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天才少年的幻觉

近期，一篇关于“华为天才少年”李博杰在DeepSeek面试后失眠、发长文的事件引发广泛讨论。事件源于远程面试中，他因习惯性瞥见另一块屏幕被面试官怀疑作弊。然而，争论对错并非关键，真正值得关注的是，一位拥有光鲜履历的资深技术人，为何会被一场普通面试深深触动。在后续采访中，李博杰坦言，DeepSeek在他心中是“中国技术圈公认的金字塔尖殿堂”。他等待三周、催促五次，并非只为一份工作，更是在寻求一种“身份确认”，期待获得来自时代中心的认可。而DeepSeek的立场则很纯粹：这只是基于岗位匹配度的标准化筛选。双方的期待错位构成了冲突的本质。让李博杰失眠的，更多是预期与现实间的巨大落差。李博杰反感“天才少年”标签，却下意识地用“同行交流”的标准衡量面试。他赞赏其他公司面试官能与他深入探讨技术，认为从中学到东西，而DeepSeek的流程则没有给予这种“待遇”。这折射出一种行业惯性：过去，顶尖公司的光环和Title能预支信用与特殊礼遇。但DeepSeek选择了打破这套默认规则，坚持“流程大于光环”，对所有人一视同仁地考察硬技能。其背后是AI时代逻辑的深刻转变。过去，优秀可以累积，履历就是硬通货。如今，知识折旧速度极快，经验价值可能迅速衰减。AI让“优秀”变成了需要“实时计算”的状态。这导致了顶尖人才的普遍焦虑：害怕因一次“落选”而意味着被时代抛弃。李博杰的焦虑并非个例，他只是率先将这种集体情绪具象化地表达了出来。文章最终指出，时代本身已成为对每个人的一场宏大面试。它抛出的核心问题是：昨天的你很优秀，今天呢？这要求所有人必须保持持续学习与进化，因为过去的荣耀已不足以定义未来。

marsbit07/09 09:54

marsbit07/09 09:54

特朗普带来17位CEO，给AI牛市再添一把火

美国总统特朗普率包括黄仁勋、马斯克在内的17位美国企业CEO访华，被视为为炽热的AI牛市再添动力。随行企业市值总和超10万亿美元，涵盖AI产业链关键公司。市场近期呈现“高切高”特征，资金持续涌入AI板块，推动A股和美股相关股票大幅上涨，而消费、银行等传统板块表现疲软。当前经济增长高度依赖AI拉动，中美两国在AI投资、出口等方面数据亮眼，企业盈利也集中于科技领域。虽然AI主导行情，但特朗普访华可能带来地缘政治缓和等新变量，引发市场短期波动。历史经验显示5-6月市场可能孕育新主线。专家月度调查显示，科创50ETF连续第三个月最受青睐，“HALO”资产（有色金属、能源等）因AI基建需求重获关注。多数专家规避已过热的光模块“易中天”板块，对消费ETF持谨慎但认为有配置价值，对黄金等防御性资产偏好降低。市场分歧在于：是继续追逐AI高景气，还是转向可能出现的新机会。当前市场如同“只要音乐还在响，你就得继续跳舞”，但需警惕潜在风险。

marsbit05/15 03:17

marsbit05/15 03:17

重磅推荐不到一个月，高盛建议“反手做空”HALO 交易

高盛在不到一个月内罕见转变投资策略，从积极兜售HALO（重资产、低淘汰率）概念转为建议做空其中部分成分股，反映出市场对重资产交易过度拥挤的担忧。高盛主题交易团队负责人Faris Mourad在最新报告中推出做空篮子GSXUHALT，针对那些资产密集但盈利增长预期为零或为负、股价却随HALO行情大幅上涨的美国公司。高盛认为，市场对重资产股的追捧已出现无差别化特征，部分个股涨幅严重脱离基本面。这一转变意味着HALO交易的蜜月期可能结束。高盛数据显示，该做空篮子已在2月底见顶回落，建议投资者将这一空头头寸与看好的主题性多头机会配对操作。高盛在2月曾力推HALO概念，认为AI崛起对轻资产行业构成冲击，同时科技巨头巨额资本支出推高了重资产股价值。当时重资产组合跑赢轻资产组合达35%。但最新分析显示，市场已无差别涌入所有重资产股，低质量标的反而跑赢高质量标的，股价与盈利预期出现明显背离。高盛筛选出的做空标的均来自资产密集度最高行业，剔除与AI等长期趋势相关的公司，仅保留涨幅显著但盈利预期持平或下调的个股。估值方面，重资产股相对轻资产股的市盈率溢价约为3%，处于历史第62百分位，虽低于峰值但已不便宜。高盛建议投资者区别对待重资产股，做空无基本面支撑的个股，同时在具备长期趋势支撑的方向建立多头敞口。

marsbit03/19 02:21

marsbit03/19 02:21

AI吓崩软件股，投资者躲进麦当劳

2026年初，AI技术快速发展引发资本市场恐慌，多个行业股票因AI能力升级而暴跌。例如，AI可自动化企业工作流导致SaaS软件股下跌，网络安全股、IBM等也受冲击。投资者逃离科技股，转向所谓“HALO”（重资产、低淘汰风险）概念股，如麦当劳、沃尔玛、能源公司等，这些实体业务难以被AI替代。同期，中国资本市场则积极拥抱AI应用，关注AI赋能传统行业的潜力，各大科技公司通过春节营销推动AI普及。文章指出，美国市场过度定价AI的破坏力，而历史表明技术革命往往伴随恐慌和过度反应，真正关键的是企业能否将AI转化为自身优势。

比推03/02 13:43

比推03/02 13:43

AI时代的“稀缺资产”？高盛：HALO--重资产、不过时

高盛最新报告提出，在AI时代，市场正从“轻资产可扩张叙事”转向重视“难以复制的实体资产”，并将其定义为HALO（Heavy Assets, Low Obsolescence），即重资产、低淘汰率资产。这类资产包括电网、管道、基础设施等，具有高复制壁垒和长期经济价值。报告指出，AI技术虽颠覆了许多轻资产行业（如软件、IT服务），却促使科技巨头加大资本支出，转向实体基建投资。自2022年以来，美国五大科技巨头的资本支出预计将达1.5万亿美元，远超历史总和。市场表现上，高盛重资产组合自2025年以来跑赢轻资产组合35%，估值差距显著收窄。高盛通过六项指标（如有形资产密集度、固定资产份额等）衡量企业资产密集度，发现公用事业、能源、电信等属重资产，而软件、媒体等属轻资产。宏观层面，高利率环境和制造业复苏进一步助推重资产表现。目前，重资产企业盈利预期上调，长期ROE有望改善，且资金仍低配该类资产，表明轮动行情或持续。总之，AI时代并未让世界“更轻”，反而凸显了实体资产的稀缺性与战略价值。

marsbit02/25 08:50