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HIP-3的分水岭时刻：Trade.XYZ吞下九成市场后，多个玩家相继退场

Hyperliquid的HIP-3功能开启了无许可市场部署，推动平台交易量快速增长，过去半年累计交易量突破3198亿美元。然而，生态内部呈现严重的头部集中现象，Trade.XYZ凭借USDC计价、首发优势、快速扩充市场和空投预期等策略，占据了超过90%的市场份额和97.6%的未平仓合约。其核心资产XYZ100几乎支撑了HIP-3市场的大部分交易活动。 激烈的竞争和高昂的部署成本正挤压其他参与者的生存空间。多个项目如Felix和Ventuals已相继宣布关停。除Trade.XYZ外，多数部署者面临极低的收益率和长达数年的回本周期，而Trade.XYZ的预估年化收益率高达74%。 这种高度集中的局面可能抑制生态创新和多样性。分析师建议通过引入分层交易所机制和调整市场拍卖经济模型来降低新进入者门槛并改善其收益结构。尽管Trade.XYZ的成功验证了HIP-3的潜力，但Hyperliquid未来需要构建一个更开放、多元的生态以保持长期竞争力，其已通过HIP-4切入预测市场来丰富业务版图。

marsbit06/16 07:39

HIP-3的分水岭时刻：Trade.XYZ吞下九成市场后，多个玩家相继退场

marsbit06/16 07:39

SharpLink CEO：如何理解以太坊开发者刚刚突破 100 万？

作者Joseph Chalom从亚洲之行中感受到以太坊生态的活力与建设者的雄心。他指出，Electric Capital数据显示以太坊历史开发者总数已突破100万，其中约23.2万人在过去一年保持活跃，这是加密领域最大的技术人才库。 Chalom认为，加密领域的核心问题并非哪条链最快，而是顶尖建设者选择在哪里长期建设。以太坊的显著优势源于十年积累的制度、文化、经济和生态结构，使其成为可编程金融和互联网原生资本形成的默认操作系统。 这百万建设者正致力于解决行业最难的问题：核心协议的可扩展性、隐私、抗量子能力及智能体系统。例如，2026年预计进行的Glamsterdam升级将在不破坏核心原则下提升性能；同步可组合性技术让众多Rollup能像一条链般运作；以太坊在抗量子准备上也处于明显领先地位。 以太坊的深层护城河在于开发者聚集产生的复利效应，以及由此强化的可组合性、共享标准（如EVM和Solidity）和信任。其可信中立性（由超90万验证者保障）、模块化架构（如Base、Arbitrum等Rollup）以及吸引顶尖研究人员的文化，共同巩固了其作为大型机构首选互联网原生金融协调层的地位。Chalom坚信，以太坊的生态系统优势及其汇聚的人才，将持续推动下一代金融基础设施的变革。

marsbit06/16 01:03

SharpLink CEO：如何理解以太坊开发者刚刚突破 100 万？

marsbit06/16 01:03

没有腾讯，燧原还剩什么？

燧原科技科创板IPO获通过，成为国产GPU“四小龙”中最后一家上市的公司。其招股书揭示了一个核心问题：公司营收高度依赖单一客户腾讯，2025年销售额的74.9%（按另一口径超80%）来自腾讯。 与其他“四小龙”先融资、讲故事的路径不同，燧原从成立起就锚定大客户交付，营收增长迅猛，2026年第一季度同比暴增1474.85%。这种陡峭增长源于超级大客户的算力订单集中释放。 腾讯大规模采购燧原芯片，背后是自身庞大的AI算力需求（如混元大模型、元宝等）以及构建可控、稳定算力供应链的战略考量。燧原超过80%的加速卡及模组收入来自推理产品，精准匹配了腾讯大模型落地的急需。 腾讯不仅是燧原第一大客户，也是持股20.26%的第一大股东。这种“股东+客户”的深度绑定，在产业逻辑上被视为供应链培育。腾讯通过确定性订单帮助燧原迭代工艺，而自身业务系统与燧原芯片的深度集成也形成了较高的替换成本，构成了燧原的生态护城河。 行业格局逐渐清晰：英伟达为规则制定者，华为昇腾走国家级路线，而燧原、摩尔线程等商业化玩家则依靠市场订单。燧原的定位愈发偏向“腾讯生态的算力底座”，其产品路线图与腾讯需求高度协同。 文章指出，中国AI芯片行业已告别PPT融资驱动，进入残酷的订单交付周期。未来比拼的关键不再是技术参数，而是订单量、交付能力和生态绑定深度。燧原手握腾讯长期且金额翻倍的采购订单，这或许比技术本身更能体现其现阶段价值。国产芯片的长期主义，在于赢得客户的信任、场景和持续订单。

marsbit06/15 23:15

没有腾讯，燧原还剩什么？

marsbit06/15 23:15

全面进入AI时代，支付宝押注对话，微信守住社交

2026年，支付宝与微信在AI服务化路径上出现显著分野。支付宝内测“宝计划”，旨在通过一键切换，将主界面彻底变为以对话驱动的新版本。用户可用自然语言指令完成跨服务任务（如叫车、点餐），AI通过“读屏”操作现有小程序或调用标准化接口（MCP/Skill）来执行。该路线强调以零迁移成本重塑服务入口，并已通过超3亿笔AI支付验证闭环。其推出的Token Pay与AI钱包，为高频、自主的Agent经济搭建了支付基建。 微信则选择截然不同的“寄生”逻辑。其规划的AI智能体将深度融入社交关系与现有功能（如群聊、公众号），不设独立界面或激进时间表。为让AI理解并操作服务，微信为开发者提供了两种接入模式：授权读取小程序源码的“自动模式”，或按协议封装成Skill的“开发模式”。这将对开发者，尤其是中小商家，带来合规与成本压力。 两者路径差异可能导致生态分化：支付宝的读屏方案可能被动“AI化”大量长尾服务，倒逼商家后续主动优化；微信的源码门槛可能使生态资源向头部集中。目前，支付宝在AI支付规模与标准推动上暂居先发位置，而微信的核心挑战在于如何在引入AI能力的同时，坚守其社交体验与去中心化生态原则。最终，竞争的关键在于用户会将“帮我办事”的需求交给谁。

marsbit06/15 12:00

全面进入AI时代，支付宝押注对话，微信守住社交

marsbit06/15 12:00

微软CEO长文：以后两种资本，人力资本+Token资本

微软CEO萨蒂亚·纳德拉发表长文，探讨AI时代企业的未来形态，提出了“人力资本”与“Token资本”两个核心概念。他指出，AI模型具备吸收并商品化企业专业知识的能力，可能导致价值集中于少数大模型，掏空各行各业。 纳德拉认为，企业未来必须构建“人力资本”（员工知识、判断力、创造力）和“Token资本”（企业自有的AI能力），并让两者在“学习循环”中产生复利效应。企业应建立能持续进化、保留机构知识产权的智能系统，而非仅仅依赖外部通用模型。 他强调，必须避免重蹈全球化初期产业被掏空的覆辙，不能让少数AI系统垄断经济回报。当务之急是建立一个广泛的前沿生态系统，让价值能在各公司、行业和国家间流动，使每家企业都能创新并创造属于自己的价值，从而实现稳定的社会经济平衡。

marsbit06/15 05:13

微软CEO长文：以后两种资本，人力资本+Token资本

marsbit06/15 05:13

不是黄仁勋要改变PC，而是PC要革自己的命

英伟达在GTC Taipei 2026上发布了面向Windows PC的全新超级芯片RTX Spark，正式进军PC核心处理器市场，并获得微软及宏碁、华硕、戴尔等主流PC厂商支持。微软在Build 2026大会上将Windows重新定义为“本地AI Agent的原生运行平台”，并推出搭载RTX Spark的Surface工作站。黄仁勋指出，AI正在重塑PC，使其从个人电脑转变为具备独立AI代理能力的“个人AI”助手。 AI PC概念虽由英特尔较早提出，但英伟达的强势入局改变了竞争态势。同时，高通、AMD、苹果等厂商也积极布局，推动AI算力向个人设备迁移。PC产业正经历从“CPU中心化”到“AI SoC中心化”的深层变革。英伟达通过集成CPU、GPU、统一内存和CUDA生态，以“平台思维”争夺硬件与生态主导权。 此次变革的核心在于，PC正从被动工具转向人与AI智能体协同工作的平台。英伟达拥有600万CUDA开发者生态，通过RTX Spark将其延伸至终端，构建从云到端的闭环。然而，新平台的普及仍受定价、Windows on ARM软件生态及杀手级应用等因素制约。 本质上，这场变革是AI技术发展的必然趋势。英特尔也推出了AI算力达180TOPS的Panther Lake处理器，顺应同一方向。各厂商的角逐关键在于谁能更快识别趋势、坚决变革。随着英伟达入局，AI PC新时代已开启，PC产业正在被重新定义。

marsbit06/12 11:14

不是黄仁勋要改变PC，而是PC要革自己的命

marsbit06/12 11:14

散户生态流失，ZKsync 寄希望银行试点破局

ZKsync战略转型：从散户DeFi转向服务传统金融机构，以零知识证明技术为核心，为银行提供隐私、合规的区块链基础设施。尽管其公共DeFi生态因激励终止而大幅萎缩，锁仓量与交易量锐减，导致Aave等主流协议撤离，但ZKsync通过推出Prividium隐私套件和Bank Stack银行解决方案，成功吸引了德意志银行、Tradable等机构用户，处理私人信贷和数字身份等业务。其核心优势在于交易可公开验证却无需泄露隐私数据，且资产最终结算于以太坊，网络不依赖于单一实体。然而，其治理权归属于持币者社区和安全委员会，规则和费用可能通过投票动态调整，这对寻求稳定预算的银行构成风险。ZKsync将未来押注于传统金融机构的大规模采用，若成功，海量机构交易将填补散户流失的缺口；若失败，则可能沦为技术先进但缺乏主流用户的实验品。未来18个月，市场将检验这条路径的可行性。

Foresight News06/12 04:19

散户生态流失，ZKsync 寄希望银行试点破局

Foresight News06/12 04:19

TON重启Gram品牌名，一个消失六年的名字回来了

6月9日，TON Vote社区治理结果显示，超过81%的投票者支持将原生代币名称从Toncoin更改为Gram，代码从TON变更为GRAM，计划于6月15日生效。这标志着承载TON项目最初理想的“Gram”品牌在消失六年后正式回归。 Gram原名源于2018年Telegram创始人Pavel Durov推出的TON（Telegram Open Network）计划。该项目曾创下17亿美元融资纪录，后因美国SEC诉讼而中止，由开源社区接手并发展为The Open Network，代币一度更名为Toncoin。此次重启Gram是“Make TON Great Again”品牌重塑战略的关键一步，旨在强化与Telegram的历史关联和品牌认知。 当前，随着Telegram月活用户突破10亿，以及Notcoin等Mini App生态的爆发，TON已拥有庞大的真实用户基础。在公链竞争日趋激烈的环境下，TON的核心优势在于其背后的Telegram流量。更名为Gram有助于激活历史品牌资产，在用户心中建立与Telegram生态的强关联，形成差异化叙事。 长远来看，Gram被定位为Telegram生态内的价值交换媒介。随着链上支付场景扩张和Telegram Stars等体系发展，Gram有望从投资资产转向实用型支付货币，支撑TON探索将区块链技术无缝融入社交平台的独特发展路径。这次更名不仅是品牌回归，也可能是TON迈向“全球互联网货币”愿景的新起点。

marsbit06/10 14:42

TON重启Gram品牌名，一个消失六年的名字回来了

marsbit06/10 14:42

微信要掀千问的桌

微信正式面向开发者开放AI生态接入能力，用户可通过主界面调出智能体对话窗口，用自然语言指令直接调用小程序完成打车、外卖、订票、购物等任务，实现“一句话办事”。这直接对标了阿里旗下千问（通义千问）的核心能力，后者依托阿里生态，已让用户习惯通过AI对话完成生活服务，并实现了大规模商业验证。 文章认为，微信入局将改变竞争格局。微信拥有超10亿月活用户和数百万覆盖各行业的小程序，生态基础雄厚，且其作为国民级应用的高频使用场景有助于AI能力自然落地。目前，京东、美团、携程等平台已迅速表态拥抱微信AI。面对微信的竞争压力，千问近期也宣布向第三方全面开放，引入瑞幸、肯德基等品牌Agent，以巩固其服务生态和竞争壁垒。两大巨头在AI智能体（Agent）赛道围绕生态与场景的争夺战已全面展开。

marsbit06/10 10:29

微信要掀千问的桌

marsbit06/10 10:29

最先把 AI OS 带给 14 亿人的，居然是微信？

微信近日发布公告，允许开发者将小程序接入微信AI生态。开发者可启用“自动模式”，由平台自动解析小程序功能供AI调用，或通过“开发模式”定制技能。此举意味着微信正将其庞大的生态——包括数百万小程序、支付及通知服务——转变为AI的执行层。 从技术规范看，微信AI调用小程序的设计借鉴了行业通用的MCP架构，并明确了接口描述的优先级，强调“事实+动作”的返回格式，显示出其在大量实践后已形成成熟的开发规范。微信的核心优势在于其对小程序生态拥有“上帝视角”，所有代码均在其体系内审核与运行，使其能实现中心化调度，而苹果等分布式应用生态则面临接入障碍。 相比苹果新版Siri主要协调系统原生功能，微信AI能直接操作海量第三方服务。此外，微信还与多家手机厂商合作推进A2A助手能力，使其有望成为连接各类AI的服务中枢。 此前“微信OS”更多是比喻，但AI技术的出现让这一概念有了新可能。微信以即时通讯为天然入口，凭借超14亿月活用户和覆盖日常生活全场景的小程序，使其在构建能用自然语言完成任务的“操作系统”上具有独特优势。用户未来或可通过一句指令，由AI自动调用相应小程序完成查票、支付等全流程操作。 尽管从“能聊天”到“能可靠办事”仍需克服准确性与信任挑战，但微信无需从零构建服务网络，其已有的成熟生态让它比其他平台更接近实现“无感知完成任务”的AI Agent愿景。

marsbit06/10 00:20

最先把 AI OS 带给 14 亿人的，居然是微信？

marsbit06/10 00:20

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