Thị trường crypto đã thể hiện sự kiên cường trước những leo thang căng thẳng với Iran, ít nhất là cho đến thời điểm hiện tại.
Tuy nhiên, Tom Lee từ Fundstrat kỳ vọng tháng Ba sẽ là tháng tích cực đối với các tài sản rủi ro.
Trong một cuộc phỏng vấn với CNBC, Lee cho biết,
“Đợt bán tháo tồi tệ nhất sẽ diễn ra trong tuần này. Tôi kỳ vọng tháng Ba sẽ là một ‘tháng tăng’ đối với thị trường chứng khoán.”
Trong một bài đăng riêng trên mạng xã hội, Lee nhấn mạnh lại rằng crypto cũng có thể hưởng lợi từ sự phục hồi tiềm năng của thị trường chứng khoán. Ông bổ sung,
“Chúng tôi hiểu rằng các tiêu đề tin tức về chiến tranh khiến các nhà đầu tư lo lắng, nhưng chúng tôi kỳ vọng cổ phiếu sẽ tăng trong tháng Ba: dẫn dắt bởi MAG7, phần mềm $IGV và crypto $BTC $ETH.”
Theo Lee, crypto và MAG7 (cổ phiếu công nghệ) đã có đợt suy yếu trước đó và có lẽ đang trong giai đoạn chạm đáy cuối cùng, đồng thời ông nói thêm rằng điều này có thể dẫn đến một ‘tháng Tư tăng điểm’.
Bitcoin so với leo thang căng thẳng Iran
Bất chấp triển vọng lạc quan của Lee, các nhà phân tích khác tỏ ra thận trọng trong ngắn hạn.
Trong bản cập nhật thị trường hàng ngày, bộ phận giao dịch QCP Capital có trụ sở tại Singapore ghi nhận một định vị Options tích cực nhưng vẫn giữ thế phòng thủ ở mức độ nào đó.
“Mặc dù quy mô lớn hơn so với đợt tấn công vào tháng Sáu năm ngoái, hành động giá không cho thấy sự hoảng loạn. Các dòng tiền vào thứ Bảy bao gồm 1.000 lần BTC-27MAR26-74k-C và 4.000 lần BTC-27MAR26-75k-C, cho thấy một số người đang định vị cho sự phục hồi vào tháng Ba sau năm tháng giảm điểm liên tiếp.”
Điều này có nghĩa là một số người chơi tinh vi đang đặt cược vào một đợt di chuyển giá BTC bền vững lên mức 74K-75K USD vào tháng Ba. Tuy nhiên, các nhà phân tích QCP cảnh báo,
“Chúng tôi vẫn thận trọng. Điều then chốt là liệu xung đột có được kiềm chế hay không, với các con đường leo thang và sự ổn định hàng hải được chú trọng, đặc biệt là eo biển Hormuz.”
Tại thời điểm viết bài, thị trường đang định giá một khả năng tạm dừng cắt giảm lãi suất theo hướng diều hâu trước cuộc họp của Fed vào ngày 18 tháng Ba, đặc biệt nếu những leo thang với Iran tiếp diễn và ảnh hưởng đến giá dầu và lạm phát.
Điều này có thể làm giảm tâm lý rủi ro và hạn chế sự phục hồi thị trường được kỳ vọng.
Từ góc độ theo mùa, BTC có mức lợi nhuận trung bình hàng tháng là 11,5% vào tháng Ba kể từ năm 2013. Nhưng liệu tháng này sẽ là tháng giảm điểm (red) hay tăng điểm (green) là 50/50, theo dữ liệu lịch sử.
Không có gì ngạc nhiên, thị trường Options diễn biến hỗn hợp trước thời điểm hết hạn quý. Theo các nhà phân tích Bitfinex,
“Độ lệch (skew) ngắn hạn vẫn mang tính phòng thủ, với nhu cầu mạnh về bảo vệ phía dưới (downside protection), trong khi định vị theo quý vào cuối tháng Ba cho thấy khuynh hướng mua call (call bias) rõ rệt tập trung quanh mức 80.000–90.000 USD.”
Vào lúc đưa tin, BTC giao dịch ở mức 68K USD sau khi kiểm tra lại mức 70K USD vào thứ Hai, nhờ vào hoạt động mua mạnh ETF BTC spot của Mỹ.
Mặt khác, ETH vẫn đang củng cố chặt chẽ trong khoảng từ 1,8K USD đến 2,0K USD. Solana [SOL] và XRP cũng bị mắc kẹt trong cấu trúc đi ngang lần lượt trên mức 80 USD và 1,3 USD.
Tóm tắt cuối cùng
- Tom Lee bỏ qua những leo thang căng thẳng với Iran, dự báo rằng thị trường crypto có thể tăng mạnh trong tháng Ba và mở rộng lợi nhuận vào tháng Tư.
- Định vị thị trường Options lặp lại lập trường của Lee, nhưng QCP kêu gọi sự thận trọng trong ngắn hạn.
