UBS Chính Thức Tham Gia, 20 Ngân Hàng Thụy Sĩ Đã Mở Cổng Giao Dịch Tiền Mã Hóa, Bao Phủ 2.5 Triệu Tài Khoản

marsbitXuất bản vào 2026-05-13Cập nhật gần nhất vào 2026-05-13

Tóm tắt

UBS, tổ chức quản lý tài sản lớn nhất thế giới, đã chính thức mở giao dịch Bitcoin và Ethereum cho một số khách hàng ngân hàng tư nhân tại Thụy Sĩ vào tháng 1/2026. Sự kiện này củng cố vị thế dẫn đầu của Thụy Sĩ trong việc tích hợp tiền mã hóa vào ngân hàng, với khoảng 20 ngân hàng nước này hiện cung cấp dịch vụ liên quan đến tiền mã hóa, tiếp cận hơn 2.5 triệu tài khoản. Dữ liệu từ Ngân hàng Bang Zurich (ZKB) cho thấy hồ sơ khách hàng mua tiền mã hóa không phải là giới trẻ như kỳ vọng, mà chủ yếu là nam giới trong độ tuổi từ 30 đến 50. Đáng chú ý, hơn 40% khách hàng mới này trước đây không có danh mục đầu tư nào tại ngân hàng. Quan trọng hơn, kinh doanh tiền mã hóa đã trở thành nguồn lợi nhuận thực tế. Một số ngân hàng như Maerki Baumann và Swissquote báo cáo tỷ lệ lợi nhuận và doanh thu đáng kể từ mảng số này, cho thấy tính hiệu quả về kinh tế. Xu hướng này phản ánh làn sóng thể chế hóa toàn cầu, với 73% nhà đầu tư tổ chức trong một khảo sát năm 2026 có kế hoạch tăng phân bổ tiền mã hóa. Thụy Sĩ có lợi thế nhờ khuôn khổ pháp lý DLT Act và cơ sở hạ tầng lưu ký chuyên nghiệp. Tuy nhiên, các thách thức sắp tới như khung báo cáo thuế CARF của OECD và cải cách giấy phép FINMA sẽ quyết định liệu Thụy Sĩ có thể duy trì vị trí dẫn đầu hay không.

Tác giả:Jakub Dziadkowiec

Biên dịch:Thâm Triều TechFlow

Lời dẫn Thâm Triều: Quản lý tài sản tư nhân lớn nhất toàn cầu UBS đã mở giao dịch Bitcoin và Ethereum cho một số khách hàng ngân hàng tư nhân vào tháng 1/2026. Bản thân sự việc này không bất ngờ, nhưng khi đặt trong bối cảnh tổng thể của Thụy Sĩ thì càng thú vị hơn: Hiện đã có khoảng 20 ngân hàng Thụy Sĩ cung cấp dịch vụ tiền mã hóa, bao phủ hơn 2.5 triệu tài khoản. Dữ liệu chân dung khách hàng của ZKB đã phá vỡ định kiến "tiền mã hóa là trò chơi của giới trẻ", trong khi báo cáo tài chính của nhiều ngân hàng cho thấy, kinh doanh tiền mã hóa đang thực sự trở thành nguồn lợi nhuận thực tế.

UBS Cuối Cùng Cũng Xuống Sân

Vào tháng 1/2026, UBS chính thức mở cửa giao dịch trực tiếp Bitcoin và Ethereum cho một số khách hàng ngân hàng tư nhân tại Thụy Sĩ.

Tổ chức quản lý tài sản tư nhân lớn nhất toàn cầu này, với hơn 4.7 nghìn tỷ USD tài sản dưới quyền quản lý, trước đây luôn có thái độ khá thận trọng với tiền mã hóa. Cựu Chủ tịch Axel Weber từng tuyên bố công khai vào cuối năm 2021 khi Bitcoin đạt đỉnh lịch sử: "Thanh toán ẩn danh sẽ không tồn tại".

Động lực thay đổi đến từ nhu cầu của khách hàng và áp lực cạnh tranh. Morgan Stanley đã mở đầu tư vào các quỹ tiền mã hóa cho tất cả khách hàng quản lý tài sản vào cuối năm 2025, không còn giới hạn ở những khách hàng có mức chấp nhận rủi ro cao với tài sản trên 1.5 triệu USD. JP Morgan Chase cho phép một số khách hàng sử dụng ETF Bitcoin spot của BlackRock làm tài sản thế chấp cho khoản vay. Ngay cả "pháo đài phản đối tiền mã hóa" cuối cùng Vanguard cũng đầu hàng vào tháng 12/2025, cho phép khách hàng giao dịch ETF tiền mã hóa.

Hiện UBS đang lựa chọn các đối tác lưu ký và thực thi, giai đoạn đầu chỉ hướng đến một phạm vi nhỏ khách hàng ngân hàng tư nhân tại Thụy Sĩ. Sau này có thể mở rộng sang thị trường Châu Á - Thái Bình Dương và Mỹ.

Thụy Sĩ: Người Dẫn Đầu Toàn Cầu Trong Việc Số Hóa Tiền Mã Hóa Của Ngân Hàng

Sự tham gia của UBS giúp bản đồ tiền mã hóa của ngành ngân hàng Thụy Sĩ hoàn thiện hơn. Hiện có khoảng 20 ngân hàng Thụy Sĩ cung cấp dịch vụ tiền mã hóa, đứng đầu thế giới về số lượng. Theo sau là Mỹ (15 ngân hàng) và Đức (12 ngân hàng).

Con số này phản ánh quy mô người dùng thực tế. Ngân hàng Nhà nước Zürich (ZKB) và PostFinance sau khi ra mắt dịch vụ tiền mã hóa vào năm 2024, đã cung cấp lối vào giao dịch tiền mã hóa cho tổng cộng hơn 2.5 triệu tài khoản Thụy Sĩ.

PostFinance là ngân hàng quốc doanh có tầm quan trọng hệ thống tại Thụy Sĩ, năm đầu tiên ra mắt đã mở hơn 36,000 tài khoản lưu ký tiền mã hóa, xử lý hơn 565,000 giao dịch. Con số này đã vượt xa giai đoạn "thử nghiệm".

Chân Dung Người Mua Tiền Mã Hóa: Không Như Bạn Nghĩ

Ông Peter Hubli, Trưởng bộ phận Tài sản Số của ZKB, trong một cuộc phỏng vấn với The Big Whale thừa nhận, ngân hàng ban đầu kỳ vọng khách hàng tiền mã hóa sẽ trẻ tuổi hơn.

"Đây có lẽ là điều bất ngờ lớn nhất trong lần ra mắt này. Giống như nhiều người, chúng tôi nghĩ rằng sẽ thu hút được nhóm khách hàng rất trẻ. Nhưng hoàn toàn không phải vậy."

Thực tế là: Độ tuổi trung bình của người mua tiền mã hóa tại ZKB nằm trong khoảng 30 đến 50 tuổi, chủ yếu là nam giới, tập trung vào nghiệp vụ ngân hàng tư nhân chứ không phải ngân hàng bán lẻ.

Một con số quan trọng hơn: Hơn 40% khách hàng lưu ký tiền mã hóa trước đó không có bất kỳ danh mục đầu tư nào tại ZKB. Tiền mặt của họ vẫn nằm yên trong tài khoản. Giao dịch tiền mã hóa đã kích hoạt một lượng "vốn ngủ yên", số tiền này vốn dĩ không tạo ra bất kỳ thu nhập quản lý tài sản nào.

Kinh Doanh Tiền Mã Hóa Đã Đang Tạo Ra Lợi Nhuận

Dữ liệu báo cáo tài chính của một số ngân hàng Thụy Sĩ cho thấy tiền mã hóa không còn ở giai đoạn "chứng minh khái niệm":

Hơn 20% lợi nhuận ngân hàng của Maerki Baumann đến từ nghiệp vụ tài sản số. Khoảng 10% tổng doanh thu của Swissquote đến từ tiền mã hóa. Tài sản tiền mã hóa của Arab Bank Switzerland chỉ chiếm 5% AUM, nhưng đóng góp 7% vào lợi nhuận ròng.

Quy mô không lớn, nhưng tỷ trọng lợi nhuận lại không tương xứng. Tính kinh tế đơn vị của dịch vụ tiền mã hóa rõ ràng vượt trội hơn so với nghiệp vụ ngân hàng truyền thống.

Thụy Sĩ Không Phải Là Trường Hợp Cá Biệt, Mà Là Hình Ảnh Thu Nhỏ Của Làn Sóng Thể Chế Hóa Toàn Cầu

Hành động của các ngân hàng Thụy Sĩ phù hợp với xu hướng dòng vốn thể chế toàn cầu. EY-Parthenon và Coinbase đã thực hiện khảo sát vào tháng 1/2026 với hơn 350 nhà đầu tư tổ chức toàn cầu, bao gồm quản lý tài sản, văn phòng gia đình và ngân hàng tư nhân. 73% có kế hoạch tăng cấu hình tiền mã hóa vào năm 2026, 84% đã sử dụng hoặc có ý định khám phá stablecoin.

An ninh lưu ký và độ rõ ràng về quy định vẫn là hai vấn đề được các nhà đầu tư tổ chức quan tâm nhất. Thụy Sĩ có lợi thế tiên phong trên hai khía cạnh này: Đạo luật Công nghệ Sổ cái Phân tán (DLT Act) thông qua năm 2021 cung cấp khung pháp lý, các nhà cung cấp dịch vụ lưu ký cấp ngân hàng như Taurus và Sygnum cung cấp cơ sở hạ tầng. Quá trình số hóa tiền mã hóa của các ngân hàng Thụy Sĩ, về bản chất, là một mẫu hình địa phương của xu hướng thể chế toàn cầu tham gia thị trường.

Khung Thuế OECD + Cải Cách Giấy Phép FINMA: Hai Thách Thức Đối Với Lợi Thế Của Thụy Sĩ

Khung Báo cáo Tài sản Mã hóa (CARF) của OECD sẽ có hiệu lực từ ngày 1/1/2027, chấm dứt kỷ nguyên thiếu minh bạch về thuế của tài sản mã hóa. Việc lấy ý kiến công chúng về cải cách chế độ cấp phép của FINMA đã kết thúc vào tháng 2/2026, sẽ định nghĩa lại các quy tắc về lưu ký và stablecoin, một số điều khoản hài hòa với khung MiCA của Châu Âu.

Ông Ilya Volkov, Thành viên Hội đồng Quản trị của Crypto Valley Association, cảnh báo rằng, việc "quản lý vi mô quá mức" có thể làm xói mòn lợi thế thực tế lâu dài của Thụy Sĩ.

Việc Thụy Sĩ có thể tiếp tục duy trì vị trí dẫn đầu toàn cầu vào năm 2027 hay không phụ thuộc vào cách thức cuối cùng mà đợt cải cách quy định này được triển khai.

Câu hỏi Liên quan

QUBS đã bắt đầu cung cấp dịch vụ giao dịch tiền mã hóa vào thời điểm nào và loại tiền nào được hỗ trợ?

AUBS chính thức mở dịch vụ giao dịch trực tiếp Bitcoin và Ethereum cho một số khách hàng ngân hàng tư nhân tại Thụy Sĩ vào tháng 1 năm 2026.

QTại sao UBS thay đổi quan điểm và quyết định tham gia vào thị trường tiền mã hóa?

ASự thay đổi này chủ yếu do áp lực cạnh tranh từ các tổ chức tài chính lớn khác (như Morgan Stanley, JP Morgan) và nhu cầu thực tế từ phía khách hàng.

QThông tin từ ZKB cho thấy hồ sơ khách hàng mua tiền mã hóa có gì đáng ngạc nhiên?

AKhông giống định kiến rằng tiền mã hóa chỉ dành cho giới trẻ, khách hàng mua tiền mã hóa tại ZKB chủ yếu là nam giới trong độ tuổi từ 30 đến 50, tập trung vào phân khúc ngân hàng tư nhân. Hơn 40% khách hàng này trước đây không có danh mục đầu tư nào tại ngân hàng.

QCác ngân hàng Thụy Sĩ như Maerki Baumann và Swissquote có lợi nhuận đáng kể từ kinh doanh tiền mã hóa như thế nào?

AKinh doanh tiền mã hóa đã trở thành nguồn lợi nhuận thực sự: Maerki Baumann có hơn 20% lợi nhuận ngân hàng từ số hóa tài sản, trong khi Swissquote có khoảng 10% tổng doanh thu đến từ tiền mã hóa.

QNhững thách thức pháp lý và quy định nào có thể ảnh hưởng đến vị thế dẫn đầu của Thụy Sĩ trong lĩnh vực ngân hàng tiền mã hóa?

AHai thách thức chính là: 1) Khung báo cáo thuế CARF của OECD có hiệu lực từ 1/1/2027, chấm dứt thời đại không minh bạch về thuế của tài sản mã hóa; 2) Cải cách cấp phép của FINMA (cơ quan giám sát thị trường tài chính Thụy Sĩ) có thể dẫn đến 'quản lý vi mô quá mức', có nguy cơ làm xói mòn lợi thế thực tế mà Thụy Sĩ từng có.

Nội dung Liên quan

Robot 'Teletubbies' Đến Nhà Làm Vệ Sinh, 200 Nghìn Đồng/Giờ, Trí Tuệ Nhân Tạo 'Thuần Khiết'

Ở San Francisco, một công ty khởi nghiệp robot có tên Tau Robotics đã ra mắt dịch vụ dọn dẹp nhà cửa bằng robot hình người với giá 30 USD/giờ. Tuy nhiên, điểm đáng chú ý là các robot này hiện hoạt động dựa trên điều khiển từ xa (teleoperation) hơn là trí tuệ nhân tạo tự chủ hoàn toàn. Công ty, thành lập năm 2024 với khoảng 10 nhân viên, giới thiệu ba robot "nhân viên": Chelsea chuyên dọn dẹp nhà bếp và phòng tắm, Elon phụ trách dọn dẹp định kỳ và ghi nhớ vị trí đồ đạc, và Tony tập trung vào việc vệ sinh chuyên sâu. Lý do chọn thiết kế hình người, theo bài viết, là để tạo điều kiện thuận lợi cho việc điều khiển từ xa, vì người vận hành có thể ánh xạ trực quan các cử động của mình lên robot. Cách tiếp cận "gian lận thông minh" này nhằm mục đích thu thập dữ liệu từ môi trường thực tế để huấn luyện AI trong tương lai, tương tự mô hình "chế độ bóng" trong xe tự lái. Bài viết so sánh với thị trường Trung Quốc, nơi trọng tâm chính của robot hình người vẫn là trong môi trường công nghiệp có kiểm soát, và đề cập đến một công ty Mỹ khác là 1X Neo cũng theo đuổi hướng đi tương tự. Mặc dù hiệu quả về mặt kỹ thuật, nhưng việc người tiêu dùng có sẵn sàng trả tiền cho một robot được điều khiển từ xa với camera trong nhà mình hay không vẫn là một câu hỏi mở. Dịch vụ của Tau Robotics hiện đang trong chế độ mời thử nghiệm tại San Francisco.

marsbit11 phút trước

Robot 'Teletubbies' Đến Nhà Làm Vệ Sinh, 200 Nghìn Đồng/Giờ, Trí Tuệ Nhân Tạo 'Thuần Khiết'

marsbit11 phút trước

Từ Hàn Quốc đến Mỹ: Nhờ AI, Lao Động Chân Tay Ngày Càng 'Lên Ngôi'

Trí tuệ nhân tạo (AI) đang định hình lại thị trường lao động. Bằng đại học 4 năm không còn là "tấm vé an toàn", trong khi các nghề kỹ thuật như thợ điện, thợ hàn, thợ sửa ống nước đang có nhu cầu cao và mức lương hấp dẫn chưa từng thấy. Thanh niên từ Mỹ đến Hàn Quốc đang thay đổi quan điểm về giáo dục và nghề nghiệp. Số liệu cho thấy sự chuyển dịch rõ rệt: doanh thu trường dạy nghề ở Mỹ tăng mạnh 11.4%, trong khi các đợt sa thải nhân viên văn phòng do AI cũng lên mức cao kỷ lục. Áp lực AI thay thế lao động trí thức, cộng với nhu cầu mở rộng cơ sở hạ tầng và trung tâm dữ liệu, đang đẩy cung-cầu nghiêng về lao động kỹ thuật. Khảo sát cho thấy 60% thế hệ Z có kế hoạch làm nghề lao động kỹ thuật vào năm 2026, vì tin rằng những nghề này có tính an toàn nghề nghiệp cao hơn trước AI. Nhiều nghề kỹ thuật hiện có mức lương trung bình ngang bằng hoặc vượt các nghề yêu cầu bằng đại học. Mô hình học việc "vừa học vừa làm" hấp dẫn, và công việc này khó bị AI thay thế hoặc gia công ra nước ngoài. Tại Hàn Quốc, học sinh tốt nghiệp trung học bán dẫn có tỷ lệ có việc làm ngay lên tới 96.4%. Tuy nhiên, ngành này đang đối mặt với khoảng trống kép: làn sóng nghỉ hưu ồ ạt và nhu cầu mở rộng cơ sở hạ tầng. Dự báo Mỹ sẽ thiếu hụt hàng triệu lao động có kỹ năng. Nhiều tập đoàn lớn như Meta, Lowe's đã đầu tư hàng trăm triệu USD vào các chương trình đào tạo. Dù nhu cầu thị trường rõ ràng, định kiến xã hội coi trọng bằng đại học hơn học nghề vẫn tồn tại. Các chuyên gia nhấn mạnh cần có những nỗ lực chủ động từ ngành công nghiệp để thu hẹp khoảng cách nhận thức này, thông qua các chương trình trải nghiệm thực tế cho giới trẻ, nhằm giải quyết tận gốc tình trạng thiếu hụt lao động kỹ thuật.

marsbit55 phút trước

Từ Hàn Quốc đến Mỹ: Nhờ AI, Lao Động Chân Tay Ngày Càng 'Lên Ngôi'

marsbit55 phút trước

Từ TPU đến Agent Tự Tiến Hóa: Jeff Dean Nhìn Nhận Bước Tiếp Theo của AI Như Thế Nào?

Trong buổi phỏng vấn tại YC Startup School 2026, Jeff Dean chia sẻ tầm nhìn về tương lai của AI. Ông nhấn mạnh rằng cuộc cạnh tranh AI không còn là ai có mô hình lớn hơn, mà là ai có thể tổ chức trí thông minh hiệu quả hơn. Điểm then chốt là sự chuyển dịch từ việc huấn luyện các mô hình đơn thuần sang xây dựng các hệ thống "Agent" có khả năng làm việc lâu dài, tự động thử nghiệm, xác minh và tích lũy kinh nghiệm. Các Agent này cần được trang bị công cụ, bộ nhớ, môi trường thực thi và cơ chế phản hồi rõ ràng. Jeff Dean cho rằng cơ hội cho các startup nằm ở những lĩnh vực chuyên biệt nơi các mô hình phổ thông hiện có tỷ lệ thành công rất thấp (gần 0-1%), nhờ vào dữ liệu độc quyền, công cụ đánh giá chuyên môn hoặc mô hình chuyên sâu. Ông cũng dự đoán phần cứng chuyên dụng cho suy luận (inference) với độ trễ thấp và tiêu thụ năng lượng thấp sẽ là chìa khóa. Khi chi phí tạo mã trở nên rẻ hơn, giá trị thực sự sẽ nằm ở khả năng xác định vấn đề đáng giải quyết, thiết kế thông số kỹ thuật rõ ràng và có "khiếu" thẩm định. Tương lai của AI là xây dựng các hệ thống có thể tự động hóa phương pháp khoa học, chạy các vòng lặp thử nghiệm với tốc độ cao để khám phá và cải tiến không ngừng.

marsbit57 phút trước

Từ TPU đến Agent Tự Tiến Hóa: Jeff Dean Nhìn Nhận Bước Tiếp Theo của AI Như Thế Nào?

marsbit57 phút trước

Qualcomm: Cơn sốt AI dịu dần, khi nào điện thoại mới thoát khỏi 'bóng mây'?

Qualcomm (QCOM.O) công bố báo cáo tài chính quý III năm tài chính 2026 (kết thúc tháng 6/2026) với doanh thu 9,95 tỷ USD, giảm 4% so với cùng kỳ, vượt kỳ vọng thị trường. Tuy nhiên, lợi nhuận gộp giảm 2,5 điểm phần trăm xuống 53,1% do chi phí sản xuất và lưu trữ tăng. Mảng kinh doanh bán dẫn (QCT) chịu ảnh hưởng nặng từ smartphone, doanh thu giảm 19,6% xuống 5,09 tỷ USD. Nguyên nhân do sản lượng điện thoại Android (trừ Apple) giảm 11% và xu hướng các hãng sử dụng nền tảng cũ để tiết kiệm chi phí. Trong khi đó, mảng ô tô tăng trưởng mạnh 61% lên 1,59 tỷ USD nhờ Snapdragon Digital Chassis, và IoT tăng 9% lên 1,83 tỷ USD. Lợi nhuận hoạt động cốt lõi giảm 41% do áp lực biên lợi nhuận và chi phí hoạt động tăng. Dự báo quý tới, doanh thu dự kiến 9,7-10,5 tỷ USD, phù hợp với kỳ vọng, nhưng EPS (Non-GAAP) dự báo thấp hơn. Trong bối cảnh thị trường điện thoại trì trệ, Qualcomm đang tìm kiếm tăng trưởng từ AI, bao gồm AI trên thiết bị (AI Phone, AI PC) và đặc biệt là trung tâm dữ liệu AI với bốn hướng: bộ tăng tốc AI, CPU thương mại, chip tùy chỉnh và sản phẩm kết nối. Công ty đặt mục tiêu doanh thu 15 tỷ USD cho mảng trung tâm dữ liệu vào năm tài chính 2029, nhưng hiện tại thị trường vẫn đang thận trọng. Giá cổ phiếu đã giảm từ đỉnh 250 USD xuống dưới 160 USD, phản ánh lo ngại về chi tiêu AI và hiệu suất cơ bản hiện tại.

marsbit59 phút trước

Qualcomm: Cơn sốt AI dịu dần, khi nào điện thoại mới thoát khỏi 'bóng mây'?

marsbit59 phút trước

Sự cố Coldcard kích hoạt làn sóng Bitcoin, củng cố tiền điện tử 'tăng giá': Hodler's Digest, 2 tháng 8

Sự kiện khai thác lỗ hổng trên ví cứng Coldcard đã dẫn đến việc mất khoảng 90 triệu USD Bitcoin, khiến nhiều nhà đầu tư nhỏ chuyển tiền gấp sang các sàn tập trung. Dữ liệu cho thấy khối lượng giao dịch Bitcoin dưới 1 BTC đạt mức cao nhất hàng ngày kể từ năm 2022. Trong bối cảnh đó, ngành công nghiệp tiền mã hóa được cho là đang bước vào giai đoạn củng cố lớn nhất, với doanh thu ngày càng tập trung vào một số ít giao thức hàng đầu như Hyperliquid và Pump.fun. Nhà phân tích Lorenzo Valente của ARK Invest nhận định xu hướng này là "cực kỳ tích cực" cho không gian crypto, dù nó có thể đi kèm với nhiều vụ sáp nhập, phá sản và đóng cửa dự án. Mặt khác, báo cáo thu nhập quý II của các công ty lớn như Coinbase và MicroStrategy cho thấy kết quả ảm đạm, với thua lỗ gia tăng. Đồng thời, những bất ổn về mặt pháp lý vẫn tiếp diễn, như sự bế tắc của Dự luật Clarity Act tại Mỹ hay các cáo buộc nhắm vào nhà sáng lập Telegram Pavel Durov từ Nga và Australia. Cuối tuần, thị trường chung đi xuống, với Bitcoin giảm 3%. Grayscale đưa ra dự báo lạc quan rằng Bitcoin có thể đã chạm đáy sớm hơn chu kỳ truyền thống, mặc dù nhiều tín hiệu tương tự trước đó vẫn chưa ứng nghiệm.

cointelegraph1 giờ trước

Sự cố Coldcard kích hoạt làn sóng Bitcoin, củng cố tiền điện tử 'tăng giá': Hodler's Digest, 2 tháng 8

cointelegraph1 giờ trước

Giao dịch

Giao ngay
活动图片

Danh mục Phổ biếnright-arrow

Thẻ Nổi bậtright-arrow