Кийосаки объявляет о смерти портфеля 60/40, поскольку Morgan Stanley добавляет золотое вложение

• Morgan Stanley меняет соотношение акций и облигаций с 60/40 на 60/20/20 с добавлением золота.
• Кийосаки утверждает, что традиционная модель умерла, когда Никсон отказался от золотого стандарта.
• Кийосаки отдает предпочтение золоту, серебру, криптовалютам, недвижимости и сырьевым товарам; золото предпочтительнее акций/облигаций.

Роберт Кийосаки объявил традиционный инвестиционный портфель 60/40 мертвым после принятия Morgan Stanley модели распределения 60/20/20. Автор книги «Богатый папа, бедный папа» утверждает, что традиционный подход потерпел неудачу, когда президент Никсон отменил золотой стандарт доллара в 1971 году.

Традиционный портфель 60/40 состоит из акций и облигаций, 60% из которых приходится на акции, а 40% — на облигации. Финансовые консультанты десятилетиями продвигали это соотношение как способ обеспечить себе пенсионное обеспечение. Morgan Stanley теперь рекомендует соотношение 60/20/20, при котором 20% вложены в облигации и 20% — в золото.

Кийосаки раскритиковал облигации как долговые инструменты, принадлежащие, по его словам, обанкротившемуся правительству. «О какой финансовой безопасности может идти речь, если доллар США — фальшивка, долговая расписка обанкротившегося правительства США, контролируемого марксистской Федеральной резервной системой?» — написал Кийосаки в блоге X.

Аналитик предлагает альтернативное объяснение фреймворка

Аналитик рынка Шанака Анслем представил иную точку зрения на изменение структуры портфеля. Он заявил, что сама модель «60/40» не потерпела крах, а скорее изменился режим, который её поддерживал.

С 1981 по 2020 год падение процентных ставок, дезинфляция и количественное смягчение позволяли облигациям эффективно хеджировать позиции по акциям. Текущие фискальные условия изменили эту точку зрения: политически целевые риски дюрации и отрицательная реальная доходность меняют ситуацию.

Анслем предложил новый подход «штанги», состоящий из трех «рукавов»: дефицитные активы, включая биткоин и золото, с нулевым риском контрагента, активы устойчивости, такие как краткосрочные векселя, а не долгосрочные облигации, и активы роста, включающие акции с возможностью ценообразования.

«Перевод: 60/40 → штанга, где надёжные деньги (биткоин) и продуктивные денежные потоки являются якорем портфеля», — написал Анслем. Он резюмировал стратегию как «перевес дефицита и недовес обещаний».

Kiyosaki maintains personal preferences for gold and silver coins, Bitcoin, Эфириум, арендная недвижимость, финансируемая за счёт заёмных средств, нефтяные скважины и крупный рогатый скот. Согласно оценке Кийосаки, золото на протяжении нескольких лет демонстрировало более высокую динамику, чем акции и облигации. Однако до недавней корректировки распределения активов Morgan Stanley этому показателю уделялось мало внимания.

Автор вышел на пенсию более 30 лет назад, не прибегая к традиционным моделям финансового планирования, и заявил, что каждый должен найти ту инвестиционную формулу, которая подходит ему лучше всего.

Related: https://coinedition.com/bitcoin-analyst-sees-175k-as-midpoint-before-400k-peak/