En la costa atlántica del norte de África, Marruecos está protagonizando un experimento financiero único. Aunque alguna vez tuvo una de las prohibiciones de criptomonedas más estrictas del mundo, también es el país con la tasa de adopción de criptomonedas más alta del norte de África.
Mientras la puerta oficial permanece cerrada, la puerta popular ya está abierta. Desde los edificios de oficinas de Casablanca hasta los zocos de Marrakech, los activos digitales se están convirtiendo en el arma invisible de millones de marroquíes para luchar contra la inflación y evadir los controles cambiarios. En 2025, con la relajación de la normativa, es necesario reevaluar este mercado azul con un enorme potencial.
(El autor viajó personalmente a Marruecos este mes y obtuvo información de primera mano charlando al azar con transeúntes y dueños de tiendas en las calles de Casablanca, Marrakech, Fez y Chefchaouen)
Si solo se miran los textos legales, Marruecos parece un desierto para las criptomonedas. Ya en 2017, la Oficina de Cambios (Office des Changes) y el banco central marroquíes emitieron un comunicado conjunto prohibiendo explícitamente el uso de criptomonedas para transacciones, bajo pena de sanciones por violar la normativa de control de cambios.
Sin embargo, los datos cuentan una historia completamente diferente.
Según el informe "Índice de Adopción Global de Criptomonedas" de la empresa de análisis de datos blockchain Chainalysis, Marruecos se ha mantenido consistentemente en el primer lugar del norte de África y en posiciones destacadas a nivel mundial durante los últimos años. Especialmente entre 2022 y 2024, a pesar de estar en un ciclo bajista (bear market), la posición de Marruecos se mantuvo firme.
Los datos más sorprendentes provienen de la tenencia. Según estimaciones de TripleA y varias instituciones fintech locales, la proporción de poseedores de criptomonedas en Marruecos se acerca al 10%-15% de la población total. Esto significa que en este país de unos 37 millones de habitantes, millones de personas ya han tenido o están teniendo contacto con activos cripto de alguna forma.
Esto no es solo un juego para ricos. En Marruecos, la普及ación de las criptomonedas presenta características muy marcadas de "base popular" y "juventud". Esta enorme base de usuarios ha crecido de forma orgánica sin la presencia de exchanges regulados, sin canales bancarios para depositar/retirar fondos, e incluso enfrentando riesgos legales.
¿Qué lógica de mercado se esconde detrás de este fenómeno de "cuanto más se prohíbe, más crece"? Para entender el fervor del mercado marroquí, primero hay que entender sus puntos débiles financieros.
Marruecos aplica estrictos controles cambiarios. El dirham marroquí (MAD) no es una moneda de libre convertibilidad. Para los ciudadanos comunes, transferir grandes sumas de dinero al extranjero o recibir pequeños pagos comerciales del exterior no solo es un proceso engorroso, sino que también está sujeto estrictos límites de cantidad.
Esto crea una necesidad real y urgente para las criptomonedas, especialmente las stablecoins (como USDT).
Marruecos cuenta con una gran cantidad de jóvenes talentos que dominan el francés y el inglés, activos en plataformas globales de freelanceo como Upwork y Fiverr, dedicándose a la programación, el diseño y la traducción. Para estos jóvenes, recibir pagos internacionales a través de la banca tradicional (SWIFT) no solo implica largos plazos (normalmente de 3 a 5 días laborables), sino también altas comisiones, e incluso el riesgo de que los fondos sean congelados por el banco debido a problemas con el origen.
Por lo tanto, USDT se convirtió en la mejor alternativa. En las comunidades tecnológicas y grupos de redes sociales de Marruecos, el comercio "P2P" (peer-to-peer o punto a punto) es extremadamente activo. Los freelancers reciben USDT y luego, a través de plataformas como Binance P2P, lo convierten en dirhams en cuestión de minutos, transfiriéndolos a una cuenta bancaria local o canjeándolos directamente en efectivo offline. Este proceso elude por completo las diversas restricciones del sistema SWIFT, convirtiéndose en una infraestructura crucial para la economía gig (Economía de Pequeños Encargos) de Marruecos.
Además de recibir pagos, pagar también es un gran problema. Muchos comerciantes marroquíes dedicados al comercio electrónico transfronterizo (como importar productos pequeños de China) descubren que el proceso de solicitar divisas a través del banco para pagar a sus proveedores es tan lento que puede hacerles perder oportunidades comerciales.
Las criptomonedas ofrecen una posibilidad de "liquidación instantánea". Aunque esta práctica opera en una zona gris, en las áreas comerciales de Casablanca, el uso de criptomonedas para liquidar parte de los pagos de mercancías es un secreto a voces.
Caso Real: La "Ayuda Aérea" (Airdrop) durante el terremoto
Si los controles cambiarios son el impulsor a largo plazo, el gran terremoto de 2023 fue una "prueba de estrés" que permitió a toda la sociedad ver la utilidad práctica de las criptomonedas.
En septiembre de 2023, un fuerte terremoto sacudió la región de Al Haouz en Marruecos, causando graves daños personales y materiales. Durante el período crítico de rescate tras el desastre, las sucursales bancarias tradicionales cerraron, los cajeros automáticos se quedaron sin energía o sin efectivo, y los afectados necesitaban urgentemente fondos para comprar suministros.
Fue entonces cuando el mayor exchange de criptomonedas del mundo, Binance, anunció un airdrop (distribución gratuita) para sus usuarios marroquíes.
Esto no fue un truco de marketing ficticio, sino un caso real:
· Binance identificó, mediante la verificación de direcciones de los usuarios (KYC), a aquellos ubicados en la región de Marrakech-Safi, la más afectada por el terremoto.
· Airdropeó directamente a las cuentas de estos usuarios el equivalente a 100 dólares en BNB (la criptomoneda de Binance).
· Para los usuarios marroquíes activos que no estaban en el epicentro, también se airdropeó una cantidad menor de tokens.
· La donación total ascendió a 3 millones de dólares.
Aunque estos fondos no podían reconstruir hogares, en ese momento demostraron una ventaja central de las criptomonedas: sin fronteras, sin intermediarios y con llegada instantánea. Muchos usuarios convirtieron rápidamente estos tokens en efectivo a través de canales P2P y compraron tiendas de campaña y alimentos urgentemente necesarios.
Este evento tuvo un profundo impacto en la población marroquí. Hizo que muchos ciudadanos comunes que originalmente veían la "moneda virtual" con escepticismo se dieran cuenta de que no es solo una herramienta de especulación, sino también una red de transmisión de valor que puede operar en entornos extremos.
En la actualidad, en 2025, el mercado marroquí está experimentando un cambio cualitativo.
Con el banco central de Marruecos (Bank Al-Maghrib) redactando y presentando formalmente un proyecto de ley para regular los activos criptográficos, este país del norte de África está pasando de la "prohibición total" al "abrazo regulatorio".
¿Qué significa esto para las empresas que expanden globalmente y para los inversores?
- Apertura de la vía regulatoria: Con el avance del proyecto de ley, las licencias para exchanges y servicios de custodia se convertirán en recursos escasos. Quien logre establecerse primero en la Ciudad Financiera de Casablanca (CFC), podrá captar a estos millones de usuarios ya educados por el mercado.
- Explosión de escenarios de pago: Marruecos tiene una tasa de penetración de móviles muy alta. Una vez que se reduzcan los umbrales regulatorios, las aplicaciones de pago móvil y remesas basadas en stablecoins experimentarán un crecimiento explosivo, desafiando directamente a las empresas de remesas tradicionales (como Western Union).
- Bonus demográfico talentoso: Marruecos tiene una de las mejores reservas de ingenieros del norte de África. El coste de los desarrolladores Web3 aquí es mucho menor que en Europa o EE.UU., pero su capacidad técnica no es inferior.
Marruecos no es el próximo Dubái ni el próximo Singapur. Tiene una huella única del norte de África: una estructura poblacional joven, una fuerte necesidad de pagos transfronterizos y una conciencia regulatoria en awakening. Sus 6 millones de usuarios de criptomonedas no han sido captados por publicidad, sino forzados por las necesidades de la vida. Este tipo de mercado, basado en necesidades reales, suele tener más vitalidad que los mercados basados únicamente en la especulación.
Para los profesionales de Web3, no solo miren a Silicon Valley y Hong Kong. Entre el desierto y el mar del norte de África, Marruecos, esta pieza subestimada del rompecabezas, podría ser justo la que falta en el mapa global.
(Nota: Los datos mencionados en este artículo se basan en los informes anuales 2022-2024 de Chainalysis, datos de adopción global de TripleA y reportajes públicos del medio local marroquí Hespress sobre la ayuda durante el terremoto de 2023).
