Tổng hợp dữ liệu và phân tích xu hướng thị trường hàng ngày, được thực hiện bởi PANews.
Thị trường vĩ mô
Vào thứ Năm, thị trường chứng khoán Mỹ chịu áp lực từ sự yếu kém của cổ phiếu công nghệ. Chỉ số S&P 500 giảm 0,54% xuống 6.908,85 điểm, trong khi Nasdaq lao dốc 1,18% xuống 22.878,38 điểm, gần như xóa sổ toàn bộ mức tăng từ thứ Tư. Ngược lại, Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones tăng nhẹ 0,03% lên 49.499,20 điểm. Lợi suất trái phiếu kho bạc các kỳ hạn giảm phổ biến, lợi suất trái phiếu 10 năm giảm xuống dưới 4%, mức thấp nhất kể từ cuối tháng 11 năm ngoái.
Trong bối cảnh tâm lý tránh né rủi ro gia tăng, cuộc đua cắt giảm lãi suất của Fed lại nóng lên, cựu ủy viên Stephen Milan đưa ra tín hiệu cực kỳ ôn hòa. Ông công khai kêu gọi cắt giảm tổng cộng 100 điểm cơ bản vào năm 2026, nhấn mạnh chi phí tuân thủ quá cao đang kìm hãm tín dụng ngân hàng, trong khi áp lực lạm phát yếu đang tạo cơ sở cho lập trường cắt giảm lãi suất trong tương lai của ứng cử viên Chủ tịch Fed mới Kevin Warsh.
Đồng thời, địa chính trị càng làm gia tăng bản năng tránh né rủi ro của thị trường, dầu WTI giảm nhẹ 0,15% sau biến động mạnh. Vance tham gia đàm phán Mỹ-Iran, sẽ gặp Ngoại trưởng Oman vào thứ Sáu nhằm thúc đẩy đàm phán hạt nhân, ngăn chặn chiến tranh. Ở một diễn biến khác, Pakistan tiến hành không kích mạnh mẽ vào Taliban Afghanistan, tuyên bố "kiên nhẫn cạn kiệt" và mở ra cuộc chiến công khai. Xung đột biên giới giữa hai bên kể từ tháng 10 năm ngoái đã khiến hơn 70 người thiệt mạng.
Biến động phân khúc AI
Phân khúc AI đang ở giai đoạn then chốt tái cấu trúc câu chuyện, dòng tiền dần chuyển dịch từ logic "bán xẻng" sang đầu ứng dụng. Theo dữ liệu từ Goldman Sachs, vị thế bán khống trong ngành phần mềm đạt mức cao nhất trong 7 năm, trong khi vị thế mua giảm xuống mức thấp nhất. Trong quá trình chuyển đổi này, một báo cáo chuyên sâu từ Deutsche Bank đã khiến Phố Wall suy ngẫm. Báo cáo đưa ra hai kịch bản cuối cùng cực đoan cho sự phát triển của AI: một là như lời tiên tri của Marx và tầm nhìn của Musk, AI thay thế hoàn toàn lực lượng lao động dẫn đến tái cấu trúc chủ nghĩa tư bản; hai là lịch sử lặp lại, AI chỉ đơn thuần là công nghệ trao quyền cho con người.
Ngoài ra, gã khổng lồ NVIDIA sau khi công bố báo cáo tài chính với doanh thu tăng trưởng 73%, đã giảm mạnh 5,7% trong phiên và đóng cửa giảm 5,49% do lo ngại về tính bền vững của chi tiêu cho AI. Đồng thời, lượng mua ròng từ nhà đầu tư cá nhân vào cổ phiếu NVIDIA đạt mức cao nhất kể từ năm 2012. Thị trường còn đồn đoán mô hình DeepSeek V4 cung cấp quyền truy cập sớm cho các nhà cung cấp trong nước, mô hình mới có mã là Sealion-lite sở hữu cửa sổ ngữ cảnh triệu token và đa phương thức nguyên bản, được xem là tín hiệu quan trọng có thể bỏ qua hệ sinh thái NVIDIA, làm gia tăng hoảng loạn bán tháo trong phân khúc chip. Baidu, cũng đang nỗ lực ở mảng ứng dụng, đã trình làng báo cáo chuyển đổi, doanh thu hàng năm từ kinh doanh AI Cloud lần đầu vượt 30 tỷ nhân dân tệ, lõi kinh doanh AI đã chiếm 43% tổng doanh thu nghiệp vụ chung, thành công xóa tan ám ảnh từ sự thu hẹp của nghiệp vụ truyền thống.
Đối mặt với cuộc cách mạng hiệu suất thời AI, các doanh nghiệp đã bắt đầu cắt giảm để tồn tại, gã khổng lồ công nghệ tài chính Block thông báo cắt giảm 4000 nhân viên, gần một nửa lực lượng. CEO Jack Dorsey tuyên bố rõ ràng sẽ đặt cược toàn diện vào AI để thúc đẩy hiệu suất vận hành, sự tái cấu trúc tổ chức quyết đoán này đã nhận được sự săn đón điên cuồng từ thị trường vốn, giá cổ phiếu tăng vọt hơn 24% sau giờ giao dịch.
Tình hình Bitcoin
Thị trường tiền mã hóa nói chung chìm trong tâm lý tránh né rủi ro, chỉ số Sợ hãi & Tham lam tăng nhẹ lên 13, nhưng vẫn chưa thoát khỏi cảm xúc cực kỳ hoảng sợ. Chịu ảnh hưởng từ điều chỉnh cổ phiếu công nghệ Mỹ và tâm lý tránh né rủi ro vĩ mô gia tăng, Bitcoin sau khi không thể lấy lại mốc 70.000 USD, đã mất đường xu hướng 68.000 USD. Mặc dù ETF tiền mã hóa Mỹ đã có dòng tiền vào ròng liên tiếp 3 ngày, nhưng tâm lý hoảng sợ trên thị trường phái sinh vẫn dày đặc. Vào thứ Sáu tuần này sẽ đón nhận giao dịch quyền chọn Bitcoin trị giá 7,8 tỷ USD, điểm đau tối đa nằm ở 75.000 USD. Tâm lý thị trường hiện khá thận trọng, theo dữ liệu unbias, 57% nhà phân tích lạc quan ngắn hạn.
Quan điểm giảm giá
Logic cốt lõi của phe giá xuống nằm ở sự không chắc chắn của thanh khoản vĩ mô và áp lực từ quy luật chu kỳ lịch sử. Họ cho rằng đợt phục hồi hiện tại chỉ là dụ mua trong thị trường giá xuống, đáy thực sự còn lâu mới tới.
-
Nhà giao dịch Roman chỉ ra, các chu kỳ thị trường giá xuống trước đây giảm gần 80%, trong khi từ đỉnh hiện tại mới chỉ điều chỉnh khoảng 53%, trên khung tháng và khung tuần chưa có bất kỳ dấu hiệu đảo chiều nào.
-
Nhà phân tích Rekt Capital nhấn mạnh, thị trường giá xuống ngắn nhất trong lịch sử Bitcoin kéo dài 365 ngày, trong khi thị trường giá xuống hiện tại chỉ khoảng 140 ngày, còn quá sớm để nói về kết thúc giá xuống, đường trung bình 200 tuần đang tạo áp lực giảm mạnh mẽ.
-
Nhà phân tích Willy Woo cảnh báo, nếu môi trường vĩ mô toàn cầu suy yếu rõ rệt, 30.000 USD thậm chí 16.000 USD sẽ là phòng tuyến cuối cùng để duy trì cấu trúc thị trường giá lên dài hạn.
Quan điểm tăng giá
Phe giá lên thì tìm kiếm sự hỗ trợ từ dữ liệu on-chain, dòng tiền tổ chức và góc độ chu kỳ cấu trúc. Họ tin chắc rằng áp lực bán đã cạn kiệt, thị trường đang ở đêm trước của sự đảo chiều tích lũy lực.
-
Binance Research cho rằng, Bitcoin đang tiệm cận đáy cấu trúc, sự phân kỳ hiện tại giữa BTC và cung tiền M2 toàn cầu bắt nguồn từ sự méo mó cấu trúc, một khi cổ phiếu phần mềm chạm đáy, mối liên kết cơ học giữa cổ phiếu công nghệ và Bitcoin sẽ giảm bớt.
-
Nhà phân tích Willy Woo cho biết, áp lực bán từ các nhà đầu tư trong đợt này dường như đã tạm dừng, thị trường có thể củng cố đi ngang, quý IV sẽ là thời điểm tốt để kết thúc xu hướng giá xuống.
-
Santiment chỉ ra, số lượng ví nắm giữ trên 100 BTC tiếp tục tăng, cho thấy của cải đang tập trung vào các "cá voi", trong lịch sử, sự gia tăng ví cá voi như vậy thường xuất hiện ở giai đoạn tích lũy hỗ trợ phục hồi giá.
Tình hình Ethereum
Ethereum biến động gần như đồng nhất với thị trường chung, dao động nhẹ quanh mốc 2.000 USD. Dữ liệu on-chain cho thấy, MVRV Z-Score của ETH đã giảm xuống vùng tích lũy lịch sử, và biến động thực hiện của Ethereum trên Binance đã tăng vọt lên mức cao nhất trong 12 tháng, ám chỉ thị trường đang trải qua định giá lại mạnh mẽ. Vào thứ Sáu tuần này sẽ có quyền chọn Ethereum trị giá 961 triệu USD đáo hạn, tỷ lệ Put/Call là 0.77, điểm đau tối đa ở 2.200 USD. Tâm lý thị trường hiện đang trong giai đoạn phục hồi sau sự bi quan cực độ, dòng tiền mua đáy đang sẵn sàng.
Quan điểm giảm giá
Phe giá xuống chủ yếu lo ngại sức kháng cự dày đặc từ các vùng mắc kẹt phía trên và rủi ro thanh khoản trên thị trường phái sinh. Họ cho rằng trong điều kiện không có chất xúc tác cơ bản mạnh mẽ, đợt phục hồi khó có thể kéo dài.
-
Nhà phân tích thị trường IncomeSharks chỉ ra, Ethereum trên khung ngày đối mặt với sự từ chối lặp lại của đường xu hướng siêu cấp, phía trên gần 2.250 USD tồn tại sức kháng cự kênh mạnh mẽ, phe bán vẫn kiểm soát tình hình.
-
Nhà phân tích Dom nhắc nhở, nếu Ethereum không thể đứng vững hiệu quả trên giá trung bình gia quyền theo khối lượng giao dịch (VWAP) 2.140 USD, giá sẽ tiếp tục bị mắc kẹt trong vùng dao động đã định.
-
Gần mốc 1.800 USD của Ethereum vẫn tiềm ẩn mức thanh khoản mua ký quỹ giá lên trị giá 2,66 tỷ USD.
Quan điểm tăng giá
Phe giá lên thì nhìn thấy tín hiệu phục hồi mạnh mẽ từ định giá lại, đảo chiều funding rate và sự phân kỳ so với chứng khoán Mỹ.
-
Nhà kinh tế học nổi tiếng Krugman tuyên bố rõ ràng, Ethereum bắt đầu xuất hiện dấu hiệu sớm chạm đáy, đây là lần đầu tiên kể từ năm ngoái chứng kiến sự phân kỳ giá lên của tiền mã hóa so với chứng khoán Mỹ, thị trường tiền mã hóa có thể chạm đáy trước khi chứng khoán Mỹ đạt đỉnh.
-
Nhà phân tích Trader Tardigrade cho rằng, Ethereum hiện đang kiểm tra đường xu hướng hỗ trợ nhiều năm ở 1.800-1.900 USD, kinh nghiệm lịch sử cho thấy một khi giữ vững vị trí này, giá sẽ đón nhận đợt tăng giá bùng nổ theo hình parabol.
-
Nhà phân tích Pelin Ay chỉ ra, funding rate của ETH trên Binance đã chuyển từ âm sang dương mạnh mẽ, cho thấy phe bán khống tích cực trước đó đã bị loại bỏ, cấu trúc thị trường đang chuyển dịch theo hướng có lợi cho phe mua.
Dữ liệu then chốt (Tính đến 13:00 HKT ngày 27/2)
(Nguồn dữ liệu: CoinAnk, Upbit, SoSoValue, CryptoBubbles)
-
ETF Bitcoin: + 254 triệu USD, dòng tiền vào ròng liên tục 3 ngày
-
ETF Ethereum: +6,5742 triệu USD, dòng tiền vào ròng liên tục 3 ngày
-
ETF SOL: + 0,5078 triệu USD
-
ETF XRP: +1,2163 triệu USD
-
Chỉ số Sợ hãi & Tham lam: 13 (Cực kỳ sợ hãi)
-
Xếp hạng khối lượng giao dịch 24h Upbit: XRP, BTC, ETH, ENSO, CFG
-
Phân khúc tăng giảm: Phân khúc GameFi tăng 6,21%, phân khúc AI giảm 2%
Dữ liệu thanh khoản 24 giờ: Toàn cầu có 94.779 người bị thanh khoản, tổng số tiền thanh khoản là 196 triệu USD, trong đó BTC thanh khoản 60,3056 triệu USD, ETH thanh khoản 48,453 triệu USD, SOL thanh khoản 8,8097 triệu USD.
Dự báo hôm nay
-
Binance Alpha sẽ ra mắt Fabric Protocol (ROBO) vào ngày 27 tháng 2
-
Binance sẽ gỡ bỏ các cặp giao dịch giao ngay DOT/BRL, GRT/ETH vào ngày 27 tháng 2
-
Jupiter (JUP) sẽ mở khóa khoảng 253 triệu token vào ngày 28 tháng 2, trị giá khoảng 49,4 triệu USD
-
Grass (GRASS) sẽ mở khóa khoảng 55 triệu token vào ngày 28 tháng 2, trị giá khoảng 13,48 triệu USD
Mức tăng lớn nhất top 100 vốn hóa hôm nay: Power Protocol tăng 71,4%, Decred tăng 13,3%, Stable tăng 9,9%, Internet Computer tăng 7,8%, MemeCore tăng 6,5%.
Tin tức nổi bật
-
LayerZero DAO đã đốt toàn bộ số STG còn lại, STG chính thức đổi tên thành ZRO
-
SBI ra mắt stablecoin Yên Nhật dưới dạng ủy thác đầu tiên JPYSC, dự kiến ra mắt vào quý II
-
Cá cược trên Polymarket về địa chỉ nội bộ của Axiom có thể hướng đến đối tác Pump.fun, ZachXBT phủ nhận có liên hệ giữa hai bên
-
Bộ tăng tốc hệ sinh thái Avalanche Colony thông báo sẽ ngừng hoạt động vào cuối quý này
-
Báo cáo: Hơn một nửa trong số 25 ngân hàng lớn nhất Mỹ thử nghiệm nghiệp vụ tiền mã hóa, toàn cầu có khoảng 716 triệu người nắm giữ
-
Quy tắc đề xuất quản lý stablecoin của OCC Mỹ: Mua lại stablecoin không quá 2 ngày làm việc, nếu vượt quá 10% quy mô lưu thông trong ngày có thể kéo dài đến 7 ngày
-
Magic Eden dự định đóng cửa thị trường Bitcoin và EVM và chấm dứt ví đa chuỗi
-
Cardone Capital đang chuẩn bị mã hóa tài sản bất động sản trị giá khoảng 5 tỷ USD
-
Anthropic tuyên bố từ chối chấp nhận "phương án cuối cùng" của Lầu Năm Góc
-
Truyền thông nước ngoài: Paypal và Stripe hiện không đàm phán, Paypal hiện không có kế hoạch bán自身
-
Block đang cắt giảm 4000 nhân viên, tỷ lệ cắt giảm gần một nửa
-
Deribit: Khoảng 8,8 tỷ USD quyền chọn Bitcoin và Ethereum sẽ đáo hạn vào thứ Sáu tuần này
-
Vitalik đã bán tích lũy 16.420 ETH, thu về khoảng 32,84 triệu USD












