SignalPlus宏观分析(20240226)：高盛预测美联储将于6月首次降息

Odaily星球日报Publicado a 2024-02-26Actualizado a 2024-02-26

Resumen

市场在上周五仍保持风险偏好的态势，在加密货币方面，价格在近期反弹后也同样趋于平稳，不过整体主流叙事仍持续改善。

市场在上周五仍保持风险偏好的态势，中国 10 年期公债收益率触及 20 年低点，欧洲固定收益市场在欧洲央行鸽派言论支持下上涨，而尽管有大量债券供应，新债的投资需求仍相当良好。

SignalPlus宏观分析(20240226)：高盛预测美联储将于6月首次降息

卖方经济学家也一直在上修美国经济增长预测，普遍认为经济衰退的可能性已经降至不到 40% ， 2024 年经济增长预测的中位数为 2.1% 。此外，由于经济数据强劲，高盛也正式将美联储首次降息的预测推迟至 6 月，不过他们仍预计终端利率将降至 3.25-3.5% 左右的低点。

SignalPlus宏观分析(20240226)：高盛预测美联储将于6月首次降息

科技板块在经历了惊人的涨幅后，上周五因获利了结而表现稍微落后，不过股市仍保持在历史高点附近。对冲基金和共同基金都自年初开始大量持有股票敞口，因此无论是主动型或者被动型基金经理人，今年迄今都取得了出色的成绩。

SignalPlus宏观分析(20240226)：高盛预测美联储将于6月首次降息

企业盈利继续复苏，预计进入 2025 年时盈利仍会不断增长， 36% 的 S&P 企业在季度财报电话会议中提到“AI”，该主题仍然持续推动利润和市场情绪。

SignalPlus宏观分析(20240226)：高盛预测美联储将于6月首次降息

在加密货币方面，价格在近期反弹后也同样趋于平稳，不过整体主流叙事仍持续改善。Reddit 最近在其 S-1 (IPO) 文件中宣布，他们已将部分多余现金投资于 BTC 和 ETH，且预计未来会继续使用它们来支付某些虚拟商品。

SignalPlus宏观分析(20240226)：高盛预测美联储将于6月首次降息

与此同时，散户的参与度持续改善，JPM 报告称，与大型机构钱包相比，小型钱包（即散户）的资金流入更大。 Block、PayPal 和 Robinhood 等散户平台的 Bitcoin 净购买量也在 2023 年出现反弹，同时 Coinbase 的 2023 年第四季度财报也显示机构和散户交易活动均出现提升。

SignalPlus宏观分析(20240226)：高盛预测美联储将于6月首次降息

您可在 ChatGPT 4.0 的 Plugin Store 搜索 SignalPlus ，获取实时加密资讯。如果想即时收到我们的更新，欢迎关注我们的推特账号@SignalPlus_Web3 ，或者加入我们的微信群（添加小助手微信：SignalPlus 123）、Telegram 群以及 Discord 社群，和更多朋友一起交流互动。

SignalPlus Official Website：https://www.signalplus.com

Lecturas Relacionadas

¿Está a punto de terminar la "guerra de subsidios de tokens" de los gigantes de la IA?

Los gigantes de la IA están librando una guerra de subsidios en los tokens, donde modelos como GPT de OpenAI y Claude de Anthropic ofrecen precios con descuentos de hasta 70 veces su costo real para atraer usuarios, especialmente desarrolladores y clientes empresariales. Sin embargo, a diferencia de las guerras de precios de Internet, los tokens de IA carecen de efecto de bloqueo, lo que permite a los usuarios cambiar fácilmente entre proveedores. Empresas como Google, con sus vastos ingresos publicitarios, pueden permitirse recortar precios de forma agresiva, ejerciendo una presión extrema sobre rivales como OpenAI y Anthropic, que dependen de financiación externa. A medida que estas últimas se acercan a una OPI, enfrentan el dilema de mantener subsidios insostenibles o arriesgar la pérdida de usuarios. El futuro podría seguir dos caminos: monopolio seguido de subidas de precios o la conversión de los tokens en una utilidad básica estandarizada, como la electricidad, con márgenes mínimos. La analogía con industrias de infraestructura sugiere que la IA podría convertirse en un recurso genérico, donde la competencia perpetua mantiene los precios bajos, beneficiando a los usuarios finales con potencia de cálculo accesible, pero desafiando los modelos de negocio de las empresas líderes.

marsbitHace 44 min(s)

¿Está a punto de terminar la "guerra de subsidios de tokens" de los gigantes de la IA?

marsbitHace 44 min(s)

Tendencias del Mercado de EE.UU. (22 de junio): El acuerdo de Ormuz cambia, el jueves el PCE y Micron determinarán la dirección de los chips

**Resumen del Mercado de Acciones de EE.UU. (22 de junio)** El acuerdo entre EE.UU. e Irán atraviesa turbulencias tras el cierre del estrecho de Ormuz por parte de Irán y la suspensión de las conversaciones, presionando los futuros bursátiles y reintroduciendo una prima geopolítica. La semana pasada, los chips fueron protagonistas, con el índice de semiconductores en máximos históricos. Esta semana, el foco está en dos ejes: la geopolítica y la IA. * **Geopolítica y Macroeconomía:** La evolución de las negociaciones con Irán es clave para el petróleo y las energéticas. El jueves 25 destaca con la publicación del indicador de inflación PCE de mayo (previsión: +3.4%) y las ganancias de Micron. Un PCE fuerte podría consolidar expectativas de subida de tasas, mientras que uno débil reavivaría rápidamente las expectativas de recortes. * **Empresas e IA:** Los resultados de Micron el jueves son la prueba de fuego para la narrativa de la IA. El mercado vigilará de cerca su visibilidad de suministro de HBM para 2027 y su posición en la cadena de suministro de NVIDIA. Cualquier guía conservadora podría generar volatilidad. La reunión de accionistas de NVIDIA y un posible lanzamiento de GPT-5.6 de OpenAI concentrarán aún más la atención en la IA este jueves. En resumen, mientras la tensión geopolítica introduce incertidumbre, el dúo PCE-Micron del jueves será decisivo para validar o cuestionar los recientes máximos del sector tecnológico y definir el marco de valoración de la IA para las próximas semanas. La volatilidad podría crear oportunidades.

marsbitHace 1 hora(s)

Tendencias del Mercado de EE.UU. (22 de junio): El acuerdo de Ormuz cambia, el jueves el PCE y Micron determinarán la dirección de los chips

marsbitHace 1 hora(s)

Perspectiva: El Trilema de la Escalabilidad es un Falso Problema

El autor argumenta que el triángulo imposible de blockchain (descentralización, escalabilidad y seguridad) es un falso problema. La verdadera barrera que impide la adopción masiva de capital institucional es la falta de privacidad y la incertidumbre legal/regulatoria en las cadenas públicas actuales. La transparencia total en blockchain actúa como un impuesto, exponiendo cada posición y transacción a actores malintencionados (MEV, front-running). Mientras que la comunicación en línea está encriptada por defecto, las finanzas en cadena no lo están, una ironía para un sistema construido sobre criptografía. La solución no es elegir entre transparencia total u ocultación, sino implementar privacidad con divulgación probable (zero-knowledge proofs). Esto permite verificar compliance (KYC, reservas, límites de riesgo) sin revelar los datos subyacentes, reconciliando privacidad y regulación. Con un marco legal emergente (ej. Ley GENIUS) y la tecnología de privacidad ahora viable, se pueden cerrar estas dos fallas clave. El resultado es una mejora pura: la misma descentralización y seguridad, pero sin la fuga de información. Esto podría finalmente atraer los billones de dólares de capital institucional que actualmente se mantienen al margen.

marsbitHace 1 hora(s)

Perspectiva: El Trilema de la Escalabilidad es un Falso Problema

marsbitHace 1 hora(s)

La "apertura más amplia" de OpenAI: Codex ya no es exclusivo de GPT

OpenAI ha dado un paso sorprendente al permitir que su herramienta de desarrollo Codex deje de depender exclusivamente de sus modelos GPT y pueda funcionar con modelos de código abierto. Esto se logra mediante un nuevo modo de "proveedores locales" o "modo OSS" en la CLI y SDK de Codex, donde los desarrolladores pueden configurar fácilmente la herramienta para usar servicios como Ollama o LM Studio de forma local. La comunidad ha reaccionado con entusiasmo ante lo que muchos consideran el movimiento "más abierto" de OpenAI, ya que permite mayor flexibilidad, ahorro de costos y privacidad al ejecutar modelos localmente sin enviar código a la nube. Sin embargo, la integración no es directa para todos los modelos, ya que Codex utiliza principalmente la API de "Responses" de OpenAI, mientras que la mayoría de los modelos de código abierto trabajan con el formato "Chat Completions". Esto ha llevado a la comunidad a crear capas de adaptación o "routers" locales para traducir entre ambos protocolos. Este cambio refleja una posible estrategia de OpenAI: en lugar de competir solo en el ámbito de los modelos, está apostando por convertirse en una plataforma central en el ecosistema de desarrollo de IA, controlando el estándar de interfaz y atrayendo a los desarrolladores a su entorno, incluso si estos utilizan modelos alternativos.

marsbitHace 2 hora(s)

La "apertura más amplia" de OpenAI: Codex ya no es exclusivo de GPT

marsbitHace 2 hora(s)

Cuando 500 millones de personas abandonan ChatGPT

A más de tres años y medio desde su lanzamiento, ChatGPT ha experimentado un hito significativo: por primera vez, su cuota de mercado global ha caído por debajo del 50%, situándose en el 46,4%, según un informe de Sensor Tower. Aunque sigue siendo el asistente de IA líder, su dominio ya no es absoluto. Competidores como Gemini (27,7%) y Claude (10,3%) están ganando terreno rápidamente. El mercado ha evolucionado de la novedad a una fase de comparación y utilidad práctica. Los usuarios muestran poca lealtad, migrando fácilmente hacia herramientas que ofrezcan mejor integración ecológica (como Gemini con Google) o capacidades superiores en tareas específicas como escritura y codificación (Claude). Factores como la confianza en la marca y la orientación valoral también influyen. La comercialización se intensifica. Mientras Claude logra una alta tasa de suscripciones de pago (13%), ChatGPT explora modelos como publicidad y comercio integrado para sostener los enormes costes de computación. A nivel global, el gasto en aplicaciones de IA sigue creciendo, aunque el ritmo se ralentiza, y existen diferencias regionales en descargas y poder adquisitivo. En resumen, la IA abandona el pedestal para integrarse en la vida cotidiana. La pérdida de la hegemonía de ChatGPT simboliza la madurez de un mercado diverso, donde los usuarios, pragmáticos, eligen constantemente las herramientas más eficaces para cada tarea. La era del asombro ha dado paso a la de la utilidad y la competencia.

marsbitHace 2 hora(s)