Экономика США балансирует на тонкой грани между высокой инфляцией и потенциальной рецессией. На этой неделе будут опубликованы четыре ключевых экономических отчета, которые могут существенно повлиять на цены биткоина и других криптовалют.
Ожидания потребителей по инфляции
В понедельник, 14 апреля в 18:00 МСК, Федеральный резервный банк Нью-Йорка опубликует результаты мартовского исследования ожиданий потребителей по инфляции. Этот отчет покажет, как американцы прогнозируют изменение цен в следующем году.
Последние данные зафиксировали рост ожиданий до 3,1% в феврале с 3% в январе, что сигнализирует о растущем беспокойстве по поводу инфляции. Экономисты прогнозируют дальнейший рост до 3,3%.
А вот опрос Мичиганского университета демонстрирует еще более тревожную картину — инфляционные ожидания взлетели до уровней, которых не наблюдалось с 1981 года.
«Пессимизм потребителей относительно будущей инфляции достиг нового максимума с 1981 года: ожидания подскочили до 6,7% в апреле с 4,9% в предыдущем месяце. Всего три месяца назад потребители прогнозировали инфляцию в 3,3% на следующий год», — отмечает Finance Intel.
Это, в сочетании с нервозностью рынков после роста доходности казначейских облигаций США в пятницу, усложняет дилемму ФРС. Протоколы мартовского заседания ФРС показали, что большинство официальных лиц считают, что инфляция может быть более устойчивой, а тарифы Трампа потенциально способны поднять цены.
Именно этим объясняется приверженность ФРС к терпеливому подходу и продолжению оценки экономических данных перед корректировкой политики.
Для криптовалют усиление опасений по поводу инфляции часто повышает интерес к биткоину как к защитному активу, учитывая его фиксированное предложение. Однако если ожидания подскочат слишком высоко, опасения более жесткой политики Федеральной резервной системы могут оказать давление на рисковые активы, включая криптовалюты.
При скачке волатильности стейблкоины вроде USDT могут увидеть повышенный объем торгов, так как инвесторы будут искать убежище. И наоборот, более низкий, чем ожидалось, показатель может поддержать альткоины, стимулируя рисковые настроения.
Розничные продажи в США
Отчет о розничных продажах в США за март, публикуемый в среду, 16 апреля в 15:30 МСК, и измеряющий потребительские расходы в годовом исчислении, является критически важным показателем экономического здоровья. Февральские данные показали скромный рост на 1,9% до 3,1%, но тарифы и торговая напряженность могут ухудшить мартовские показатели.
«Следите за последними данными по инфляции и показателями розничных продаж, которые выйдут в середине недели. Они могут определить следующий шаг ФРС», — отметил инвестор George.
Сильные розничные продажи обычно сигнализируют о потребительской уверенности, поддерживая акции и потенциально снижая цены криптовалют, поскольку инвесторы предпочитают традиционные рынки. Слабые продажи, напротив, могут усилить опасения рецессии, направляя капитал в сторону децентрализованных активов, таких как биткоин, Ethereum или Solana.
Корреляция криптовалют с потребительскими настроениями усилилась, причем биткоин часто реагирует на тенденции в расходах. Поэтому эта неделя обещает повышенную волатильность.
Промышленное производство
Отчет Федеральной резервной системы о промышленном производстве за март, также публикуемый в среду, 16 апреля в 16:15 МСК, отслеживает ежемесячные изменения в объемах производства в обрабатывающей промышленности, добыче полезных ископаемых и коммунальных услугах.
Февральское снижение до 0,7% вызвало опасения по поводу экономического спада, а дальнейшее падение (экономисты прогнозируют снижение на 0,2%) может сигнализировать о проблемах.
Для криптовалют слабое промышленное производство часто усиливает нарратив децентрализации, повышая интерес к блокчейн-проектам. Однако устойчивое снижение может спровоцировать панику на более широком рынке, сильнее всего ударив по спекулятивным токенам.
Сильные производственные данные могут стабилизировать рынки, уменьшая привлекательность криптовалют как защитных активов, но поддерживая DeFi-платформы, связанные с реальными активами. Майнеры биткоина, зависящие от затрат на энергию, могут испытывать давление, если объемы коммунальных услуг будут падать.
«В такой капиталоемкой отрасли, как майнинг биткоинов, стабильность политики имеет решающее значение — а сейчас ее явно не хватает», — сообщил Яран Меллеруд (Jaran Mellerud), генеральный директор Hashlabs Mining.
Трейдерам следует отслеживать кредитное плечо на рынках фьючерсов, так как неожиданные данные могут спровоцировать ликвидации, особенно в коинах с меньшей капитализацией.
Первичные заявки на пособие по безработице
Отчет о первичных заявках на пособие по безработице, публикуемый в четверг, 17 апреля в 15:30 МСК, и отражающий количество новых заявлений на пособие, дает представление о здоровье рынка труда.
Количество заявок на прошлой неделе выросло до 223 000 с 219 000, что указывает на небольшое смягчение. Резкий рост числа заявок может усилить опасения рецессии, стимулируя приток средств в биткоин как средство сохранения стоимости. Однако альткоины могут пострадать от избегания рисков.
Учитывая приближающуюся Страстную пятницу, ликвидность может снизиться, усиливая ценовые движения. Объемы торгов в праздничные дни, как правило, низкие, что делает цены подверженными усиленным реакциям.
Предварительные показатели рынка труда часто задают тон для всей экономики. В текущей ситуации даже незначительные отклонения от прогнозов способны вызвать цепную реакцию на всех рынках, включая криптовалютный.
Инвесторам стоит внимательно следить за публикацией этих четырех экономических индикаторов — в совокупности они формируют довольно целостную картину состояния экономики США, от которого во многом зависит и движение криптовалют.
