撰文:Eric,Foresight News
在过去一周的时间里,AAVE 的价格从 70 美元左右一度涨至接近 100 美元,反弹了超过 30%。
单从 TVL 数据来看,Aave 还是没有从 Kelp DAO 被攻击的事件中缓过来,甚至相比于当时恐慌阶段的数据还出现了进一步的下降。
虽然数据不佳,但 Aave 依然被资本看好。6 月 26 日凌晨,CoinDesk 援引消息人士报道称,Kraken 正在洽谈收购 Aave 部分股份的事宜,内容包括以 3.5 万枚以太坊换 25 万枚 AAVE 以及 15% 的 Aave Group 股权,整笔交易作价 7100 万美元。
这份来自消息人士的消息很快被 Aave 创始人 Stani Kulechov 辟谣,因为按照报道中的对价,Kraken 对 Aave 的估值仅有 AAVE 代币市值的不到 1/3。Stani 否认会「以 70% 的折价卖币」,但却承认了「多家市场参与者已讨论过通过更深入的长期合作关系直接或间接购买 Aave Labs 持有的 AAVE 代币」。
有人愿意抄底,知道的人就自然想要抢跑,Aave 6 月 24、25、26 日 3 天连续上涨,26 日最高涨幅一度超过了 20%。除了收购的消息外,Stani 还在辟谣的同时透露正在研究代币经济学 3.0,将引入自动化的回购机制,并在 26 日晚间表示 Aave 正通过证券抵押借贷及证券借贷业务,将目标市场从加密资产扩展至所有资产类别。
渣打银行对 Aave 2030 年的价格给出了 3500 美元的极度乐观的预测,理由是其看好未来 DeFi 的复兴与 RWA 代币化的发展。灰度虽然相对保守,但也认为 AAVE 的价格在 RWA 代币化的催化下,一年内将涨至 175 美元。
市场上明确不看好 Aave 的观点并不多,但包括 Eco、Fensory、Coinstancy 等在今年发布的报告都指出,Morpho Blue 在利率优化、资本效率和自定义市场方面优于 Aave。Tiger Research 更是直接认为,Morpho 代表「模块化」趋势,而 Aave 更像「传统统一池」,在灵活性上落后。
从消息人士爆料,到辟谣时默认了投资 AAVE 代币对象的存在,再到接连透露的协议进展,有一种连环拳的味道。抛开这些不谈,只从基本面来看,在经历了社区分裂、安全性受到质疑、资金出逃等等挫折之后,Aave 的 TVL 仍然稳坐 DeFi 借贷协议的首把交椅,不仅接近第二名 Morpho 的两倍,更是近乎 2、3、4 名 TVL 的总和。
不仅是 TVL,执行中的借款、总的供给量、收入、费用等数据均是大幅领先。从 ETHLend 推出至今已经接近 9 年,团队和社区的矛盾、协议的潜在风险等问题并不是不可预见的,尤其是在行业整体下行的时间点。对于代码已经写死在链上的协议,只要不是协议本身的基本面出现严重的滑坡,多年积累的优势很难在短时间内被全部消耗。
另一方面,Morpho 目前也确实有后来居上之势。6 月 9 日,Morpho 以 20 亿美元估值完成了 Paradigm、Ribbit Capital 和 a16z crypto 领投的 1.75 亿美元融资,成为 DeFi 历史上最大的单笔融资之一。但亦有观点认为,Morpho 和 Aave 走了两条不同的路线,并不在同一竞争维度,两方的核心优势另一方都难以攻破。
Aave 的借贷深度使其成为巨鲸用户的不二之选,不高但稳定的收益率也收到很多稳定币大户的青睐,至少在 Kelp DAO 之前不曾改变。项目难免磕磕绊绊,在优质标的越来越稀缺的加密货币市场,经历了时间考验的项目值得持续的关注。
