撰文:FinTax
1 引言
在全球数字资产市场快速演进的背景下,法国作为欧盟核心成员国,已初步形成了一套既符合欧盟统一框架、又保留本国税制特色的加密资产监管与税收体系。从 2019 年《企业增长与转型行动计划法》(PACTE Law)的颁布,到 2024 年 12 月欧盟《加密资产市场法规》(MiCAR)的全面落地,法国的制度框架经历了从国家层面的先发探索到欧盟范围内的统一规范的演进。与此同时,欧盟《行政合作指令第八号》(DAC8)与经合组织《加密资产报告框架》(CARF)的推进也标志着加密资产的税务透明化时代已然开启。本文中,我们对法国现有监管架构、税收政策以及与国际准则衔接路径进行了梳理。
2 法国加密资产监管与税收格局概览
法国的加密资产治理呈现出监管先行、分类计税的特征。在监管层面,法国通过建立数字资产服务商(DASP)注册制度,在欧盟范围内率先实现了对加密服务机构的合规化管理。从 2024 年 12 月 30 日起,DASP 框架正式过渡至 CASP(加密资产服务提供商)框架,以符合欧盟 MiCAR 的要求。这一过渡标志着法国加密监管从自发性注册制向强制性许可制的转变,对交易所、托管机构等服务提供商提出了更为严格的资本金、治理与风险管理要求。
在税收层面,法国税务总局(DGFiP)根据参与主体的交易性质与频率,将其划分为多个类别,分别适用不同的计税逻辑与税率。偶然投资者适用 30% 的固定税率,而专业投资者适用 0%-45% 的累进税率。此外,加密矿企、DeFi 参与者、NFT 交易者、交易所等不同参与主体因其经济实质的差异,分别适用非商业利润(BNC)、企业所得税等不同的税收制度。这种精细化的分类计税体系既体现了法国对加密活动多样性的认可,也为不同参与主体提供了相对透明的税收预期。
在法国加密税制的演进过程中,2019 年《PACTE 法案》确立了加密资产的法律地位,2023 年专业投资者的税收制度从工商利润(BIC)调整为非商业利润框架,伴随着 DAC8/CARF 框架的落地,2026 年成为加密交易信息实现跨境自动交换的首个年度,通过加密资产的匿名性避税的时代或将终结。一系列的制度变化反映了法国在平衡创新扶持与税收合规之间的持续调整。下表梳理了法国加密资产监管与税收的关键时间节点:
表 1:法国加密资产监管与税收时间线
3 现行监管体系:从 DASP 到 CASP 的制度跨越
3.1 核心监管机构与分工
法国的加密资产监管由金融市场管理局(AMF)和审慎监管与决议局(ACPR)两大机构协同完成。AMF 是核心监管主体,负责数字资产服务商的注册、授权以及对首次代币发行(ICO)的审批,其监管重点在于市场准入、信息披露及投资者保护。ACPR 则侧重于反洗钱与反恐怖融资的合规审查,确保加密资产交易不被用于非法用途。
3.2 法律框架与 MiCAR 的衔接
在 MiCAR 生效前,法国加密市场监管主要依据 PACTE Law 运行。该法律将加密资产定义为数字资产,并要求在法国提供托管、法币兑换等服务的机构必须向 AMF 注册。2024 年 12 月 30 日 MiCAR 正式实施,法国目前正处于从 DASP 框架向欧盟统一的 CASP 框架过渡的关键期。
根据法国《DDADUE 法案》,在 2024 年 12 月 30 日前已获 AMF 注册的 DASP 机构,可享受最长至 2026 年 7 月 1 日的过渡期。在此期间,这些机构可继续在法国境内运营,但若需获得欧盟通行证(Passporting)以在全欧盟范围内展业,则必须提前申请并获得 MiCA 授权。MiCAR 下的 CASP 需满足更为严格的资本金要求、治理规范、风险管理与客户保护措施。
3.3 国际合作框架:DAC8/CARF 与税务透明化
为进一步提升加密资产市场的透明度,法国正在实施欧盟的 DAC8 及经合组织的 CARF。根据现行规划,CASP 需从 2026 年开始收集用户交易数据,并在 2027 年 6 月 15 日前向法国税务部门提交首份年度申报表。
这意味着从 2027 年起,法国与其他欧盟成员国之间将启动自动信息交换机制,使得个人的跨境加密交易信息将被系统化地共享给相应的税务部门。这一转变标志着通过中心化平台进行加密资产交易的匿名性终结,税务合规从依赖纳税人主动申报转向依托 CASP 系统化报送与跨境信息共享。
4 加密资产税收制度:分类计税与申报逻辑
4.1 课税原则与触发条件
对个人而言,法国对加密资产的课税遵循仅在兑换为法币或购买实物时触发的原则,即仅当加密资产被出售以换取法定货币、用于购买商品或服务时,才会产生应税事件。加密资产之间的互换(Crypto-to-Crypto)在现行制度下不产生即时税义务,这一政策极大地促进了链上生态的活跃度。
对机构投资者与公司而言,法国对加密资产的课税遵循企业会计准则的实现原则。Crypto-to-Crypto 通常需要按照公允价值变动确认损益,即使未兑换为法币,也可能产生即时税义务。这一处理方式与传统金融资产的会计准则保持一致,要求企业在每个会计期末对持有的加密资产进行估值,并将未实现的资本利得或损失计入当期应税收入。此外,机构投资者的资本损失可以结转以抵消未来年度的公司总利润,为企业提供了更大的税务规划空间。
4.2 参与主体分类与税率结构
法国税法根据参与主体的性质与活动特征,将其分为多个类别,每类适用不同的计税规则。下面针对偶然投资者、专业投资者与职业交易者、加密矿企与矿池运营者、DeFi 参与者与流动性提供者、NFT 交易者、加密交易所与托管机构以及机构投资者与基金管理人进行讨论。
4.2.1 偶然投资者
偶然投资者是指交易频率较低、规模较小、非职业性质的个人投资者。法国税务部门采用定性标准而非定量标准进行判定,通常考量以下综合因素:交易的复杂性、使用的工具、交易频率、交易规模及其在纳税人总收入中的占比。
偶然投资者适用固定税率(PFU,Prélèvement Forfaitaire Unique)。税率为 30%,其中包括 12.8% 的所得税和 17.2% 的社会保障缴款。此外,偶然投资者年度卖出总额低于 305 欧元的部分免税,年度内因加密交易产生的亏损可以抵减同年收益。偶然投资者的资本利得采用整体成本比例法(Portfolio Method)计算。具体公式为:
净资本利得=卖出价格 -(总购置成本×卖出价格)/(交易日期的总资产市值)
这一方法允许纳税人在计算利得时考虑整个投资组合的成本基础,而非逐笔交易计算,这在实践中大幅简化了申报流程。与此同时,偶然投资者可选择放弃固定税率,改为按照累进所得税率(0%-45%)加上 17.2% 社会保障缴款计税。这一选择权为中低收入纳税人提供了潜在的税收优化空间。
4.2.2 专业投资者与职业交易者
专业投资者是指交易频率高、交易规模大、加密资产收入占总收入比例高、采用专业设备、具有商业性特征的个人或实体。从 2023 年 1 月 1 日起,专业投资者的税收制度已从工商利润调整为非商业利润框架。
专业投资者适用累进所得税率(0%-45%)加上 17.2% 的社会保障缴款。这意味着税负随着总收入增加而递增,最高可达 45% 的所得税率。专业投资者的应税收入为净资本利得,即总收益减去总损失。与偶然投资者不同,专业投资者可以在同一纳税年度内抵扣损失,但损失不能结转至后续年度。
表 2:偶然投资者与专业投资者对比
专业与偶然的区分采用定性标准而非定量标准。法国税务部门通常考量交易的复杂性、使用的工具、交易频率、交易规模及其在纳税人总收入中的占比等综合因素。
4.2.3 加密矿企与矿池运营者
加密矿企的挖矿收入按非商业利润规则处理,需按获得时的市场价值计入年度总收入。根据 DGFiP2019 年 8 月发布的指导意见,挖矿收入不产生增值税义务。
挖矿收入在矿工获得加密资产时按当日市场价格确认为收入。例如,若矿工在某日获得 1 个比特币,应按该日比特币的市场价格作为应税收入。矿企可以扣除与挖矿活动直接相关的成本,包括但不限于电力成本、硬件设备折旧、维护费用、冷却系统运营成本等。这些成本的扣除遵循一般的商业费用扣除原则。
根据 DGFiP 的指导,在没有为特定受益人提供个性化服务的情况下,挖矿活动不被视为增值税应税交易。因此,矿工不需要就获得的数字资产奖励缴纳增值税,也不能享受增值税扣除权。参与矿池的个人或实体的税收处理与独立矿工相同,即按 BNC 规则计税。矿池运营者作为中介机构,需要向参与者提供详细的收益分配记录,以便参与者准确申报。
表 3:2026 年法国 BNC 净收入累进税率表
4.2.4 加密交易所与托管机构
加密交易所和托管机构在法国受到严格的监管。从 2024 年 12 月 30 日起,这些机构需要从 DASP 框架过渡到 CASP 框架,以符合欧盟 MiCAR 的要求。
作为商业实体,加密交易所和托管机构的收入(包括交易费、托管费、利息等)应按照法国的企业所得税规则计税。标准企业所得税率为 25%(自 2022 年起)。根据欧盟和法国的增值税规则,加密资产的交换通常被视为金融服务,可能享受增值税豁免。然而,某些辅助服务(如咨询、托管等)可能需要缴纳增值税。
CASP 需要满足更为严格的资本金要求、治理规范、风险管理与客户保护措施。不过,我们预计这些合规成本或可作为商业费用进行扣除。
4.2.5 机构投资者与基金管理人
机构投资者的加密资产交易收益应按照法国企业所得税规则计税。在法国注册的公司或基金在进行加密资产交易时,产生的增值需计入其年度利润。收益被视为普通业务收入,标准税率为 25%。根据基金的具体结构(如 UCITS、AIF 等),税收处理可能有所不同。某些类型的基金可能享受特殊的税收待遇;对于某些特定会计准则下的机构,可能还需适用“盯市制度”(Mark-to-Market),即在每个会计年度末对未实现收益进行估值并计税。
与个人投资者适用的 30% 统一税 (PFU) 不同,法国对于营业额低于一定限额(通常为 7,630,000 欧元)且符合条件的中小企业,利润的前 42,500 欧元适用用 15% 的优惠税率,超过部分按 25% 计征。
表 4:个人投资者与机构投资者对比
同时,机构投资者进行跨境加密交易时,需要考虑相关国家的税收协议和 CARF/DAC8 框架下的信息交换义务(详见 3.3)。
4.2.6 DeFi 与 NFT:法国税法中尚未明确的课税类别
DeFi 参与者包括质押者、流动性挖矿参与者、借贷平台用户等所有通过将加密资产锁定在智能合约中获得收益的参与者。质押(Staking)和流动性挖矿(Yield Farming)的法律定性在法国税法中尚未明确,缺乏专门的法律条款或税务指导。根据现有税务指导,由于质押和流动性挖矿对区块链系统的维护做出贡献,其收益可能按 BNC 规则计税,需在收益到账时按市价确认,但这一解释仍需进一步确认。
DeFi 参与者在法律明确之前,应保留详细的交易记录,包括质押时间、收益金额、收益日期的市场价格等,并在申报时咨询专业税务顾问。
法国对 NFT 的税务定性存在重大不确定性,缺乏专门法律条款或税务指导。根据 NFT 的具体法律定性,税率可能差异巨大:若被定性为数字资产(如加密货币),则依据不同参与主体适用 30% 固定税率或累进税率(0%-45%);若被定性为艺术品,则适用税基为总销售价格的、仅 6.5% 的固定税率。法国这种简化的、非常优惠的税率是针对艺术品等特定动产的特殊制度,旨在鼓励艺术品交易。
鉴于定性的不确定性,NFT 交易者应保留详细的交易记录,包括购买价格、销售价格、交易日期、NFT 的具体特征等,并在税务申报时咨询专业税务顾问,以确定最合理的定性方案。
5 总结与前瞻
法国在加密资产领域的制度建设体现了规范与激励并重的思路。通过 MiCAR 的落地与 DAC8/CARF 的推进,法国正将其先发的监管优势转化为欧盟范围内的竞争优势。然而,这一过程也标志着加密资产交易的匿名性时代的终结,整个市场正逐渐走向公开化和透明化。为适应监管变化,个人投资者和机构有着不同的应对路径:
个人投资者应建立完善的交易账本,利用专业税务软件记录每笔交易。在 305 欧元的免税额度外,应确保准确申报,避免因境外账户漏报产生的合规风险。同时,应关注 DAC8/CARF 的推进进展,提前了解 2027 年自动信息交换的影响。
加密服务机构应加速从 DASP 向 CASP 的转型,重点强化内部的 AML/CFT 审计流程,以应对 MiCAR 下更为严格的资本金及运营规范要求。同时,应建立完善的数据收集与报告系统,为 2026 年起的 DAC8/CARF 数据收集做好准备。同时,机构和个人还应时刻关注政策制定者对于 DeFi 及 NFT 的法律定性、与其他欧盟成员国的协调性和 DAC8/CARF 实施的一致性与有效性。
