Sau khi dữ liệu phi nông nghiệp (Non-Farm) thứ Sáu tuần trước gây thất vọng, đồng USD tiếp tục giảm, trong khi vàng và thị trường chứng khoán Mỹ đều ghi nhận mức tăng mạnh trong tuần.
Số lượng việc làm phi nông nghiệp tháng 7 của Mỹ bất ngờ giảm 23.000, kém xa so với dự báo tăng 80.000, đồng thời số liệu tháng 5 và tháng 6 cũng được điều chỉnh giảm tổng cộng 103.000. Mặc dù tỷ lệ thất nghiệp giảm từ 4.2% xuống 4.1%, nhưng tỷ lệ tham gia lực lượng lao động giảm xuống 61.4% cho thấy ngày càng nhiều người đang rời khỏi thị trường lao động.
Tín hiệu thị trường việc làm hạ nhiệt đã khiến xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 9 giảm xuống còn 43% (so với khoảng 70% hai tuần trước). Tuy nhiên, cũng có phân tích cho rằng do AI nâng cao năng suất nên giá trị tham khảo của dữ liệu Non-Farm không còn như trước. Nói cách khác, dữ liệu CPI tháng 7 của Mỹ tuần này có thể có ảnh hưởng lớn hơn đối với triển vọng lãi suất.
Tuần trước, vàng tăng hơn 7%, vượt qua ngưỡng 4.300 USD, ghi nhận mức tăng tuần lớn nhất kể từ tháng 1. Đáng chú ý, Ngân hàng Trung ương Trung Quốc đã liên tục mua vào vàng trong 21 tháng liên tiếp với lượng mua tăng dần theo từng tháng, trong khi đó, lượng nắm giữ trái phiếu kho bạc Mỹ đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 2008.
Trọng tâm của tuần này bao gồm CPI Mỹ, quyết định lãi suất của Ngân hàng Dự trữ Australia (RBA), cũng như diễn biến của cổ phiếu công nghệ và vàng.
CPI Mỹ tháng 7 – Thứ Tư 20:30
Giá dầu đã giảm tổng cộng 15% kể từ mức cao cuối tháng 7, và khi các cuộc đàm phán về việc thông qua eo biển Hormuz "bước vào giai đoạn cuối cùng", giá dầu và rủi ro lạm phát đều có khả năng tiếp tục giảm.
Thị trường dự kiến CPI lần này giảm nhẹ xuống 3.4%, so với giá trị trước đó là 3.5%. CPI lõi dự kiến giảm từ 2.6% xuống 2.5%. Lạm phát thấp hơn dự báo có thể tiếp tục đè nặng kỳ vọng tăng lãi suất trong năm nay, từ đó gây áp lực lên đồng USD, nhưng sẽ hỗ trợ vàng, bạc và cổ phiếu công nghệ. Ngược lại, nếu lạm phát tăng bất ngờ, kỳ vọng tăng lãi suất tháng 9 có thể tăng trở lại, giúp chỉ số USD tìm điểm dừng gần khu vực 99.40.
Các dữ liệu kinh tế Mỹ khác trong tuần này còn bao gồm PPI vào thứ Năm và doanh số bán lẻ vào thứ Sáu.
Quyết định lãi suất của Ngân hàng Dự trữ Australia (RBA) – Thứ Ba 12:30
Do lạm phát và tỷ lệ thất nghiệp của Australia đều ở mức cao, thị trường phổ biến kỳ vọng ngân hàng trung ương sẽ giữ nguyên lãi suất trong tuần này. Hơn nữa, xác suất tăng lãi suất thêm một lần nữa trong năm nay cũng dưới 50%.
Mặc dù RBA không còn diều hâu như trong nửa đầu năm, nhưng nhờ đồng USD điều chỉnh giảm, đồng AUD đã có 5 tuần tăng trong 6 tuần qua, tỷ giá đã vượt qua mức 0.7000 và lập mức cao mới kể từ tháng 6. Nếu ngân hàng trung ương không đưa ra bình luận thiên hướng diều bồ câu (pigeon) trong tuần này, xu hướng tăng của AUD có thể tiếp tục.
Báo cáo tài chính "ấn tượng", cổ phiếu công nghệ tiếp tục hồi phục
Tính đến thứ Sáu tuần trước, khoảng 90% thành phần chỉ số S&P 500 đã công bố báo cáo tài chính. Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận tổng thể quý II dự kiến đạt mức đáng kinh ngạc 50%, mức cao nhất kể từ năm 2021, vượt xa dự báo 23% vào cuối tháng 6 và mức 27% của quý trước.
Báo cáo tài chính mạnh mẽ tạm thời xóa tan những lo ngại về việc chi tiêu quá mức cho AI. Ba chỉ số chính của Mỹ đã ghi nhận tuần tốt nhất kể từ tháng 4, trong đó S&P 500 đóng cửa ở mức cao kỷ lục, còn chỉ số Nasdaq 100 chỉ cách mức cao lịch sử khoảng 3%.
Tuần này, kết quả kinh doanh của CoreWeave, Cisco, Applied Materials... sẽ tiếp tục kiểm tra niềm tin thị trường. Về phía thị trường chứng khoán Hồng Kông, Tencent và JD.com sẽ công bố báo cáo tài chính mới nhất.
Sự kiện tiếp theo có thể gây chấn động thị trường có lẽ là báo cáo của NVIDIA vào ngày 26 tháng 8.
XAUUSD Khung 1 Giờ
Theo biểu đồ, sau khi phá vỡ đường xu hướng giảm kéo dài nửa năm và vượt lên trên mức 4.300 USD, mẫu hình tuần và ngày của vàng cho thấy động lực tăng tiếp tục. Đồng thời, xét đến việc đồng USD bị kéo giảm do kỳ vọng tăng lãi suất hạ nhiệt, có thể tiếp tục theo dõi cơ hội mua vào khi giá điều chỉnh giảm.
Theo biểu đồ, về ngắn hạn, giá vàng chịu áp lực vào sáng thứ Hai để tiếp tục điều chỉnh các chỉ báo kỹ thuật phân kỳ (divergence). Khu vực 4300/4320 USD là vùng cần quan tâm ban đầu, đây là vị trí bắt đầu tăng mạnh sau khi dữ liệu Non-Farm thứ Sáu được công bố, có khả năng đệm hỗ trợ nhất định. Nếu giữ được vùng này, giá có thể một lần nữa thử thách ngưỡng quan trọng 4380 USD, đây là chướng ngại cuối cùng trước khi phe mua tiếp tục đẩy giá lên cao. Tuy nhiên, nếu mất vùng này, đợt điều chỉnh giảm có khả năng kéo dài về khu vực hỗ trợ 4200/4230 USD.
NASDAQ 100 Khung 4 Giờ
Theo biểu đồ, chỉ số Nasdaq 100 đã phục hồi mạnh mẽ trên biểu đồ ngày, tăng gần 10% so với mức thấp cuối tháng 7. Trên khung 4 giờ, sau khi hồi về vùng 29100, xu hướng tăng một lần nữa được xác nhận rõ ràng. Hiện tại, giá đang thử thách vùng 29850, nếu có thể phá vỡ một cách dứt khoát, xu hướng tăng có khả năng tiếp tục hướng tới mốc 30000 và cao hơn nữa.
Về phía giảm, nếu phá vỡ vùng 29100/29200, động lực tăng có thể dần suy yếu.
