原创|Odaily星球日报(@OdailyChina)
作者|Wenser(@wenser 2010 )
昨日晚间,富途牛牛面向香港合规专业投资者正式上线 BNB 实时交易服务。
富途由此成为香港本地首家提供 BNB 订单簿交易对的持牌券商,且该平台可交易虚拟货币已扩展至包括 BTC、ETH、SOL、USDT 等在内的 21 个主流币种。富途官方表示,此次在香港新增 BNB 交易依托其自建的虚拟资产平台猎豹交易(PantherTrade),按照香港证监会标准合规上币,并与富途证券交易系统无缝对接,由此实现从上游合规上币到下游即时交易的完整闭环。
继在美遭集体诉讼、在日部分业务遭停业整顿、在中国内地客户遭清退之后,作为老牌券商平台的富途开始寻求在加密交易领域寻求单点突围。
富途的尴尬期:监管承压,加密业务成增量市场
面向香港合规投资者上线 BNB 交易,或许是当下富途为数不多的“增量机会”。
近 3 个月内富途因跨境非法展业、内幕交易以及虚假说明等问题遭到了来自中国内地监管部门、美国司法诉讼以及日本金融厅三方面的监管压力。
中国内地监管重拳:罚款 18.5 亿元,2 年内清退存量跨境投资者
今年 5 月,中国证监会联合央行、公安部等八部门正式发布《综合整治非法跨境证券期货基金经营活动实施方案》(以下简称《方案》),对非法跨境券商发起全面整治。同日,证监会公布已对富途、老虎、长桥三家头部跨境互联网券商立案调查,拟没收全部违法所得并严厉处罚。富途公司层面拟被罚 18.5 亿元,老虎证券拟被罚没超 4.1 亿元,两家创始人各被处以约 125 万元个人罚款。
此外,据《方案》要求,所有非法跨境经营的机构在为期两年的集中整治期内,必须为存量投资者保留一条单向通道——只能卖出并转出资金,不允许再做任何买入、加仓或资金转入的操作。
股票内幕交易疑云,做市商亏损超 7000 万美元
受此前中国监管部门罚款及清退要求影响,富途股价一度单日暴跌超 40%,有疑似内幕交易者提前获知消息后通过期权押注获利 1 亿美元。
作为大部分涉嫌内幕交易的交易对手方,做市商 SIG(海纳集团)损失超 7000 万美元资金,因此于 6 月 29 日在美国纽约曼哈顿联邦法院提起诉讼中,美国法官当日批准了其冻结相关账户资金的请求。
此外,投资者 Yong Hong Tang 于 6 月 26 日在纽约南区联邦地区法院起诉富途控股创始人李华、CFO 陈宇,指控其涉嫌违反《美国 1934 年证券交易法》中的证券欺诈及控制人责任条款,索赔集体范围覆盖 2023 年 5 月 24 日至 2026 年 5 月 27 日期间买入富途股份的投资者。
最新消息显示,海纳集团提起的内幕交易案诉讼相关3 名被告皆已现身,其中包括香港居民杨敬尧(疑似为港股上市公司荣尊国际的最大单一股东),据传其母亲为中国内地富裕人士,或存在内幕消息渠道。
日本监管责令:富途部分业务停业整顿,暂停新户开设 3 个月
6 月 19 日,日本金融厅对 moomoo 证券(富途控股旗下日本子公司)下达部分业务停止命令,要求其自 6 月 19 日至 9 月 18 日暂停新账户开设的招揽与受理,为期 3 个月;并制定整改计划。
据披露,moomoo 证券存在向客户就日本个人储蓄账户制度(NISA)适用范围作出虚假说明等不当行为,还存在可疑交易核查与申报长期缺失、网络安全措施不足等多项内部管理问题。
传统券商寻求新突破:在港虚拟资产交易融资服务获批,即时交易加密货币上新
传统券商业务频遭监管打击,随后布局加密板块。
2024 年 7 月,富途证券获香港证监会批准,向包括个人投资者在内的合资格投资者提供虚拟资产交易服务,8 月 1 日正式上线 BTC、ETH 交易,成为全港首家零佣金交易加密货币的持牌券商;
2025 年 8 月,据官方 Q2 财报,富途加密资产余额已达 40 亿港元,业务扩展至香港、新加坡及美国;
2025 年 11 月,富途国际平台 Moomoo 在美国、新加坡市场上线 BNB。
时间进入 2026 年,当加密交易所纷纷上线美股、韩股、港股等传统金融资产的同时,传统券商也在向加密货币交易靠拢。
6 月:获批在香港推出虚拟资产交易融资服务
今年 6 月,富途证券宣布已获香港证监会审核通过 1 号牌证券交易服务升级,将在香港向合资格客户推出虚拟资产交易融资服务。该服务抵押品须为传统证券,过往客户通过传统证券融资获得的信贷额度不可用于加密货币交易,目前已放宽至可用于加密货币交易。
此次富途在港上线 BNB 即时交易,其主要差异化卖点在于 2 方面:
一是客户群体方面,富途香港面向专业投资者(PI),并非全体散户或专属机构;
二是交易系统方面,富途相关采用订单簿委托撮合,以此代替单纯的报价交易,买卖方式更为灵活。
另外,针对很多读者可能关心的“富途香港是否支持 BNB 充提”一事,现有信息显示,暂时并不支持,后续或许将逐步放开,如同之前的 BTC、ETH、SOL 等加密货币一样。
据富途 Q1 业绩说明会信息,其一季度香港经纪业务总交易额达 4.15 万亿港元,同比增长 29%,环比增长 4%,美股交易量 3 万亿港元。截至一季度末,公司资产管理规模达 1784 万亿港元,同比增长 28%。
该公司高管表示,面向香港本地客群,公司保持了超 50%的市占率。海外市场方面,独立品牌 moomoo 均录得收入年对年高比例增长,其中日本、加拿大、澳大利亚、美国、马来西亚等 5 个国家收入增速超过 100%。有资产客户超过 200 万人,人均 AUM 约 1.8 万美元。
结合此前其透露内地有资产客户占比已降至 13%的消息来看,香港加密货币交易业务的重要程度将逐渐增加,而此举也被视为传统券商立志转型、抢占香港牌照红利与年轻群体用户的有利尝试。从 2018 年布局全球市场,到如今发力加密业务,尽管监管承压、业务受限,但富途仍在奋力向全球一站式金融服务平台进发。
某种意义上而言,传统券商反攻加密交易所的战争已经打响,双方共同争夺的目标只有一个——全球范围内的资金流动性。
