UBS Chính Thức Tham Gia, 20 Ngân Hàng Thụy Sĩ Đã Mở Cổng Giao Dịch Tiền Mã Hóa, Bao Phủ 2.5 Triệu Tài Khoản

marsbitXuất bản vào 2026-05-13Cập nhật gần nhất vào 2026-05-13

Tóm tắt

UBS, tổ chức quản lý tài sản lớn nhất thế giới, đã chính thức mở giao dịch Bitcoin và Ethereum cho một số khách hàng ngân hàng tư nhân tại Thụy Sĩ vào tháng 1/2026. Sự kiện này củng cố vị thế dẫn đầu của Thụy Sĩ trong việc tích hợp tiền mã hóa vào ngân hàng, với khoảng 20 ngân hàng nước này hiện cung cấp dịch vụ liên quan đến tiền mã hóa, tiếp cận hơn 2.5 triệu tài khoản. Dữ liệu từ Ngân hàng Bang Zurich (ZKB) cho thấy hồ sơ khách hàng mua tiền mã hóa không phải là giới trẻ như kỳ vọng, mà chủ yếu là nam giới trong độ tuổi từ 30 đến 50. Đáng chú ý, hơn 40% khách hàng mới này trước đây không có danh mục đầu tư nào tại ngân hàng. Quan trọng hơn, kinh doanh tiền mã hóa đã trở thành nguồn lợi nhuận thực tế. Một số ngân hàng như Maerki Baumann và Swissquote báo cáo tỷ lệ lợi nhuận và doanh thu đáng kể từ mảng số này, cho thấy tính hiệu quả về kinh tế. Xu hướng này phản ánh làn sóng thể chế hóa toàn cầu, với 73% nhà đầu tư tổ chức trong một khảo sát năm 2026 có kế hoạch tăng phân bổ tiền mã hóa. Thụy Sĩ có lợi thế nhờ khuôn khổ pháp lý DLT Act và cơ sở hạ tầng lưu ký chuyên nghiệp. Tuy nhiên, các thách thức sắp tới như khung báo cáo thuế CARF của OECD và cải cách giấy phép FINMA sẽ quyết định liệu Thụy Sĩ có thể duy trì vị trí dẫn đầu hay không.

Tác giả:Jakub Dziadkowiec

Biên dịch:Thâm Triều TechFlow

Lời dẫn Thâm Triều: Quản lý tài sản tư nhân lớn nhất toàn cầu UBS đã mở giao dịch Bitcoin và Ethereum cho một số khách hàng ngân hàng tư nhân vào tháng 1/2026. Bản thân sự việc này không bất ngờ, nhưng khi đặt trong bối cảnh tổng thể của Thụy Sĩ thì càng thú vị hơn: Hiện đã có khoảng 20 ngân hàng Thụy Sĩ cung cấp dịch vụ tiền mã hóa, bao phủ hơn 2.5 triệu tài khoản. Dữ liệu chân dung khách hàng của ZKB đã phá vỡ định kiến "tiền mã hóa là trò chơi của giới trẻ", trong khi báo cáo tài chính của nhiều ngân hàng cho thấy, kinh doanh tiền mã hóa đang thực sự trở thành nguồn lợi nhuận thực tế.

UBS Cuối Cùng Cũng Xuống Sân

Vào tháng 1/2026, UBS chính thức mở cửa giao dịch trực tiếp Bitcoin và Ethereum cho một số khách hàng ngân hàng tư nhân tại Thụy Sĩ.

Tổ chức quản lý tài sản tư nhân lớn nhất toàn cầu này, với hơn 4.7 nghìn tỷ USD tài sản dưới quyền quản lý, trước đây luôn có thái độ khá thận trọng với tiền mã hóa. Cựu Chủ tịch Axel Weber từng tuyên bố công khai vào cuối năm 2021 khi Bitcoin đạt đỉnh lịch sử: "Thanh toán ẩn danh sẽ không tồn tại".

Động lực thay đổi đến từ nhu cầu của khách hàng và áp lực cạnh tranh. Morgan Stanley đã mở đầu tư vào các quỹ tiền mã hóa cho tất cả khách hàng quản lý tài sản vào cuối năm 2025, không còn giới hạn ở những khách hàng có mức chấp nhận rủi ro cao với tài sản trên 1.5 triệu USD. JP Morgan Chase cho phép một số khách hàng sử dụng ETF Bitcoin spot của BlackRock làm tài sản thế chấp cho khoản vay. Ngay cả "pháo đài phản đối tiền mã hóa" cuối cùng Vanguard cũng đầu hàng vào tháng 12/2025, cho phép khách hàng giao dịch ETF tiền mã hóa.

Hiện UBS đang lựa chọn các đối tác lưu ký và thực thi, giai đoạn đầu chỉ hướng đến một phạm vi nhỏ khách hàng ngân hàng tư nhân tại Thụy Sĩ. Sau này có thể mở rộng sang thị trường Châu Á - Thái Bình Dương và Mỹ.

Thụy Sĩ: Người Dẫn Đầu Toàn Cầu Trong Việc Số Hóa Tiền Mã Hóa Của Ngân Hàng

Sự tham gia của UBS giúp bản đồ tiền mã hóa của ngành ngân hàng Thụy Sĩ hoàn thiện hơn. Hiện có khoảng 20 ngân hàng Thụy Sĩ cung cấp dịch vụ tiền mã hóa, đứng đầu thế giới về số lượng. Theo sau là Mỹ (15 ngân hàng) và Đức (12 ngân hàng).

Con số này phản ánh quy mô người dùng thực tế. Ngân hàng Nhà nước Zürich (ZKB) và PostFinance sau khi ra mắt dịch vụ tiền mã hóa vào năm 2024, đã cung cấp lối vào giao dịch tiền mã hóa cho tổng cộng hơn 2.5 triệu tài khoản Thụy Sĩ.

PostFinance là ngân hàng quốc doanh có tầm quan trọng hệ thống tại Thụy Sĩ, năm đầu tiên ra mắt đã mở hơn 36,000 tài khoản lưu ký tiền mã hóa, xử lý hơn 565,000 giao dịch. Con số này đã vượt xa giai đoạn "thử nghiệm".

Chân Dung Người Mua Tiền Mã Hóa: Không Như Bạn Nghĩ

Ông Peter Hubli, Trưởng bộ phận Tài sản Số của ZKB, trong một cuộc phỏng vấn với The Big Whale thừa nhận, ngân hàng ban đầu kỳ vọng khách hàng tiền mã hóa sẽ trẻ tuổi hơn.

"Đây có lẽ là điều bất ngờ lớn nhất trong lần ra mắt này. Giống như nhiều người, chúng tôi nghĩ rằng sẽ thu hút được nhóm khách hàng rất trẻ. Nhưng hoàn toàn không phải vậy."

Thực tế là: Độ tuổi trung bình của người mua tiền mã hóa tại ZKB nằm trong khoảng 30 đến 50 tuổi, chủ yếu là nam giới, tập trung vào nghiệp vụ ngân hàng tư nhân chứ không phải ngân hàng bán lẻ.

Một con số quan trọng hơn: Hơn 40% khách hàng lưu ký tiền mã hóa trước đó không có bất kỳ danh mục đầu tư nào tại ZKB. Tiền mặt của họ vẫn nằm yên trong tài khoản. Giao dịch tiền mã hóa đã kích hoạt một lượng "vốn ngủ yên", số tiền này vốn dĩ không tạo ra bất kỳ thu nhập quản lý tài sản nào.

Kinh Doanh Tiền Mã Hóa Đã Đang Tạo Ra Lợi Nhuận

Dữ liệu báo cáo tài chính của một số ngân hàng Thụy Sĩ cho thấy tiền mã hóa không còn ở giai đoạn "chứng minh khái niệm":

Hơn 20% lợi nhuận ngân hàng của Maerki Baumann đến từ nghiệp vụ tài sản số. Khoảng 10% tổng doanh thu của Swissquote đến từ tiền mã hóa. Tài sản tiền mã hóa của Arab Bank Switzerland chỉ chiếm 5% AUM, nhưng đóng góp 7% vào lợi nhuận ròng.

Quy mô không lớn, nhưng tỷ trọng lợi nhuận lại không tương xứng. Tính kinh tế đơn vị của dịch vụ tiền mã hóa rõ ràng vượt trội hơn so với nghiệp vụ ngân hàng truyền thống.

Thụy Sĩ Không Phải Là Trường Hợp Cá Biệt, Mà Là Hình Ảnh Thu Nhỏ Của Làn Sóng Thể Chế Hóa Toàn Cầu

Hành động của các ngân hàng Thụy Sĩ phù hợp với xu hướng dòng vốn thể chế toàn cầu. EY-Parthenon và Coinbase đã thực hiện khảo sát vào tháng 1/2026 với hơn 350 nhà đầu tư tổ chức toàn cầu, bao gồm quản lý tài sản, văn phòng gia đình và ngân hàng tư nhân. 73% có kế hoạch tăng cấu hình tiền mã hóa vào năm 2026, 84% đã sử dụng hoặc có ý định khám phá stablecoin.

An ninh lưu ký và độ rõ ràng về quy định vẫn là hai vấn đề được các nhà đầu tư tổ chức quan tâm nhất. Thụy Sĩ có lợi thế tiên phong trên hai khía cạnh này: Đạo luật Công nghệ Sổ cái Phân tán (DLT Act) thông qua năm 2021 cung cấp khung pháp lý, các nhà cung cấp dịch vụ lưu ký cấp ngân hàng như Taurus và Sygnum cung cấp cơ sở hạ tầng. Quá trình số hóa tiền mã hóa của các ngân hàng Thụy Sĩ, về bản chất, là một mẫu hình địa phương của xu hướng thể chế toàn cầu tham gia thị trường.

Khung Thuế OECD + Cải Cách Giấy Phép FINMA: Hai Thách Thức Đối Với Lợi Thế Của Thụy Sĩ

Khung Báo cáo Tài sản Mã hóa (CARF) của OECD sẽ có hiệu lực từ ngày 1/1/2027, chấm dứt kỷ nguyên thiếu minh bạch về thuế của tài sản mã hóa. Việc lấy ý kiến công chúng về cải cách chế độ cấp phép của FINMA đã kết thúc vào tháng 2/2026, sẽ định nghĩa lại các quy tắc về lưu ký và stablecoin, một số điều khoản hài hòa với khung MiCA của Châu Âu.

Ông Ilya Volkov, Thành viên Hội đồng Quản trị của Crypto Valley Association, cảnh báo rằng, việc "quản lý vi mô quá mức" có thể làm xói mòn lợi thế thực tế lâu dài của Thụy Sĩ.

Việc Thụy Sĩ có thể tiếp tục duy trì vị trí dẫn đầu toàn cầu vào năm 2027 hay không phụ thuộc vào cách thức cuối cùng mà đợt cải cách quy định này được triển khai.

Câu hỏi Liên quan

QUBS đã bắt đầu cung cấp dịch vụ giao dịch tiền mã hóa vào thời điểm nào và loại tiền nào được hỗ trợ?

AUBS chính thức mở dịch vụ giao dịch trực tiếp Bitcoin và Ethereum cho một số khách hàng ngân hàng tư nhân tại Thụy Sĩ vào tháng 1 năm 2026.

QTại sao UBS thay đổi quan điểm và quyết định tham gia vào thị trường tiền mã hóa?

ASự thay đổi này chủ yếu do áp lực cạnh tranh từ các tổ chức tài chính lớn khác (như Morgan Stanley, JP Morgan) và nhu cầu thực tế từ phía khách hàng.

QThông tin từ ZKB cho thấy hồ sơ khách hàng mua tiền mã hóa có gì đáng ngạc nhiên?

AKhông giống định kiến rằng tiền mã hóa chỉ dành cho giới trẻ, khách hàng mua tiền mã hóa tại ZKB chủ yếu là nam giới trong độ tuổi từ 30 đến 50, tập trung vào phân khúc ngân hàng tư nhân. Hơn 40% khách hàng này trước đây không có danh mục đầu tư nào tại ngân hàng.

QCác ngân hàng Thụy Sĩ như Maerki Baumann và Swissquote có lợi nhuận đáng kể từ kinh doanh tiền mã hóa như thế nào?

AKinh doanh tiền mã hóa đã trở thành nguồn lợi nhuận thực sự: Maerki Baumann có hơn 20% lợi nhuận ngân hàng từ số hóa tài sản, trong khi Swissquote có khoảng 10% tổng doanh thu đến từ tiền mã hóa.

QNhững thách thức pháp lý và quy định nào có thể ảnh hưởng đến vị thế dẫn đầu của Thụy Sĩ trong lĩnh vực ngân hàng tiền mã hóa?

AHai thách thức chính là: 1) Khung báo cáo thuế CARF của OECD có hiệu lực từ 1/1/2027, chấm dứt thời đại không minh bạch về thuế của tài sản mã hóa; 2) Cải cách cấp phép của FINMA (cơ quan giám sát thị trường tài chính Thụy Sĩ) có thể dẫn đến 'quản lý vi mô quá mức', có nguy cơ làm xói mòn lợi thế thực tế mà Thụy Sĩ từng có.

Nội dung Liên quan

Worldcoin Sụp Đổ Thảm Hại Khi Arthur Hayes Bán Tháo WLD

Arthur Hayes, Giám đốc đầu tư của Maelstrom và đồng sáng lập BitMEX, đã gây ra một cú sốc cho thị trường khi thông báo bán toàn bộ khoản nắm giữ Worldcoin (WLD) của mình vào ngày 6 tháng 6 năm 2026, chỉ một ngày sau khi tuyên bố sẽ tiếp tục giữ token. Động thái này được cho là nguyên nhân chính dẫn đến việc giá WLD lao dốc 23% trong vòng 24 giờ. Trong một bài đăng trên X (Twitter), Hayes kèm theo biểu đồ cổ phiếu SpaceX và viết: "Đã bán $WLD. Tôi thoát rồi." Sự biến động này xảy ra bất chấp việc Worldcoin vẫn có mức tăng 45% trong tuần, cao hơn thị trường chung. Trước đó, Hayes cũng đã thanh lý khoản nắm giữ Zcash của công ty, với lý do có lỗ hổng trong nhóm bảo mật Orchard. Mặc dù có sự liên hệ giữa Worldcoin của Sam Altman và lĩnh vực AI/ công nghệ mà SpaceX đang quảng bá, hai dự án này vẫn là của các cá nhân khác nhau. Hayes, một người có ảnh hưởng lớn trong thị trường tiền mã hóa, tiếp tục cho thấy tác động mạnh mẽ của mình đối với tâm lý và biến động giá. Tại thời điểm báo cáo, WLD được giao dịch ở mức $0.4224.

TheNewsCrypto10 phút trước

Worldcoin Sụp Đổ Thảm Hại Khi Arthur Hayes Bán Tháo WLD

TheNewsCrypto10 phút trước

Ủy ban Hạ viện Công bố 7 Dự thảo Thuế Tiền mã hóa - Một Cuộc Đại Tu Chính về Cách Đánh Thuế Tài sản Kỹ thuật số

Ủy ban Cách thức và Phương tiện Hạ viện Hoa Kỳ đã công bố 7 dự thảo thảo luận về thuế tiền mã hóa, nhằm tạo khuôn khổ rõ ràng hơn cho việc đánh thuế nhà đầu tư tài sản số. Đây là nỗ lực đầu tiên có sự ủng hộ từ lãnh đạo một ủy ban soạn thảo thuế của Quốc hội, với mục tiêu làm rõ các quy tắc về thời điểm và cách thức đánh thuế. Các dự thảo tập trung vào các vấn đề cốt lõi như: thời điểm đánh thuế đối với token tạo ra từ khai thác (mining) hoặc phần thưởng từ staking; xử lý thuế đối với giao dịch stablecoin, bao gồm khả năng miễn thuế lãi vốn cho một số giao dịch; và áp dụng các hạn chế giao dịch "wash sale" (bán lỗ để mua lại ngay) lên tài sản số, tương tự luật hiện hành với chứng khoán. Đại diện Kevin Hern nhấn mạnh việc giải quyết vấn đề thời điểm và xử lý thuế cho staking và khai thác là trọng tâm. Bộ Tài chính, Thương mại và Nhà Trắng cũng đang tham gia thảo luận. Trong khi đó, các nhà soạn thảo thuế hàng đầu tại Thượng viện cũng đang xây dựng luật riêng, cho thấy xu hướng tiếp cận thống nhất hơn giữa hai viện.

bitcoinist2 giờ trước

Ủy ban Hạ viện Công bố 7 Dự thảo Thuế Tiền mã hóa - Một Cuộc Đại Tu Chính về Cách Đánh Thuế Tài sản Kỹ thuật số

bitcoinist2 giờ trước

Cục Tình báo TechFlow: Cổ phiếu chip mất nghìn tỷ USD trong một ngày, Bitcoin xuống dưới 60.000 USD, căng thẳng Mỹ-Iran leo thang

Tổng quan thị trường ngày 6 tháng 6 ghi nhận đợt bán tháo mạnh trên nhiều lĩnh vực, chủ yếu do dữ liệu việc làm Mỹ (Nonfarm) tháng 5 vượt xa kỳ vọng, làm dấy lên lo ngại Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể trì hoãn cắt giảm lãi suất hoặc thậm chí tăng lãi suất. Chỉ số Philadelphia Semiconductor (SOXX) lao dốc 10%, xóa sổ hơn 1 nghìn tỷ USD giá trị vốn hóa chỉ trong một ngày. Bitcoin cũng giảm xuống dưới mốc 60.000 USD, với chỉ số RSI chạm mức bán quá mức tương tự thời điểm sụp đổ do đại dịch Covid-19 năm 2020. Trong lĩnh vực AI/Web3, Anthropic cảnh báo về khả năng AI tự cải tiến (RSI), trong khi cộng đồng tranh luận về chất lượng code do AI tạo ra sau sự cố với rsync. GitHub Copilot mở cửa cho các mô hình cục bộ, còn Ethereum vẫn bị chỉ trích về trải nghiệm thanh toán cho người dùng phổ thông. Căng thẳng địa chính trị leo thang khi Mỹ và Iran trao đổi các cuộc tấn công, với việc Mỹ đánh chặn tên lửa và không kích các trạm radar Iran, đe dọa làm gián đoạn nguồn cung dầu mỏ qua eo biển Hormuz. Bài viết chỉ ra mâu thuẫn sâu sắc: dữ liệu việc làm mạnh mẽ trái ngược với cảnh báo từ các CEO như Kraft hay McDonald's về việc người tiêu dùng Mỹ đang cạn kiệt tiền tiết kiệm. Sự kết hợp của áp lực lạm phát tiềm tàng từ giá dầu và tình hình chính sách tiền tệ thắt chặt đang khiến thị trường định giá lại triển vọng trong một môi trường vĩ mô đầy thách thức, nơi kịch bản "hạ cánh mềm" ngày càng khó xảy ra.

marsbit3 giờ trước

Cục Tình báo TechFlow: Cổ phiếu chip mất nghìn tỷ USD trong một ngày, Bitcoin xuống dưới 60.000 USD, căng thẳng Mỹ-Iran leo thang

marsbit3 giờ trước

Gã Khổng Lồ Kho Bạc Solana Chuyển 455,784 SOL Đến Coinbase Prime: Động Thái Bán Ra?

Công ty Kho bạc Solana lớn nhất, Forward Industries, đã chuyển 455.784 SOL (trị giá khoảng 31,87 triệu USD) vào Coinbase Prime. Động thái này được xem là dấu hiệu có thể công ty đang tìm cách bán ra, khi danh mục đầu tư của họ đang lỗ nặng. Công ty đã mua vào 6,83 triệu SOL với giá trung bình 232,08 USD từ tháng 9/2025, nhưng giá SOL hiện chỉ quanh 65 USD, khiến khoản đầu tư trị giá ban đầu ~1,59 tỷ USD hiện chỉ còn khoảng 452 triệu USD. Đây không phải là trường hợp duy nhất, khi nhiều công ty kho bạc tiền điện tử lớn khác như Strategy (Bitcoin) và Bitmine (Ethereum) cũng đang chịu khoản lỗ hàng tỷ USD do thị trường suy giảm từ quý 4/2025. Trong tuần qua, giá SOL đã giảm hơn 19%.

bitcoinist3 giờ trước

Gã Khổng Lồ Kho Bạc Solana Chuyển 455,784 SOL Đến Coinbase Prime: Động Thái Bán Ra?

bitcoinist3 giờ trước

Tôi mất một năm để nhìn ra sự thật đau lòng về thanh toán Agent

Trong một năm qua, tôi đã làm việc để xây dựng cơ sở hạ tầng cho nền kinh tế Agent, trao đổi với các công ty như Stripe, Visa, Coinbase, Google và nhiều startup. Kết luận chính: nhu cầu thực sự cho thanh toán Agent hiện chưa tồn tại, và các startup đối mặt với nhiều vấn đề cấu trúc. **Phân tích bốn lĩnh vực:** 1. **Agent với Người bán:** Trải nghiệm mua sắm qua chat thường kém hơn giao diện thương mại điện tử trực quan cho các mặt hàng như quần áo, điện tử. Nhu cầu từ người bán chủ yếu là phòng thủ (tối ưu hóa cho Agent - AEO), không phải thiết yếu. Cơ hội tồn tại ở giao dịch tần suất cao, quyết định nhanh (như gọi đồ ăn) hoặc cho các giao diện phức tạp, nhưng đòi hỏi kênh phân phối B2C quy mô lớn – lợi thế của các gã khổng lồ. 2. **Agent với API:** Các nhà phát triển đã có sẵn cơ chế thanh toán (thẻ tín dụng, nạp tiền trước) cho các API. Vấn đề sâu xa là mô hình kinh doanh của nhiều nhà cung cấp SaaS dựa trên hợp đồng doanh nghiệp dài hạn, không thích hợp cho giao dịch vi mô. Cơ hội nằm ở thị trường dài (long-tail) với các dịch vụ nhỏ, nhưng đây là thị trường ngách với người dùng sẵn sàng chi trả thấp. 3. **Agent với Agent:** Đây là tầm nhìn dài hạn, hiện chủ yếu là lý thuyết, chưa có khối lượng giao dịch đáng kể. Kịch bản này sẽ yêu cầu cơ sở hạ tầng thanh toán chuyên biệt cho các giao dịch tốc độ cao, khác biệt với các mô hình hiện có, nhưng là một lĩnh vực đáng đầu tư lâu dài. 4. **Agent với Tài chính:** Đây là lĩnh vực duy nhất có nhu cầu hiện tại rõ ràng, từ các quỹ, nhóm tài chính và người dùng DeFi. AI có thể nâng cao đáng kể khả năng, tạo ra các hành vi mới. Thách thức chính là cạnh tranh với các định chế tài chính lớn đã có giấy phép, quan hệ khách hàng và cơ sở hạ tầng. **Điểm mấu chốt thực sự:** Lý do các công ty vẫn xây dựng là: 1) Các gã khổng lồ có dòng tiền để đặt cược phòng thủ cho tương lai, và 2) Có sự thiên kiến nhận định vấn đề là vấn đề thanh toán. Tuy nhiên, thanh toán chỉ là một phần của vấn đề lớn hơn: **Sự phối hợp (Orchestration)** – điều phối công việc giữa Agent và con người, xác minh kết quả và quyết toán. Thanh toán sẽ nảy sinh từ nhu cầu phối hợp quy mô lớn. Các công ty giải quyết được bài toán phối hợp sẽ chiếm lĩnh thị trường, không phải ngược lại. Khác với các tập đoàn lớn, các startup không có thời gian chờ đợi và cần tìm kiếm thị trường thực sự đang hoạt động và tăng trưởng – một thị trường nằm ngoài bốn danh mục phân tích trên.

marsbit4 giờ trước

Tôi mất một năm để nhìn ra sự thật đau lòng về thanh toán Agent

marsbit4 giờ trước

Giao dịch

Giao ngay
Hợp đồng Tương lai
活动图片

Danh mục Phổ biếnright-arrow

Thẻ Nổi bậtright-arrow