# Bài viết Liên quan Near Package Optics

Trung tâm Tin tức HTX cung cấp những bài viết mới nhất và phân tích chuyên sâu về "Near Package Optics", bao gồm xu hướng thị trường, cập nhật dự án, phát triển công nghệ và chính sách quản lý trong ngành tiền kỹ thuật số.

Cơ quan hot chiến thần cổ phiếu tóc bạc, báo cáo giảm sàn CPO ủng hộ mã nào?

Tóm tắt: Đợt sụt giảm của cổ phiếu quang học gần đây, bề ngoài là do câu chuyện CPO bị "hắt nước lạnh", thực chất là thị trường đang chiết khấu lại một vấn đề nhạy cảm hơn: Giai đoạn mở rộng quy mô 2027-2028 sẽ là thời kỳ hiện thực hóa lợi nhuận hay vẫn chỉ là giai đoạn thử nghiệm và giới thiệu. Nguyên nhân chính đến từ báo cáo ngày 9/6 của SemiAnalysis, cho rằng thời điểm sản xuất hàng loạt CPO (Đóng gói quang học chung) và 800V DC của NVIDIA có thể bị trì hoãn đến khoảng 2028-2029, dẫn đến đợt điều chỉnh cho các mã liên quan. Tuy nhiên, nhà phân tích Serenity (aleabitoreddit) phản bác, cho rằng báo cáo đánh giá thấp khả năng rút ngắn chu kỳ phần cứng của NVIDIA và nhấn mạnh CPO vẫn đang trên lộ trình mở rộng từ nửa cuối 2026 đến 2028. Cuộc tranh luận làm nổi bật sự dịch chuyển trong định giá: từ câu chuyện cuối cùng sang việc xác minh lộ trình thời gian. CPO vẫn sẽ đến, nhưng tốc độ và độ dốc của nó sẽ quyết định sự phân bổ giá trị giữa các giải pháp thay thế như NPO (Quang học đóng gói gần), mô-đun có thể cắm rút truyền thống, nguồn sáng và chip chuyển mạch. Báo cáo của SemiAnalysis nhấn mạnh đến những thách thức kỹ thuật hệ thống trong việc tích hợp và độ tin cậy của CPO, trong khi Serenity tin tưởng vào năng lực tổ chức chuỗi cung ứng mạnh mẽ của NVIDIA. Giải pháp NPO trở nên quan trọng như một lựa chọn trung gian, cân bằng giữa lợi ích về hiệu suất và tính linh hoạt. Điểm xác minh tiếp theo sẽ nằm ở dữ liệu cấp độ sản xuất: liệu việc "đưa vào sản xuất" có chuyển thành khối lượng bền vững hay không, được phản ánh qua đơn đặt hàng, biên lợi nhuận và tốc độ triển khai của khách hàng. Dù đưa ra quan ngại, SemiAnalysis vẫn đưa ra năm phân khúc bán dẫn được đánh giá cao, bao gồm cáp đồng/AEC/ACC, quang học có thể cắm rút/DSP, thiết bị kiểm tra CPO, hệ thống điện/UPS và các linh kiện công suất.

marsbit3 giờ trước

Cơ quan hot chiến thần cổ phiếu tóc bạc, báo cáo giảm sàn CPO ủng hộ mã nào?

marsbit3 giờ trước

Báo cáo SemiAnalysis cho biết hai công nghệ then chốt bị trì hoãn, gây ra "quang điện" giảm mạnh, cư dân mạng tranh luận về CPO

Báo cáo từ SemiAnalysis chỉ ra sự trì hoãn của hai công nghệ then chốt là kiến trúc nguồn 800VDC và CPO (Co-Packaged Optics) trong data center AI, dự kiến lần lượt bị lùi đến sau năm 2028 và năm 2028-2029, gây ra biến động mạnh trên thị trường. Cổ phiếu quang học như AAOI giảm 17%, Lumentum giảm 8%. Trái ngược với báo cáo, Phó chủ tịch cấp cao phụ trách mạng lưới của NVIDIA, Gilad Shainer, bày tỏ sự lạc quan về CPO, khẳng định công nghệ này sẽ bắt đầu xuất xưởng vào nửa cuối năm nay và là hướng đi đầy hứa hẹn. Trên mạng xã hội nổ ra tranh luận sôi nổi. Phe bi quan cho rằng vấn đề tỷ lệ lỗi và độ tin cậy là rào cản thực tế. Phe lạc quan cho rằng sự chậm trễ của CPO sẽ có lợi cho các mô-đun quang có thể cắm rút (pluggable) truyền thống và công nghệ NPO (Near-Packaged Optics), vì nhu cầu truyền dữ liệu AI vẫn rất cao, vốn sẽ chỉ chuyển hướng sang các lĩnh vực này. Một số ý kiến khác nghi ngờ tính nhất quán trong logic của báo cáo. Phân tích chung nhận định, sự điều chỉnh này chủ yếu liên quan đến lộ trình kỹ thuật, không phải là sự đảo ngược nhu cầu tổng thể về hạ tầng data center AI. Các cơ hội đầu tư ngắn hạn có thể chuyển sang các lĩnh vực như mô-đun 1.6T có thể cắm rút, NPO, và kiến trúc nguồn 400VDC.

marsbit6 giờ trước

Báo cáo SemiAnalysis cho biết hai công nghệ then chốt bị trì hoãn, gây ra "quang điện" giảm mạnh, cư dân mạng tranh luận về CPO

marsbit6 giờ trước

活动图片

Danh mục Phổ biếnright-arrow

Thẻ Nổi bậtright-arrow

Tin tức Ngành

Cập nhật Dự án