Hoa Kỳ gần đây đã nổi lên như một nhân vật quan trọng hơn trong nền kinh tế tài sản kỹ thuật số.
Dữ liệu từ Kaiko Research cho thấy thị phần giao dịch giao ngay toàn cầu trên các sàn giao dịch của Hoa Kỳ đã tăng gần gấp đôi trong một năm, tăng từ 8% lên 15%. Sự tăng trưởng này phản ánh nhiều hơn là chỉ khối lượng giao dịch cao hơn.
Nó cho thấy các nhà giao dịch ngày càng chuyển dịch sang các nền tảng cung cấp tính thanh khoản sâu hơn, nghĩa là các giao dịch lớn có thể được thực hiện với tác động ít hơn đến giá cả.
Mặc dù các sàn giao dịch nước ngoài vẫn xử lý khối lượng giao dịch tổng thể lớn nhất, nhưng độ sâu thị trường hiện đang được cải thiện nhanh hơn trên các nền tảng của Hoa Kỳ. Đáng chú ý, sự dịch chuyển này đang làm tăng sự cạnh tranh giữa các sàn giao dịch nước ngoài và cơ sở hạ tầng tiền điện tử đang phát triển của Hoa Kỳ.
Với việc Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) chấp thuận thị trường hợp đồng tương lai vĩnh viễn cho các công ty như Coinbase vào năm 2025, Hoa Kỳ hiện đang thách thức sự thống trị của nước ngoài trong giao dịch phái sinh.
Chỉ số on-chain và phân tích ETF
Trong khi các tiêu đề nổi bật về Bitcoin [BTC] giao dịch gần 74.000 đô la, câu chuyện lớn hơn nằm ở những gì đang xảy ra đằng sau hậu trường.
Dữ liệu gần đây từ CryptoQuant cho thấy dòng chảy ròng trên các sàn giao dịch Bitcoin vào khoảng –3,1K BTC, nghĩa là nhiều coin đang rời khỏi các sàn giao dịch hơn là được nạp vào.
Khi các nhà đầu tư chuyển Bitcoin ra khỏi các sàn giao dịch và vào ví riêng hoặc kho lạnh, nó thường báo hiệu việc nắm giữ dài hạn hơn là giao dịch ngắn hạn. Điều này cũng làm giảm lượng Bitcoin có sẵn để bán ngay lập tức, có thể thắt chặt nguồn cung và khiến giá phản ứng mạnh mẽ hơn khi người mua mới tham gia thị trường.
Nhu cầu thể chế đã là một động lực chính của xu hướng này. Kể từ ngày 9 tháng 3, các ETF Bitcoin Spot của Hoa Kỳ đã liên tục ghi nhận dòng tiền vào, bao gồm khoảng 199,4 triệu đô la chỉ riêng vào ngày 17 tháng 3. Nhu cầu ổn định này hỗ trợ thị trường bằng cách hấp thụ áp lực bán mà các nhà giao dịch bán lẻ thận trọng, vẫn còn e ngại sau biến động gần đây, không muốn đảm nhận.
Các cụm thanh lý sẽ quyết định động thái tiếp theo của Bitcoin
Tuy nhiên, thị trường phái sinh kể một câu chuyện phức tạp hơn.
Bản đồ nhiệt thanh lý của Glassnode cho cặp Binance BTC/USDT tiết lộ các cụm lớn các vị thế đòn bẩy trong khoảng từ 80.000 đến 90.000 đô la, điều này có thể hoạt động như nam châm thanh khoản và kích hoạt một đợt bán tháo ngắn hạn nếu Bitcoin tăng cao hơn.
Điều này có thể buộc những nhà giao dịch đã đặt cược vào việc giá giảm phải mua lại Bitcoin và có khả năng đẩy giá cao hơn. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là một vùng thanh lý lớn quanh mức 55.000–60.000 đô la có thể cung cấp hỗ trợ nếu thị trường suy giảm.
Thị trường đang sợ hãi hay tham lam?
Cùng lúc đó, tâm lý thị trường đang dần được cải thiện. Chỉ số Sợ hãi & Tham lam Crypto đã thoát khỏi mức "Sợ hãi Tột độ" và ở trong vùng Sợ hãi ở mức 26 tại thời điểm báo chí đưa tin.
Mặc dù các nhà đầu tư vẫn thận trọng, điều này đánh dấu sự phục hồi từ sự lo lắng sâu sắc của thị trường được thấy vào tháng Hai.
Xác nhận tâm lý này, phân tích gần đây của AMBCrypto cho thấy những người nắm giữ Bitcoin dài hạn một lần nữa đang đóng một vai trò lớn trong việc định hình thị trường. Trên thực tế, mức độ nắm giữ dài hạn hiện tại gần với mức cao nhất trong bốn năm, tương tự như giai đoạn tích lũy được thấy vào cuối năm 2022.
Một số tín hiệu thị trường cũng đồng loạt vào ngày 17 tháng 3 khi Bitcoin giao dịch quanh mức 74.057 đô la, cho thấy áp lực giảm giá có thể đang suy yếu.
Nhìn chung, những tín hiệu này cho thấy động thái thị trường hiện tại có thể không chỉ là một đợt phục hồi tạm thời. Sau nhiều tháng không chắc chắn, sự cân bằng thị trường cuối cùng có thể đang dịch chuyển, với người mua dần giành được quyền kiểm soát.
Tóm tắt cuối cùng
- Các nhà giao dịch ngày càng chuyển sang các nền tảng có tính thanh khoản sâu hơn, nơi các giao dịch lớn có thể diễn ra với tác động giá ít hơn.
- Các cụm thanh lý lớn giữa 80K–90K và 55K–60K đô la có thể ảnh hưởng đến động thái lớn tiếp theo của Bitcoin.
