMotor (12 часов назад): Назовите меня консерватором, но я считаю, что вторая волна – это всё ещё полупроводники, третья – гиперскейлеры и Mag7... Скучные штуки. Я планирую в следующем году перевести большую часть портфеля в Nasdaq 100 и держать до неизвестно когда.

AloneStaff5051 (11 часов назад): Для контекста: Все LLM-модели обучались на данных Reddit. Anthropic и Perplexity не платили, и, очевидно, против них ведётся судебный процесс.

PotatoAjacent104937 (12 часов назад): Если следовать этой логике, Palantir должен быть в вашем списке. Я держу Palantir, но чувствую, что внедрение их государственных контрактов замедляется. В прошлом отчёте доход от государства вырос на 84% в годовом исчислении, коммерческий доход – на 133%.

В прошлом году казалось, что каждый день появляются новости о новых контрактах Palantir, но цифры не лгут!

Zipski577: Расходы на оборону/ИИ растут каждый год, и доля Palantir также увеличивается с каждым годом. Раньше я думал, что коммерческое направление – самая большая возможность, считал, что компания сильно переоценена, но после глубокого изучения государственных контрактов и исторических данных и пересмотра модели, целевая цена выше 200 долларов выглядит очень реалистичной.

Hoosier2016: META тоже. Их таргетирование рекламы с помощью ИИ уже очень прибыльно.

🔴 Резюме бычьего лагеря: RDDT – самая сильная логика этой волны

В сообществе самые жаркие дискуссии разгорелись вокруг Reddit (RDDT). Бычьи взгляды сосредоточены на его «рве данных» – почти все основные большие языковые модели (LLM) обучались на данных Reddit, а такие компании, как Anthropic, Perplexity, ещё не заплатили, и связанные судебные процессы продолжаются. Сторонники считают:

  • Выручка выросла на 70% в годовом исчислении, валовая прибыль составляет 90%, коэффициент PEG близок или даже ниже 1, оценка всё ещё сильно недооценена.
  • По мере проникновения LLM в сценарии электронной коммерции, ценность данных Reddit как «доверительного слоя с обратной связью от реальных людей» будет продолжать расти.
  • В настоящее время акция колеблется в диапазоне 140-170, на техническом уровне есть сигналы к пробою вверх.

Точка разногласий: Насколько глубок «ров данных» Reddit?

Некоторые инвесторы настроены сдержанно, полагая: много данных не означает их высокого качества, многие новые модели перешли к тонкой настройке небольших языковых моделей (SLM) на существующих наборах данных, надёжность самого контента Reddit сомнительна, а способность вести переговоры с крупными технологическими компаниями переоценена.

Например:

TyrannosPyros (8 часов назад): Я полностью закрыл позицию по RDDT, потому что она плохо себя показывала и не позволяла мне вложить больше денег в AMD и TSMC. Ров данных сильно преувеличен. Большинство новых моделей создаются путём тонкой настройки LLM на существующих наборах данных. У них хороший доход от рекламы, но я не думаю, что у них есть большие возможности для переговоров с крупными технологическими компаниями.

Fireballsdude: Я действительно не понимаю, почему кто-то думает, что если LLM уже собрали существующие наборы данных Reddit, то постоянные поставки свежих данных не важны. LLM не будут только корпоративными, они также будут заниматься электронной коммерцией как ещё одним источником монетизации этих огромных инвестиций.

🟢 Мнения по другим популярным активам

  • META: Таргетирование рекламы с помощью ИИ уже значительно повышает эффективность монетизации; некоторые инвесторы считают, что рынок чрезмерно наказал компанию из-за провала метавселенной и высоких капитальных затрат, и сейчас есть возможность недооценки.
  • Palantir (PLTR): Последний отчёт показывает рост государственных доходов на 84% в годовом исчислении, коммерческих – на 133%, цифры сильные, но некоторые инвесторы ощущают несоответствие с новостным ажиотажем.
  • Snowflake (SNOW): После отчётности акции взлетели на 30%+ за день, продукты для данных на основе ИИ получили признание рынка, но некоторые сожалеют, что «опоздали на поезд».
  • Полупроводники и гиперскейлеры: Некоторые консервативные инвесторы считают, что вторая волна – всё ещё полупроводники, а третья – Google, Apple и другие Mag7, рекомендуя просто покупать Nasdaq 100 и держать долгосрочно.

Профессиональный взгляд: Как опционный рынок видит эту ротацию?

Один пользователь в комментариях предложил более профессиональный анализ с точки зрения поверхности волатильности: после отчётности акций инфраструктуры (например, Nvidia, Dell) произошло сжатие волатильности, рынок уже пришёл к консенсусу по направлению расширения капитальных затрат;

В то время как неопределённость по активам на уровне приложений (RDDT, SNOW, SHOP) является двусторонней, структура подразумеваемой волатильности не смещена в сторону роста, как у акций инфраструктуры. Поэтому вместо использования опционов для увеличения плеча на уровне приложений, проще и чище просто покупать эти акции.

Эта дискуссия отражает ключевой разлад на текущем рынке: Деньги на инфраструктуре ИИ уже заработаны, где же следующий десятикратник?

Большинство участников склоняются к мнению, что логика монетизации на уровне приложений постепенно проясняется, но катализаторы ещё не полностью реализованы. RDDT стал самым обсуждаемым активом благодаря своим уникальным данным, в то время как META и Palantir получают больше фундаментальной поддержки благодаря уже реализованным возможностям монетизации ИИ.

Preguntas relacionadas

QО чём свидетельствует оживлённое обсуждение на r/stocks в отношении акций, связанных с искусственным интеллектом?

AОбсуждение свидетельствует о том, что, по мнению многих инвесторов, после значительного роста инфраструктурных AI-акций (таких как NVIDIA) началась ротация капитала в сторону компаний прикладного уровня, которые непосредственно используют ИИ для увеличения прибыли.

QПочему акции Reddit (RDDT) являются основным объектом дискуссий в статье?

AАкции Reddit (RDDT) активно обсуждаются из-за их уникальной "дата-моды" (данные пользователей являются ключевым активом для обучения языковых моделей), впечатляющих финансовых показателей (рост выручки на 70%, валовая маржа 90%) и ожиданий, что компания сможет монетизировать свои данные через лицензирование для обучения ИИ.

QКакие аргументы приводят скептики в отношении инвестиционного тезиса по Reddit?

AСкептики считают, что ценность данных Reddit преувеличена, поскольку многие новые модели создаются путём дообучения уже существующих наборов данных. Они также сомневаются в надёжности контента на платформе и в способности Reddit добиться высокой цены от крупных технологических компаний за доступ к своим данным.

QКакие ещё компании прикладного ИИ, помимо Reddit, упоминаются в статье как перспективные?

AВ статье упоминаются Meta (META) за эффективное использование ИИ в таргетированной рекламе, Palantir (PLTR) из-за сильного роста выручки как от государственного, так и коммерческого секторов, Snowflake (SNOW) после успешного запуска AI-продуктов, а также ServiceNow (NOW) и Shopify (SHOP), активно внедряющие ИИ в свои платформы.

QКак, согласно статье, опционный рынок оценивает потенциальную ротацию на акции прикладного ИИ?

AСогласно анализу волатильности, опционный рынок показывает, что неопределённость в отношении акций прикладного ИИ (таких как RDDT, SNOW) является двусторонней, и их структура подразумеваемой волатильности не смещена в сторону роста так явно, как у инфраструктурных акций. Поэтому авторы считают, что для инвестирования в этот сегмент покупка акций может быть более простой и чистой стратегией, чем использование опционов.

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Qué es DUOLINGO AI

DUOLINGO AI: Integrando el Aprendizaje de Idiomas con la Innovación de Web3 y AI En una era donde la tecnología remodela la educación, la integración de la inteligencia artificial (IA) y las redes blockchain anuncia una nueva frontera para el aprendizaje de idiomas. Presentamos DUOLINGO AI y su criptomoneda asociada, $DUOLINGO AI. Este proyecto aspira a fusionar la capacidad educativa de las principales plataformas de aprendizaje de idiomas con los beneficios de la tecnología descentralizada Web3. Este artículo profundiza en los aspectos clave de DUOLINGO AI, explorando sus objetivos, marco tecnológico, desarrollo histórico y potencial futuro, manteniendo la claridad entre el recurso educativo original y esta iniciativa independiente de criptomoneda. Visión General de DUOLINGO AI En su esencia, DUOLINGO AI busca establecer un entorno descentralizado donde los aprendices puedan ganar recompensas criptográficas por alcanzar hitos educativos en la competencia lingüística. Al aplicar contratos inteligentes, el proyecto pretende automatizar los procesos de verificación de habilidades y asignación de tokens, adhiriéndose a los principios de Web3 que enfatizan la transparencia y la propiedad del usuario. El modelo se aparta de los enfoques tradicionales para la adquisición de idiomas al apoyarse en una estructura de gobernanza impulsada por la comunidad, permitiendo a los poseedores de tokens sugerir mejoras al contenido del curso y a la distribución de recompensas. Algunos de los objetivos notables de DUOLINGO AI incluyen: Aprendizaje Gamificado: El proyecto integra logros en blockchain y tokens no fungibles (NFTs) para representar niveles de competencia lingüística, fomentando la motivación a través de recompensas digitales atractivas. Creación de Contenido Descentralizada: Abre caminos para que educadores y entusiastas de los idiomas contribuyan con sus cursos, facilitando un modelo de reparto de ingresos que beneficia a todos los contribuyentes. Personalización Potenciada por IA: Al emplear modelos avanzados de aprendizaje automático, DUOLINGO AI personaliza las lecciones para adaptarse al progreso de aprendizaje individual, similar a las características adaptativas encontradas en plataformas establecidas. Creadores del Proyecto y Gobernanza A partir de abril de 2025, el equipo detrás de $DUOLINGO AI permanece seudónimo, una práctica frecuente en el paisaje descentralizado de criptomonedas. Esta anonimidad está destinada a promover el crecimiento colectivo y la participación de las partes interesadas en lugar de centrarse en desarrolladores individuales. El contrato inteligente desplegado en la blockchain de Solana señala la dirección de la billetera del desarrollador, lo que significa el compromiso con la transparencia en las transacciones a pesar de que la identidad de los creadores sea desconocida. Según su hoja de ruta, DUOLINGO AI tiene como objetivo evolucionar hacia una Organización Autónoma Descentralizada (DAO). Esta estructura de gobernanza permite a los poseedores de tokens votar sobre cuestiones críticas como implementaciones de características y asignaciones de tesorería. Este modelo se alinea con la ética de empoderamiento comunitario que se encuentra en varias aplicaciones descentralizadas, enfatizando la importancia de la toma de decisiones colectiva. Inversores y Alianzas Estratégicas Actualmente, no hay inversores institucionales o capitalistas de riesgo identificables públicamente vinculados a $DUOLINGO AI. En cambio, la liquidez del proyecto proviene principalmente de intercambios descentralizados (DEXs), marcando un contraste marcado con las estrategias de financiación de las empresas tradicionales de tecnología educativa. Este modelo de base indica un enfoque impulsado por la comunidad, reflejando el compromiso del proyecto con la descentralización. En su libro blanco, DUOLINGO AI menciona la formación de colaboraciones con “plataformas de educación blockchain” no especificadas, destinadas a enriquecer su oferta de cursos. Aunque aún no se han divulgado asociaciones específicas, estos esfuerzos colaborativos sugieren una estrategia para combinar la innovación blockchain con iniciativas educativas, ampliando el acceso y la participación de los usuarios en diversas vías de aprendizaje. Arquitectura Tecnológica Integración de IA DUOLINGO AI incorpora dos componentes principales impulsados por IA para mejorar su oferta educativa: Motor de Aprendizaje Adaptativo: Este sofisticado motor aprende de las interacciones del usuario, similar a los modelos propietarios de las principales plataformas educativas. Ajusta dinámicamente la dificultad de las lecciones para abordar desafíos específicos del aprendiz, reforzando áreas débiles a través de ejercicios específicos. Agentes Conversacionales: Al emplear chatbots impulsados por GPT-4, DUOLINGO AI proporciona una plataforma para que los usuarios participen en conversaciones simuladas, fomentando una experiencia de aprendizaje de idiomas más interactiva y práctica. Infraestructura Blockchain Construido sobre la blockchain de Solana, $DUOLINGO AI utiliza un marco tecnológico integral que incluye: Contratos Inteligentes de Verificación de Habilidades: Esta característica otorga automáticamente tokens a los usuarios que superan con éxito las pruebas de competencia, reforzando la estructura de incentivos para resultados de aprendizaje genuinos. Insignias NFT: Estos tokens digitales significan varios hitos que los aprendices logran, como completar una sección de su curso o dominar habilidades específicas, permitiéndoles intercambiar o exhibir sus logros digitalmente. Gobernanza DAO: Los miembros de la comunidad que poseen tokens pueden participar en la gobernanza votando sobre propuestas clave, facilitando una cultura participativa que fomenta la innovación en la oferta de cursos y características de la plataforma. Línea de Tiempo Histórica 2022–2023: Conceptualización Los cimientos de DUOLINGO AI comienzan con la creación de un libro blanco, destacando la sinergia entre los avances de IA en el aprendizaje de idiomas y el potencial descentralizado de la tecnología blockchain. 2024: Lanzamiento Beta Un lanzamiento beta limitado introduce ofertas en idiomas populares, recompensando a los primeros usuarios con incentivos en tokens como parte de la estrategia de participación comunitaria del proyecto. 2025: Transición a DAO En abril, se produce un lanzamiento completo de la mainnet con la circulación de tokens, lo que provoca discusiones comunitarias sobre posibles expansiones a idiomas asiáticos y otros desarrollos de cursos. Desafíos y Direcciones Futuras Obstáculos Técnicos A pesar de sus ambiciosos objetivos, DUOLINGO AI enfrenta desafíos significativos. La escalabilidad sigue siendo una preocupación constante, particularmente en el equilibrio de los costos asociados con el procesamiento de IA y el mantenimiento de una red descentralizada y receptiva. Además, garantizar la creación y moderación de contenido de calidad en medio de una oferta descentralizada plantea complejidades en el mantenimiento de estándares educativos. Oportunidades Estratégicas Mirando hacia adelante, DUOLINGO AI tiene el potencial de aprovechar asociaciones de micro-certificación con instituciones académicas, proporcionando validaciones de habilidades lingüísticas verificadas por blockchain. Además, la expansión entre cadenas podría permitir al proyecto acceder a bases de usuarios más amplias y a ecosistemas blockchain adicionales, mejorando su interoperabilidad y alcance. Conclusión DUOLINGO AI representa una fusión innovadora de inteligencia artificial y tecnología blockchain, presentando una alternativa centrada en la comunidad a los sistemas tradicionales de aprendizaje de idiomas. Aunque su desarrollo seudónimo y su modelo económico emergente traen ciertos riesgos, el compromiso del proyecto con el aprendizaje gamificado, la educación personalizada y la gobernanza descentralizada ilumina un camino hacia adelante para la tecnología educativa en el ámbito de Web3. A medida que la IA continúa avanzando y el ecosistema blockchain evoluciona, iniciativas como DUOLINGO AI podrían redefinir cómo los usuarios se relacionan con la educación lingüística, empoderando a las comunidades y recompensando la participación a través de mecanismos de aprendizaje innovadores.

559 Vistas totalesPublicado en 2025.04.11Actualizado en 2025.04.11

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