HT Weekly Report(Jan.30-Feb.6)

Huobi發佈於 2023-02-08更新於 2023-02-08

文章摘要

When HT Prospers,Huobi Will Also Prosper.

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“巴菲特和VC，必须输一个”

标题“巴菲特和VC，必须输一个”反映了当前市场对科技热潮与巴菲特保守策略之间对立的关注。文章指出，巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦连续净卖出股票并持有创纪录现金，而VC正疯狂投资AI等领域，形成鲜明对比。文章通过回顾巴菲特在互联网泡沫时期和对冲基金赌局中的两次经典论战，揭示其核心投资哲学。 在互联网泡沫时期，巴菲特因回避科技股而备受批评，但他坚持认为识别变革性技术与挑选赢家企业是两回事，强调企业持续竞争优势的重要性。最终科技股泡沫破裂印证其观点。2010年前后，巴菲特与对冲基金Protégé Partners的十年赌局再次获胜，证明低成本指数基金长期表现优于高收费对冲基金组合。 文章总结，巴菲特并非反对创新或主动管理，而是反对用模糊的“不可知论”替代具体分析，以及人为增加复杂性与成本却无实质回报的行为。当前AI投资热潮中，他可能会追问企业的实际盈利模式、现金流及估值合理性，警惕市场情绪驱动的非理性繁荣。 最后，引用巴菲特的“市场先生”寓言强调：投资者应利用市场报价服务自己，而非被其情绪左右。真正的投资应基于对企业价值的独立判断，而非追逐市场热点。

marsbit2 分鐘前

“巴菲特和VC，必须输一个”

marsbit2 分鐘前

达里奥重磅长文：当前市场环境下该如何布局？

达里奥在文中将投资比作一场棋牌游戏，强调应根据当前市场“棋盘”状态采取行动。他认为当前市场由人工智能等新技术驱动，由少数几家公司主导，带来了高波动性和不确定性。他概述了影响市场的“五大力量”：债务与货币、政治社会问题、地缘政治、自然力量以及新技术本身。 达里奥指出，面对这种情况，投资者面临三种选择：超配AI等新技术龙头、保持与指数相当的权重、或进行分散化投资。他通过回顾历史指出，新技术革命初期往往伴随巨大风险，即便是成功的公司也曾经历重大挫折，且面临过度投资、竞争（如中国AI发展）、政策变化（如税收）等诸多不确定性。 因此，他强烈建议在当前高度集中和不确定的市场环境下“拥抱分散化”。他重申其“投资圣杯”原则：构建一个由约15个优质、互不相关且风险平衡的押注组成的投资组合。从数学上看，充分的分散化能在相同回报下显著降低风险，或在相同风险下提升回报。 达里奥认为当前AI相关股票的预期回报看起来较低，且估值偏高。他提醒投资者，价格上涨有时并非基于坚实的基本面。对于大多数投资者而言，关键不在于必须对市场形成某种观点并下注，而在于认识到自己认知的局限。在无法获得足够信息做出可靠集中押注时，最佳策略就是坚持一个经过精心设计的分散化组合。总之，不应将对新技术前景的兴奋与其股票的投资吸引力混为一谈，在风险集中的市场，谨慎的分散化是更优选择。

链捕手5 分鐘前

达里奥重磅长文：当前市场环境下该如何布局？

链捕手5 分鐘前

「英伟达概念股」CoreWeave联创访谈：AI 需求似乎每天都在加剧

这篇采访揭示了AI算力需求持续升温的现状，而瓶颈正从单纯的GPU短缺转向更复杂的基础设施挑战。 CoreWeave作为领先的新型云服务商，其高管指出，由智能体、推理和企业级应用驱动的AI需求“每天都在加剧”。需求结构正在变化：随着智能体AI兴起，CPU和存储的重要性显著上升，新一代数据中心必须为此重新设计。 目前，真正的瓶颈已不仅是GPU，而是具备供电条件的数据中心壳体（powered shells）及其内部组件（如CPU、存储）的供应链、电工等整体工程交付能力。谁能更快、更稳定地规模化部署这些复杂基础设施，谁就能在竞争中占据优势。 CoreWeave凭借其独特的市场位置——同时服务OpenAI、Anthropic等头部AI实验室和大型云厂商——能够提前洞察客户需求并据此规划。其商业模式强调“客户驱动”，根据客户明确要求配置基础设施，并通过长期合同锁定成本，以隔离HBM内存等组件价格波动的影响。 展望未来，下一代算力平台（如Vera Rubin）的部署预计将在今年晚些时候启动，并在2027年迎来大规模爬坡。竞争的核心正从芯片采购转向涵盖供电、部署、供应链和成本优化的综合工程能力。

marsbit12 分鐘前

「英伟达概念股」CoreWeave联创访谈：AI 需求似乎每天都在加剧

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Arthur Hayes最新访谈：AI抽干市场流动性，年内BTC难回升至10万

BitMEX联合创始人Arthur Hayes近期清仓了其主要的加密货币持仓（包括HYPE、NEIR、Worldcoin和Zcash），并详细解释了他的宏观决策逻辑。 他核心观点围绕石油价格、美国政治与AI泡沫的相互作用展开。他认为，持续的伊朗冲突推高了油价，加剧了通胀，这将对寻求连任的特朗普和共和党构成重大政治压力。为扭转选情，特朗普可能策略性转向反对AI行业，主张加强监管和征税，从而引发AI泡沫破裂。 Hayes指出，当前市场流动性正被AI巨大的资本支出（尤其是数据中心建设）所吸收，这解释了为何同期比特币等加密货币表现乏力。他特别警告，即将以超高估值上市的SpaceX（约1.8万亿美元）可能成为戳破泡沫的导火索，其离谱的估值（近100倍市销率）和内部人的持续抛售计划，将使市场预期难以实现。 基于此，Hayes调整了个人资产配置，转向国债和能源股（如埃克森美孚）。他预测，在未来几个月，AI领域的重大修正将拖累包括加密货币在内的所有风险资产。他认为，只有当AI泡沫破裂、流动性寻找新出路时，加密货币才可能重新迎来独立上涨的行情。对于比特币，他预计年底前难以回升至10万美元上方。

marsbit19 分鐘前

Arthur Hayes最新访谈：AI抽干市场流动性，年内BTC难回升至10万

marsbit19 分鐘前

加密 KOL 生存指南

X平台对“发布即赚取”应用（如Kaito、Cookie等）的API禁令已生效，标志着“简单模式”终结。此举旨在打击平台上的垃圾信息与虚假互动，本质是平台主权的争夺。 **主要影响：** * **优点：** 净化了时间线，提升用户体验；迫使内容创作回归质量；推动Web3营销走向成熟。 * **缺点：** 相关代币与NFT价值骤降；部分创作者失去收入来源；暴露了依赖中心化平台的风险。 **未来行动指南：** 1. **专注高质量内容：** 创作深度解析、可视化图表等原创内容，注重真实互动与数据洞察。 2. **平台多元化：** 同步发展Substack、YouTube、Telegram/Discord等渠道，降低单一平台风险。 3. **转向可持续变现：** 建立个人品牌，通过直接合作、付费订阅或社区运营实现长期收入。 4. **加入专业机构：** 与信誉良好的Web3营销机构合作，获取更结构化的商业机会。 5. **积累声誉与人脉：** 积极参与线下活动，与其他创作者合作，构建长期信任关系。 **总结：** 短期阵痛难以避免，但禁令长期看有助于清除噪音，让真正有价值的创作者脱颖而出。核心教训是：永远不要把核心策略完全寄托于中心化平台的规则之上。

marsbit21 分鐘前

加密 KOL 生存指南

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