Tiến triển ngoại giao làm giảm lo ngại gián đoạn nguồn cung
Ngày 27/8, giá dầu thô giảm. Những tiến triển trong đàm phán ngoại giao xoay quanh eo biển Hormuz khiến các nhà đầu tư hạ mức phí bảo hiểm rủi ro gián đoạn nguồn cung trước đó đã được tính vào giá dầu. Dầu Brent giảm xuống khoảng 87,24 USD, còn WTI giảm xuống dưới 82 USD, giao dịch ở mức khoảng 81,67 USD.
Thị trường đang theo dõi sát các cuộc thảo luận hòa giải có sự tham gia của Iran và Oman. Eo biển Hormuz là tuyến đường vận chuyển năng lượng trọng yếu toàn cầu. Trước đây, các nhà giao dịch lo ngại xung đột có thể ảnh hưởng đến hoạt động hàng hải, do đó đã đưa vào giá một khoản phí bảo hiểm địa chính trị khá cao. Khi xuất hiện hy vọng đàm phán về các sắp xếp giám sát và hàng hải, một số nhà đầu tư mua đã chốt lời.
Tại sao việc tồn kho giảm không đẩy giá dầu tăng
Mặc dù tồn kho xăng và dầu diesel của Mỹ giảm rõ rệt, lẽ ra phải hỗ trợ giá dầu, nhưng thị trường lại lo ngại hơn về nhu cầu năng lượng cuối cùng yếu kém. Dữ liệu tồn kho chỉ có thể đẩy giá lên liên tục khi phía nhu cầu mạnh mẽ; nếu việc tồn kho giảm chủ yếu đến từ việc điều chỉnh của nhà máy lọc dầu, yếu tố mùa vụ hoặc biến động nguồn cung, tác động có lợi của nó có thể hạn chế.
Hợp đồng tương lai dầu thô MCX trong nước cũng đi xuống theo thị trường quốc tế, điều này cho thấy tâm lý rủi ro toàn cầu chứ không phải cung-cầu của một khu vực duy nhất đang chi phối diễn biến thị trường. Các nhà giao dịch đang chờ đợi kết quả ngoại giao rõ ràng hơn và dữ liệu nhu cầu tiếp theo.
82 USD trở thành kháng cự ngắn hạn
Sau khi WTI giảm xuống dưới 82 USD, mức giá này có thể chuyển từ hỗ trợ thành kháng cự. Nếu đàm phán tiếp tục được thúc đẩy, rủi ro nguồn cung giảm thêm, giá dầu có thể tiến về mức 80 USD hoặc thậm chí mục tiêu 78 USD như được đưa ra trong chiến lược giao dịch trên biểu đồ. Nếu đàm phán ngoại giao đổ vỡ hoặc rủi ro hàng hải tăng trở lại, phí bảo hiểm địa chính trị có thể nhanh chóng quay trở lại, đẩy giá phục hồi.
Hiện tại, logic của phe bán đến từ việc phí bảo hiểm rủi ro tiêu tan cùng với lo ngại về nhu cầu, trong khi logic của phe mua đến từ việc tồn kho sản phẩm dầu giảm và rủi ro gián đoạn nguồn cung tiềm tàng. Đối với các nhà giao dịch ngắn hạn, việc giá đứng vững trở lại trong khoảng 82 đến 83 USD có nghĩa là động lực giảm đang dịu đi; nếu tiếp tục bị áp lực dưới mức 82 USD, thì cấu trúc yếu sẽ được duy trì.
