当市场还执着于周线收盘和ETF资金流时，方舟投资的《2026年宏大构想》报告指出，我们已不再处于早期阶段，而是正进入一场结构性巨变。
根据该报告，凯西·伍德的最新展望已超越单纯的增长预期。
方舟预测，到2030年数字资产总价值可能达到28万亿美元，而比特币将扮演核心角色。
事实上，该公司认为比特币将占据整体市场约70%的份额，其估值可能达到16万亿美元。
2025年如何成就比特币？
2025年终结了比特币[BTC]主要是投机资产的观点，开启了方舟所称的「战略储备时代」。
两大政治事件改变了市场对比特币风险的认知。
在2025年1月美国总统唐纳德·特朗普就职后，监管不确定性消退，市场迅速作出调整。
这一转变在2025年3月变得更为明确，当时一项行政命令表明美国政府愿意将比特币视为国家储备资产。这一决定引发了更广泛的响应。
美国各州开始竞相建立自己的比特币储备，德克萨斯州等多个州在2025年底前启动了州级战略储备计划。
在美国之外，日本Metaplanet公司建立了价值54亿美元的比特币储备，表明比特币作为长期价值储存手段的吸引力正在向全球扩散，而非仅限于西方市场。
ETF市场说明一切
此外，2025年ETF持有的比特币增长19.7%，达到129万枚BTC。
更值得注意的是，上市公司持有的比特币激增73%，达到109万枚BTC。
报告进一步指出：
「因此，ETF和上市公司持有的比特币流通占比从8.7%上升至12%。」
有趣的是，比特币在风险和回报方面同样表现突出。
2025年，其风险调整后表现优于以太坊[ETH]、Solana[SOL]以及更广泛的CoinDesk 10指数。
这支持了方舟的观点：比特币正在成为机构的避险资产，而不仅仅是波动性投资品。
当前市场动态
根据CoinMarketCap数据，比特币交易价格约为89,912美元，24小时内仅下跌0.75%。尽管如此，截至发稿时比特币 dominance 指数仍接近59.7%。
这种主导水平非但不是警示信号，反而被视为健康表现。
这表明资金并未离开加密货币领域，而是流向投资者认为最安全的资产。
方舟对稳定币与RWA的见解
此外，方舟报告还提到《GENIUS法案》为稳定币提供明确法律支持，推动其快速增长。
到2025年12月，稳定币交易量达到3.5万亿美元。
报告补充道：
「Circle的稳定币USDC以约60%的占比主导调整后交易量，其次为Tether的USDT（约35%）。」
与此同时，代币化现实世界资产（RWA）总价值也增长两倍至189亿美元，方舟认为仅该领域到2030年就可能增长至11万亿美元。
这与伍德在2025年11月的观点相悖，当时她将2030年最乐观的比特币价格目标从150万美元下调至120万美元。
最终思考
- 当前的波动性掩盖的是结构性强化的趋势，而非系统性脆弱。
- 2025年的政治清晰度从根本上改变了比特币的风险属性，加速其成为战略储备资产的进程。
